ما هي شجرة عيد الميلاد؟
شجرة عيد الميلاد هي استراتيجية انتشار تداول الخيارات التي تحققت عن طريق شراء وبيع ستة خيارات (أو 6 عروض) مع ضربات مختلفة ولكن نفس تواريخ انتهاء الصلاحية لتوقعات محايدة إلى صعودية. يطلق على هذا اسم شجرة عيد الميلاد للمكالمات الطويلة عند استخدام المكالمات أو شجرة عيد الميلاد المجمعة عند استخدام خيارات البيع الإستراتيجية متوفرة أيضًا طويل (صعودي) أو قصير ، (هابط).
هذا الانتشار هو في الأساس مزيج من فروق رأسية طويلة واثنين من فروق رأسية قصيرة.
الماخذ الرئيسية
- شجرة عيد الميلاد هي استراتيجية انتشار الخيارات التي تتضمن 6 خيارات (أو طلب): شراء مكالمة صراف آلي واحدة (مكالمات) بيع مكالمات 3x (مخرجات) شطبتين من المال ثم شراء مكالمة واحدة أخرى (مكالمات) إن هذه الإستراتيجية تؤتي ثمارها بنتيجة محايدة إلى أعلى قليلاً في الأمن الأساسي.يمكن بناء أشجار عيد الميلاد إما مع جميع المكالمات أو جميع الطلبات ، ويمكن هيكلتها إما طويلة أو قصيرة.
كيف تعمل أشجار عيد الميلاد
يأتي اسم شجرة الكريسماس من تشابه الإستراتيجية الفضفاض للشجرة عند عرضها على شاشة سلسلة خيارات. الاتصال ضعيف ، في أحسن الأحوال.
تتشابه أشجار الكريسماس بشكل كبير مع فروق الفراشات من حيث أنها تستخدم فروق رأسية متعددة للمربع في عائد محتمل مطلوب. الفرق هو أن أحد الهوامش يتخطى سعر الإضراب ، والذي يقدم تحيز اتجاهي.
تتضمن شجرة عيد الميلاد العادية أو الطويلة مع المكالمات (يشار إليها أحيانًا باسم "شجرة الاتصال") ، شراء خيار مكالمة واحدة باستخدام إضراب على المكشوف ، وتخطي الإضراب التالي ، ثم بيع ثلاثة خيارات بالإضراب التالي. أخيرًا ، اشتر مكالمتين أخريين مع الإضراب العالي التالي. هيكل 1-3-2 من المفترض أن يظهر كشجرة.
تستفيد الإستراتيجية من زيادة بسيطة في سعر الأصل الأساسي والحد الأقصى عند الإغلاق عند سعر التنفيذ للخيار الأوسط عند انتهاء صلاحية الخيارات.
- أقصى ربح يساوي الضربة المتوسطة مطروحًا منها الضربة السفلى مطروحًا منها القسط. الحد الأقصى للخسارة هو صافي المدين المدفوع للاستراتيجية. يحدث الكسر في أدنى إضراب مضافًا إليه القسط المدفوع أو الضربة القصوى ناقص نصف القسط.
يكون الفاصل الزمني في جانب الحامل لأن الحامل يريد جميع الخيارات باستثناء أن تنتهي صلاحية القيمة الأقل.
أمثلة
شجرة عيد الميلاد الطويلة مع المكالمات
على سبيل المثال ، مع الأصل الأساسي عند 50.00 دولار:
- شراء 1 سعر النداء الإضافي 50.00 بيع 3 سعر النداء الإضافي 54.00 شراء 2 سعر النداء الإضراب 56.00
شجرة عيد الميلاد الطويلة مع يضع
مع هذه الإستراتيجية ، يكون الحامل محايدًا للهبوط. يشار إليها أحيانًا باسم "شجرة صغيرة".
- شراء 1 وضع سعر الإضراب 50.00 بيع 3 سعر الإضراب 48.00 شراء 2 وضع سعر الإضراب 46.00
أقصى ربح هو سعر الأصول الأساسي عند 48.00 عند انتهاء الصلاحية.
- أقصى ربح يساوي الضربة المتوسطة مطروحًا منها الضربة الأعلى مطروحًا منها القسط. الحد الأقصى للخسارة هو صافي الدين المدين المدفوع للاستراتيجية.
الحد الأقصى للخسارة هو القسط المدفوع لبدء الاستراتيجية.
شجرة عيد الميلاد القصيرة مع المكالمات
يجب أن تؤدي الاستراتيجيات القصيرة إلى صافي رصيد الحساب عند البدء. تربح هذه الاستراتيجية عندما يتحرك الأصل الأساسي بأقل اتجاه في أي من الاتجاهين ولكن يتم تحديده. الميل إلى الاتجاه الهبوطي لأنه لا يتطلب الكثير من التحرك في الأساس لجعل الاستراتيجية مربحة. ومع ذلك ، قد تؤدي الحركة الأكبر إلى الربح أيضًا
- بيع 1 سعر النداء الإضافي 50.00 شراء 3 سعر النداء 54.00بيع 2 سعر النداء الإضراب 56.00
الحد الأقصى للربح هو صافي الائتمان المستلم.
شجرة عيد الميلاد قصيرة مع يضع
تؤدي هذه الإستراتيجية إلى صافي رصيد الحساب والأرباح عندما يتحرك الأساس بحد أدنى في أي من الاتجاهين. تأتي الأرباح أسرع مع حركة صعودية أصغر على الرغم من أن الحركة الهبوطية الأكبر ستكون مربحة أيضًا. لذلك ، هذه الاستراتيجية يميل الثيران.
- بيع 1 وضع سعر الإضراب 50.00 شراء 3 سعر الإضراب 48.00 بيع 2 وضع سعر الإضراب 46.00
الحد الأقصى للربح هو صافي الائتمان المستلم.
