تُظهر نسبة العائد نسبة الأرباح المدفوعة كتوزيعات إلى المساهمين ، يتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية من أرباح الشركة. يمكن أيضًا التعبير عن نسبة العائد على شكل أرباح موزعة كنسبة من التدفق النقدي. تُعرف نسبة الدفع أيضًا باسم نسبة توزيع الأرباح.
الصيغة لنسبة الدفع هي
DPR = صافي الدخل إجمالي الأرباح حيث: DPR = نسبة العائد المقسوم (أو ببساطة نسبة العائد)
توزيع نسبة الارباح
الماخذ الرئيسية
- تُظهر نسبة الدفع ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة توزيع الأرباح ، النسبة المئوية لأرباح الشركة التي يتم دفعها كأرباح إلى المساهمين. يمكن أن تشير نسبة الأرباح المنخفضة إلى أن الشركة تعيد استثمار الجزء الأكبر من أرباحها في تنمية الأعمال التجارية. تشير نسبة التعويضات التي تزيد عن 100٪ إلى أن الشركة تدفع أرباحًا أكثر من الأرباح.
ماذا تخبرك نسبة الدفع؟
نسبة الدفع هي مقياس مالي رئيسي يستخدم لتحديد استدامة مدفوعات أرباح الشركة. هو مقدار أرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين نسبة إلى إجمالي الدخل الصافي للشركة. على سبيل المثال ، لدى الشركة X ربحية لكل سهم تبلغ 1 دولار وتدفع أرباحًا لكل سهم بقيمة 0.60 دولار ، مما يعطي نسبة دفع تصل إلى 60٪.
الشركة Y لديها ربحية السهم الواحد من 2 دولار وأرباح الأسهم للسهم الواحد 1.50 $ والتي تعطي نسبة دفع تعويضات بنسبة 75 ٪. تدفع الشركة X نسبة مئوية أصغر من أرباحها للمساهمين كأرباح ، مما يمنحها نسبة دفع أكثر استدامة من الشركة Y.
ومع ذلك ، إذا كانت الشركة X منتجًا للسلعة وكانت الشركة Y أداة مساعدة خاضعة للتنظيم ، فقد تكون استدامة توزيعات أرباح Y أفضل من X ، على الرغم من أن X لديها نسبة دفع مطلقة أقل من Y.
يتم دفع أرباح الأسهم من صافي أرباح الشركة وتمثل عائدًا على الاستثمار للمساهمين. كل عام ، عندما تقرر شركة دفع أرباح الأسهم للمساهمين ، فإنها تعلن عن توزيع الأرباح ومبلغ الأرباح الموزعة للسهم الواحد.
لا يوجد رقم واحد يحدد نسبة دفع تعويضات مناسبة. تعتمد كفاية نسبة الدفع إلى حد كبير على القطاع. الشركات في الصناعات الدفاعية ، مثل المرافق وخطوط الأنابيب والاتصالات السلكية واللاسلكية ، لديها أرباح وتدفقات نقدية مستقرة ويمكن التنبؤ بها ، وبالتالي يمكن أن تدعم دفعات أعلى بكثير من الشركات الدورية. الشركات في القطاعات الدورية ، مثل الموارد والطاقة ، عادة ما يكون دفعها أقل لأن أرباحها تتقلب بشكل كبير تمشيا مع الدورة الاقتصادية.
مثال عن كيفية استخدام نسبة العائد
افترض أن الشركة ABC، Inc. قد سجلت إيرادات صافية قدرها 100000 دولار للعام. لنفس الفترة الزمنية ، أعلنت شركة ABC، Inc. عن توزيع أرباح وأصدرت ما مجموعه 25000 دولار في شكل أرباح لمساهميها. ستكون نسبة الدفع 25000 دولار / 100000 دولار = 25 ٪.
هذا يدل على أن ABC، Inc تدفع 25٪ من صافي الدخل لمساهميها ، وتحتفظ الشركة بـ 75٪ الأخرى ، المسجلة في بياناتها المالية كأرباح محتجزة ، للاستثمار في تنمية الأعمال.
تدفع بعض الشركات جميع أرباحها للمساهمين ، بينما تدفع بعض الشركات جزءًا فقط من أرباحها. إذا دفعت إحدى الشركات بعض أرباحها كأرباح ، فسيتم الاحتفاظ بالجزء المتبقي من الشركة. لقياس مستوى الأرباح المحتجزة ، يتم حساب نسبة الاستبقاء. تشير نسبة الأرباح المنخفضة إلى أن الشركة تستخدم المزيد من أرباحها لإعادة الاستثمار في الشركة من أجل زيادة النمو. في هذه الحالة ، ستكون نسبة الاستبقاء عالية.
قد تعني نسبة دفع تعويضات عالية أن الشركة تتقاسم المزيد من أرباحها مع مساهميها. إذا كان هذا هو الحال ، فستكون نسبة الاستبقاء منخفضة. قد يتم تفسير نسبة دفع تعويضات أكبر من 100٪ على أنها تعني أن الشركة تدفع أرباحًا أكثر من أرباحها ، وهي خطوة لا يمكن تحملها.
حددت العديد من الشركات نطاقًا مستهدفًا لنسب الدفع التي تحددها وتعرفها كنسبة مئوية من الأرباح المستدامة أو التدفق النقدي. الشركات التي لديها أفضل سجل طويل الأجل لمدفوعات توزيعات الأرباح لديها نسب دفع ثابتة على مدار سنوات عديدة. في حين أن العديد من الشركات الكبرى تعمل على زيادة أرباحها عامًا بعد عام ، نظرًا لأن لديها نموًا ثابتًا في الأرباح ، تظل معدلات دفع الأرباح ثابتة بشكل ملحوظ على مدى فترات طويلة.
