لقد كان الاستثمار الدولي في كثير من الأحيان هو النصيحة المقدمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى زيادة التنويع والعائد الكلي لمحفظتهم الاستثمارية. يتم تحقيق فوائد التنويع من خلال إضافة أصول ارتباط منخفضة في الأسواق الدولية تعمل على تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة. ومع ذلك ، على الرغم من أن فوائد الاستثمار على المستوى الدولي هي نظريات مقبولة على نطاق واسع ، لا يزال العديد من المستثمرين يترددون في الاستثمار في الخارج.
، سنناقش الأسباب التي تجعل هذا هو الحال وسنساعد في تسليط الضوء على المخاوف الرئيسية للمستثمرين حتى يتمكنوا من اتخاذ قرار أكثر استنارة.
هذه هي أكبر ثلاثة مخاطر يواجهها المستثمرون الدوليون:
1. ارتفاع تكاليف المعاملات
من المحتمل أن يكون أكبر عائق أمام الاستثمار في الأسواق الدولية هو تكاليف المعاملات. على الرغم من أننا نعيش في عالم معولم ومتصل نسبيًا ، إلا أن تكاليف المعاملات لا تزال تختلف اختلافًا كبيرًا اعتمادًا على السوق الأجنبي الذي تستثمر فيه. عمولات السمسرة دائمًا ما تكون أعلى في الأسواق الدولية تقريبًا عن أسعارها المحلية.
بالإضافة إلى ذلك ، علاوة على العمولات الأعلى للوساطة ، هناك كثيرًا من الرسوم الإضافية التي تراكمت على رأسها والتي تخص السوق المحلية ، والتي يمكن أن تشمل رسوم الدمغة والضرائب والضرائب ورسوم المقاصة ورسوم الصرف.
على سبيل المثال ، فيما يلي عرض عام لما يمكن أن يبدو عليه شراء مستثمر أمريكي واحد في هونغ كونغ للأسهم في هونغ كونغ:
| نوع الرسوم | رسوم |
| لجنة الوساطة | HK $ 299 |
| رسوم الضريبة | 0.1٪ |
| رسوم التداول | 0.005٪ |
| المعاملات ليفي | 0.003٪ |
| مجموع | 299 دولار هونج كونج + 0.108 ٪ |
بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تستثمر من خلال مدير صندوق أو مدير محترف ، فسترى أيضًا هيكل رسوم أعلى. لكي تصبح على دراية بسوق أجنبية إلى الحد الذي يمكن فيه للمدير تحقيق عوائد جيدة ، تتضمن العملية إنفاق مبالغ كبيرة من الوقت والمال على البحث والتحليل.
ستشمل هذه التكاليف في كثير من الأحيان تعيين المحللين والباحثين الذين لديهم دراية بالسوق ، والخبرة المحاسبية للبيانات المالية الأجنبية ، وجمع البيانات ، والخدمات الإدارية الأخرى. بالنسبة للمستثمرين ، عادة ما تنتهي هذه الرسوم في الظهور في نسبة مصاريف الإدارة.
طريقة واحدة لتقليل تكاليف المعاملات على شراء الأسهم الأجنبية من خلال استخدام إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). يتم تداول ADR في البورصات المحلية في الولايات المتحدة ويمكن شراؤها عادةً بنفس تكاليف المعاملات مثل الأسهم الأخرى المدرجة في البورصات الأمريكية. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن ADR مقومة بالدولار الأمريكي ، فإنها لا تزال عرضة لتقلبات في أسعار الصرف التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمتها. سيؤدي انخفاض قيمة العملة الأجنبية مقارنة بالدولار الأمريكي إلى انخفاض قيمة ADR ، لذلك هناك ما يبرر وجود بعض الحذر في ADRs.
(للمزيد ، انظر مقدمة لإيصالات الإيداع . )
2. تقلب العملة
مجال الاهتمام التالي لمستثمري التجزئة هو مجال تقلب العملات. عند الاستثمار مباشرة في سوق أجنبية (وليس من خلال ADRs) ، يجب عليك استبدال عملتك المحلية (بالدولار الأمريكي للمستثمرين الأمريكيين) بعملة أجنبية بسعر الصرف الحالي من أجل شراء الأسهم الأجنبية. إذا كنت تملك الأسهم الأجنبية لمدة عام وتبيعها ، فسيتعين عليك تحويل العملة الأجنبية إلى الدولار الأمريكي بسعر الصرف السائد بعد ذلك بعام. إن عدم اليقين بشأن سعر الصرف المستقبلي هو الذي يخيف العديد من المستثمرين. أيضًا ، نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من عائدات الأسهم الأجنبية الخاصة بك سوف تتأثر بعوائد العملة ، ينبغي على المستثمرين الذين يستثمرون دوليًا التخلص من هذه المخاطر.
