الاضطرابات في سوق الأسهم والتقلبات تغرس حالة من الذعر لدى العديد من المستثمرين ، لكن آخرين يرون فرصًا لفتح الأرباح. يقول بنك أوف أمريكا أن العديد من عملائه يشترون أسهم التكنولوجيا والرعاية الصحية والأسهم المالية حيث انخفض سوق الأسهم هذا الشهر. في حين تراجع مؤشر S&P 500 (2.2٪) من قيمته خلال الأسبوع المنتهي يوم الجمعة الماضي ، وهو أكبر انخفاض أسبوعي منذ ديسمبر ، أضاف عملاء البنك 4.7 مليار دولار صافية لمراكز الأسهم ، وهي أكبر موجة شراء أسبوعية حتى الآن في عام 2019. ، وفقا لبلومبرغ.
"تدل التدفقات القوية (حتى عند استبعاد عمليات إعادة الشراء) على أن العملاء كانوا يتوقعون على الأرجح قرارًا حميدًا بشأن التجارة" ، كتب فريق من استراتيجيي الأسهم في BofA Merrill Lynch ، بقيادة جيل كاري هول ، في مذكرة للعملاء ، كما نقلت بلومبرج.
شراء على علامات المتاعب
تعكس موجة الشراء أيضًا إستراتيجية تفصيلية تم وضعها قبل عدة أسابيع من قبل JPMorgan والمستثمرين الآخرين الذين كانوا ينتظرون الشراء بوادر مشكلة حيث اقترب سوق الأسهم من ذروته. تضمنت المجموعة أموالاً مدفوعة بالحاسوب والتي كان لديها القدرة على شراء 250 مليار دولار من الأسهم كما فعلت قبل الارتفاع بعد عيد الميلاد. "عند التحدث مع العملاء ، لا نجد الكثير من الدببة المقنعة حقًا في هذه المرحلة ، ولكن بدلاً من ذلك المستثمرين الذين يرغبون في إضافة مستويات أقل بنسبة تتراوح بين 5 و 10٪ تقريبًا والعودة إلى مستويات قياسية جديدة على الإطلاق" ، قال استراتيجيو JPMorgan بقيادة ماركو كولانوفيتش ، في مذكرة للعملاء المذكورة في مقال سابق في بلومبرج.
يلخص الجدول أدناه ملاحظات BofA الرئيسية حول إجراء "شراء الانخفاض" بين عملائها الأسبوع الماضي. لاحظ أن مصادر البيانات الأخرى قد أشارت إلى صافي بيع الأسهم في الأسابيع الأخيرة. وفقًا لـ Lipper ، في الأسابيع الثلاثة المنتهية الأربعاء ، 8 مايو ، تم تسجيل عمليات الاسترداد الصافية التراكمية البالغة 21.8 مليار دولار عن طريق صناديق الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ، سواء كانت تملك الأسهم الأمريكية أو الأسهم الدولية أو كليهما.
عملاء بنك أوف أميركا "يشترون التراجع"
(نهاية أسبوع التداول الجمعة 10 مايو 2019)
- صافي مشتريات الأسهم: 4.7 مليار دولار ، من بين المشترون عملاء التجزئة والمؤسسات على حد سواء. المشترون يضعون الأموال بشكل عام في أسهم محددة ، بدلاً من الصناديق ، كانت صناديق التحوط هي من بائعي البيع الصافي ، لكن أكبر عملية شراء صافية في مجالات التكنولوجيا ، والرعاية الصحية ، والمالية ، بيع خدمات المرافق ، وصناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم ، وأسهم شركات الطاقة
أهمية للمستثمرين
كما كان عملاء BofA مشترين صافين للأسهم الصناعية والمواد. بالنظر إلى أن كل من الأسهم الدورية والأسهم ذات التعرض الكبير في الخارج كانت من بين أولئك الذين استمتعوا بأكثر عمليات الشراء الصافية الأسبوع الماضي ، يمكن اعتبار ذلك مؤشراً على أن عملاء BofA ، بشكل عام ، متفائلون بحل النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين يلاحظ بلومبرج بطريقة مرضية للأسواق. ما إذا كان إعلان الصين اللاحق للتعريفات الانتقامية يهز الثقة؟
أتطلع قدما
هناك عدد من العوامل التي يمكن أن تضع حدا للأسهم في خضم الاضطرابات التجارية ، والتي يمكن أن تدفع السوق إلى الأعلى إذا توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق. الأول هو الموقف الحذر من مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والثاني هو أرباح الشركات الأفضل من المتوقع. مع حصول 90٪ من شركات S&P 500 على أرباح الربع الأول من عام 2019 ، فاز 76٪ على تقديرات EPS و 59٪ على تقديرات الإيرادات ، على الرغم من انخفاض إجمالي الأرباح لهذه الشركات بنسبة 0.5٪ على أساس سنوي ، وفقًا لما ذكرته FactSet Research Systems يوم 10 مايو.
إذا تمكنت الولايات المتحدة والصين من التوصل إلى اتفاق تجاري ، فإن هذه القوى الإيجابية يمكن أن تساعد في دفع الأسواق إلى الارتفاع بحدة - وبالتالي تؤدي إلى عوائد كبيرة للعديد من الأسهم المشتراة عند الانخفاض.
