تتناقص الرسوم على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، ولا يقتصر هذا الموضوع على صناديق الفانيليا البسيطة. أصبحت الصناديق التجريبية الذكية أيضًا أقل تكلفة. وفقًا لبعض التقديرات ، فإن متوسط سعر الفائدة المتداول بالبورصة الذكية في الولايات المتحدة الأمريكية يبلغ نسبة المصروفات السنوية 0.35٪ ، أو 35 دولارًا على استثمار 10،000 دولار. غالباً ما تحمل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، بما في ذلك تلك التي تركز على أسهم النمو والقيمة ، رسومًا أقل بكثير من المتوسط في فئة بيتا الذكية. هذه الرسوم مهمة مع مرور الوقت ، خاصة وأن المستثمرين ينتظرون ارتفاع قيمة الأسهم بعد تراجع النمو وأسماء الزخم في عام 2017.
وقالت CFRA Research: "ارتفع متوسط صندوق الاستثمار المشترك ذي القيمة الكبيرة بنسبة 15.8٪ في عام 2017 ، لكنه ما زال متخلفًا عن العائد بنسبة 17.2٪ لمؤشر قيمة Vanguard Value Index ETF (VTV) ، وهو مؤشر القيمة الكبيرة ذو القيمة السوقية المتداولة ETF مع معظم الأصول". مدير مؤسسة التدريب الأوروبية وصندوق الاستثمار المشترك تود روزنبلوث في مذكرة في وقت سابق من هذا الأسبوع. "ينبع جزء من تباين الأداء من انخفاض نسبة المصاريف بنسبة 97 نقطة أساس في VTV مقارنة بصندوق الاستثمار المشترك ذي القيمة الكبيرة. ومع ذلك ، ساهمت عمليات تحديد الأسهم أيضًا مع فشل المديرين النشطين بشكل جماعي في اكتشاف ما يكفي من الأداء القوي لعام 2017". VTV ، التي تعد واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة الذكية من أي نوع ، تتقاضى 0.06 ٪ في السنة.
من بين أكبر 20 بيتا من صناديق الاستثمار المتداولة الذكية ، هناك ستة صناديق ذات قيمة. بمرور الوقت ، يمكن أن تكون الرسوم المنخفضة على صناديق مؤشرات القيمة وصناديق الاستثمار المتداولة مفيدة للمستثمرين. في حين أن VTV هي من بين الصناديق المتداولة في البورصة الأقل قيمة ، فإن بعض الصناديق المتنافسة لديها رسوم أعلى قليلاً ولكنها لا تزال جديرة بالدراسة ولا تزال أقل بكثير من صناديق القيمة المدارة بفعالية. تضم هذه المجموعة iFhares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) ، والتي تتقاضى 0.15٪ سنويًا. اكتسبت VLUE ما يقرب من 23 ٪ العام الماضي ، مما يجعلها في صدارة المنافسين المدارة بفعالية.
وقال روزنبلوث: "تمتلك VLUE الأسهم الأكثر جاذبية في كل قطاع وأكثر تنوعًا من معظم استراتيجيات القيمة. ولكن للحفاظ على تركيز القيمة ، تتم إعادة توازنها نصف سنوي ، وكان آخرها في نهاية نوفمبر". "كانت شركة International Business Machines Corporation (IBM) واحدة من الإضافات الـ 16 وانضمت إلى Apple Inc. (AAPL) و Intel Corporation (INTC) كمكوّنات كبيرة للتكنولوجيا ؛ تقييم الآفاق المستقبلية المحتملة للمقتنيات الأساسية هي إحدى الطرق التي يوفرها تصنيف CFF الخاص بـ ETFR منظور تطلعي ، على عكس أي منهجية أخرى في تصنيف مؤسسة التدريب الأوروبية."
ويتابع مؤشر VLUE بقيمة 3.3 مليار دولار مؤشر MSCI USA Enhanced Value Index ولديه انحراف معياري لمدة ثلاث سنوات يبلغ 11.6 ٪. تعد VLUE خروجًا عن صناديق القيمة التقليدية نظرًا لأن منتج iShares يتميز بوزن 24٪ تقريبًا لأسهم التكنولوجيا ومخصصًا بنسبة 12.4٪ للأسماء التقديرية للمستهلكين ، وهي قطاعات تمثل عادةً علامات مميزة على صناديق النمو والزخم. (لمعرفة المزيد ، راجع: نهج مباشر لأسهم القيمة.)
