ما هو سوق الرهن العقاري؟
يخدم سوق الرهن العقاري الأفراد ذوي التاريخ الائتماني المشكوك فيه أو المحدود الذين يقترضون لشراء المنازل والسيارات والمشتريات العامة الأخرى. Subprime تعني "أقل" من الدرجة الأولى ، تسمية للمقترضين الذين لديهم تاريخ طبيعي أو ائتماني في وضع جيد. يتم إصدار الرهون العقارية عالية المخاطر وقروض السيارات عالية المخاطر وبطاقات الائتمان عالية الجودة لهؤلاء الأفراد ذوي الدرجات الائتمانية المنخفضة بأسعار فائدة أعلى لتعويض المقرضين عن مخاطر التخلف عن السداد.
فهم سوق الرهن العقاري
يمكن لسوق الرهن العقاري أن يكون سوقًا مربحًا للمقرضين حيث يمكنهم المطالبة بأسعار فائدة أعلى ، وطالما أن المقترضين قادرون على سداد قروضهم. كما أن إقراض الرهن العقاري الثانوي يكون أقل عرضة لتقلبات أسعار الفائدة لأن المقترضين من الرهن العقاري عادة لا يملكون خيار إعادة تمويل الديون حتى يتحسن تصنيفهم الائتماني. تعتمد صحة سوق الرهن العقاري بشكل كبير على قوة الاقتصاد الكلي ؛ إذا تمكن الناس عمومًا من العثور على عمل وكسب أجر جيد ، فمن المرجح أن يسددوا ديونهم. يمكن أن يجف الإقراض عالي الملاءة بسرعة كبيرة في ظل الاقتصاد الضعيف ، لأن المقرضين سيتجنبون مجتمعة تحمل مخاطر ائتمانية زائدة.
تاريخ سوق الرهن العقاري
نشأ سوق الرهن العقاري في منتصف التسعينيات من القرن الماضي لتمكين أولئك الذين لديهم درجات ائتمانية منخفضة أو معدومة من المشاركة في "الحلم الأمريكي" لشراء منزل أو امتلاك سيارة أو بدء عمل تجاري أو إرسال طفل إلى الكلية. وسعت البنوك والمقرضون المتخصصون ، بفعل هوامش الفائدة الضخمة ، عمليات القروض التقليدية لاستيعاب هذه السوق المتنامية. ولكن مع زيادة الربحية ، تأتي عمليات التخلف عن سداد الديون مرتفعة ، حيث إن القروض ذات الرهون العقارية عالية المخاطر تذهب عمومًا إلى المقترضين على الدرجات الدنيا من السلم الاقتصادي الذين يعانون من تقلبات في الدخل.
ارتفع معدل نمو سوق الرهن العقاري في منتصف العقد الأول من القرن العشرين ، وخاصة في القروض العقارية عالية المخاطر. عندما استحوذت وول ستريت على المليارات من الرهون العقارية عالية المخاطر لتعبئة وتسويق وبيع الأوراق المالية للجمهور المطمئن أو غير الراغب أو غير المطلع ، دخلت أزمة الائتمان لذوي الملاءة الائتمانية في مرحلة متسارعة. لف شريط فيلم الرعب ، يمكن أن نرى أن العديد من الآخرين كانوا مسؤولين عن الكارثة المالية والاقتصادية التي تكشفت.
البنوك التي لديها معايير إقراض أو ليس لديها رغبة في تحصيل رسوم إصدار القروض والمنظمين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي و SEC نائمين عند التبديل ، ووكالات الائتمان غير المؤهلة التي تتوق إلى التوقيع على العروض المورقة لجمع رسوم التصنيف - هذه كانت بعض الأشرار الرئيسيين الأزمة المالية. يجب على المرء أن يبدأ ، مع الأشخاص الذين اقترضوا ما هو أبعد من إمكاناتهم لشراء المنازل. إن سوق الرهن العقاري ، إذا تم تنظيمه بشكل صحيح ومعاملاته بشكل معقول ، يخدم غرضًا مفيدًا في تقديم الائتمان إلى الفئات ذات الدخل المنخفض المسؤولة. ومع ذلك ، يجب احتواء النزعة البشرية للعمل على الدوافع الجشعة لتجنب أزمة ضارة أخرى. تم السماح للمديرين التنفيذيين والمصرفيين والمتداولين في وول ستريت ، بمساعدة أصدقائهم في أعلى مستويات الحكومة ، بإلقاء مليارات الدولارات من الخسائر على دافعي الضرائب الأمريكيين والاحتفاظ بملايين الدولارات في صورة مكافآت. هناك دروس من إساءة استخدام سوق الرهن العقاري في الماضي ، ولكن لا ينبغي أن يفاجأ المرء إذا حدث مرة أخرى.