إن الحل لتخفيف مخاطر العملة ، كما يخبرك أي خبير مالي على الأرجح ، هو التحوط من تعرضك للعملات. ومع ذلك ، لا يعرف الكثير من مستثمري التجزئة كيفية التحوط من مخاطر العملات أو المنتجات التي يجب استخدامها. هناك أدوات مثل العقود المستقبلية للعملة والخيارات والأمامات التي يمكن استخدامها للتحوط من هذه المخاطر ، ولكن هذه الأدوات عادة ما تكون معقدة للغاية بالنسبة للمستثمر العادي. بدلاً من ذلك ، فإن إحدى أدوات التحوط من تعرض العملات التي قد تكون "سهلة الاستخدام" للمستثمر العادي هي ETF للعملة. ويرجع ذلك إلى سيولة جيدة ، وسهولة الوصول والبساطة النسبية.
(إذا كنت تريد معرفة آليات التحوط باستخدام ETF للعملة ، فراجع التحوط ضد مخاطر أسعار الصرف باستخدام ETFs للعملة ) .
3. مخاطر السيولة
هناك خطر آخر ملازم للأسواق الأجنبية ، وخاصة في الأسواق الناشئة ، وهو مخاطر السيولة. تتمثل مخاطر السيولة في عدم القدرة على بيع الأسهم الخاصة بك بسرعة كافية بمجرد إدخال أمر بيع. في المناقشة السابقة حول مخاطر العملة وصفنا كيف يمكن القضاء على مخاطر العملة ، ومع ذلك لا توجد عادة وسيلة للمستثمر العادي لحماية أنفسهم من مخاطر السيولة. لذلك ، يجب أن يولي المستثمرون اهتمامًا خاصًا للاستثمارات الأجنبية التي تكون ، أو يمكن أن تصبح ، غير سائلة في الوقت الذي يريدون فيه إغلاق مركزهم.
علاوة على ذلك ، هناك بعض الطرق الشائعة لتقييم سيولة الأصل قبل الشراء. تتمثل إحدى الطرق في ملاحظة انتشار العرض-الطلب للأصل مع مرور الوقت. سيكون للأصول غير السائلة فرق سعري أوسع مقارنة بالأصول الأخرى. تشير فروق الأسعار الضيقة والحجم الكبير إلى ارتفاع السيولة. إجمالاً ، يمكن أن تساعدك هذه التدابير الأساسية في إنشاء صورة لسيولة الأصل.
الحد الأدنى
غالبًا ما يكون الاستثمار في الأسهم الدولية طريقة رائعة لتنويع محفظتك والحصول على عوائد أعلى محتملة. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمر العادي ، يمكن أن يكون التنقل في الأسواق الدولية مهمة صعبة يمكن أن تكون مليئة بالتحديات. من خلال فهم بعض المخاطر والحواجز الرئيسية التي تواجه الأسواق الدولية ، يمكن للمستثمر وضع نفسه لتقليل هذه المخاطر.
أخيرًا ، يواجه المستثمرون أكثر من مجرد هذه المخاطر الثلاثة عند الاستثمار في الخارج ، لكن معرفة هذه المخاطر الرئيسية سوف تبدأ بك على قدم المساواة.
(للحصول على قراءة إضافية ، تحقق أيضًا من برنامج Going International . )
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
أساسيات الاستثمار
كيفية تجنب مخاطر سعر الصرف
الأسواق الدولية
الاستثمار وراء حدودك
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
تعرف على تداول العملات الأجنبية باستخدام دليل المبتدئين لتداول العملات الأجنبية
الأسواق الدولية
6 طرق للاستثمار في الأسهم الأجنبية
اقتصاديات
تقلبات العملة: كيف تؤثر على الاقتصاد
وسطاء
أفضل الوسطاء للتجارة الدولية
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
إيصال الوديع: ما يجب أن يعرفه الجميع إيصال الوديع (DR) هو أداة مالية قابلة للتداول صادرة عن أحد البنوك لتمثيل الأوراق المالية المتداولة في البورصة لشركة أجنبية. المزيد تعريف الوديعة الأمريكية (ADS) تعريف حصة الوديعة الأمريكية (ADS) هي حصة أسهم مقومة بالدولار الأمريكي لشركة مقرها أجنبي المتاحة في بورصة أمريكية. more الاستثمار الدولي تعريف الاستثمار الدولي هو استراتيجية الاستثمار التي تنطوي على اختيار أدوات الاستثمار العالمية كجزء من محفظة الاستثمار. المزيد التنويع التنويع نهج استثماري ، وتحديداً استراتيجية لإدارة المخاطر. باتباع هذه النظرية ، تشكل الحافظة التي تحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول مخاطر أقل وتؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى من واحدة تمتلك عددًا قليلاً. المزيد الوديعة الثابتة بالعملات الأجنبية (FCFD) الوديعة الثابتة بالعملات الأجنبية (FCFD) هي أداة استثمار ثابتة يتم فيها إيداع مبلغ نقدي محدد المدة ومعدل فائدة في أحد البنوك. more تأثيرات العملات الأجنبية إن تأثيرات العملات الأجنبية هي مكاسب للخسائر على الاستثمارات الأجنبية بسبب التغيرات في القيمة النسبية للأصول المقومة بعملة أخرى. أكثر