تتعامل كل شركة مع أرقامها إلى حد ما للتأكد من توازن الميزانيات ، والمكافآت التي يحظى بها المسؤولون التنفيذيون ، ويواصل المستثمرون تقديم التمويل. هذه المحاسبة الإبداعية ليست جديدة. ومع ذلك ، يمكن لعوامل مثل الجشع واليأس والفجور والحكم السيئ أن يتسبب في عبور بعض المديرين التنفيذيين الخط إلى الاحتيال المباشر للشركات.
إنرون وإديلديف و WorldCom هي أمثلة متطرفة على الشركات التي طهي الكتب التي تدعي مليارات الدولارات في الأصول التي لم تكن موجودة. إنها استثناءات من القاعدة. لوائح مثل قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002 ، وهو قانون اتحادي يسن إصلاحًا شاملاً للممارسات المالية التجارية التي تستهدف الشركات المملوكة ملكية عامة ، وضوابطها المالية الداخلية ، وإجراءات تدقيق التقارير المالية الخاصة بها ، فقد ساد في الشركات الضالة إلى حد كبير.
ومع ذلك ، لا يزال يتعين على المستثمرين معرفة كيفية التعرف على علامات التحذير الأساسية للبيانات المزيفة. في حين أن التفاصيل عادةً ما تكون مخفية ، حتى من المحاسبين ، هناك إشارات حمراء في البيانات المالية يمكن أن تشير إلى استخدام أساليب التلاعب.
تلجأ بعض الشركات إلى ممارساتها المحاسبية لرسم صورة أكثر وضوحًا عندما يتعلق الأمر ببياناتها المالية. أسباب ذلك تشمل تقديم مكافآت أعلى للمديرين التنفيذيين أو جذب المستثمرين.
1. تسريع الإيرادات
إحدى طرق تسريع الإيرادات هي حجز مدفوعات المبلغ الإجمالي كمبيعات حالية عندما يتم تقديم الخدمات فعليًا على مدار عدد من السنوات. على سبيل المثال ، قد يتلقى مزود خدمة البرامج دفعة مقدمة مقابل عقد خدمة مدته أربع سنوات ، ولكن يسجل الدفع الكامل كمبيعات للفترة التي تم استلام الدفعة فيها. الطريقة الصحيحة والأكثر دقة هي إطفاء الإيرادات على مدى فترة عقد الخدمة.
يسمى تكتيك تسريع الإيرادات الثاني "حشو القناة". هنا ، تقوم الشركة المصنعة بتصدير شحنة كبيرة إلى أحد الموزعين في نهاية الربع وتسجل الشحنة كمبيعات. لكن لدى الموزع الحق في إرجاع أي سلع غير مباعة. نظرًا لأنه يمكن إرجاع البضائع وغير مضمونة كبيع ، يجب على الشركة المصنعة الاحتفاظ بالمنتجات المصنفة كنوع من المخزون حتى يقوم الموزع ببيع المنتج.
الماخذ الرئيسية
- تجري معظم الشركات إجراءات محاسبية لتعكس أدائها على النحو الأمثل. يمكن أن يكون الجشع والحكم السيئ بمثابة مقدمة لخداع الشركات. أدخل قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002 إصلاحات تتحكم في الشركات الضالة إلى حد كبير. يمكن أن تشير البيانات المالية إلى استخدام طرق التلاعب مثل تسريع الإيرادات ؛ تأخير النفقات تسريع نفقات ما قبل الاندماج ؛ والاستفادة من خطط المعاشات التقاعدية ، والبنود خارج الميزانية العمومية ، والإيجارات الاصطناعية.
2. تأخير النفقات
كانت AOL مذنبة بتأخير النفقات في أوائل التسعينيات عندما كانت توزع الأقراص المضغوطة الخاصة بالتثبيت لأول مرة. نظرت AOL إلى هذه الحملة التسويقية على أنها استثمار طويل الأجل ورسملة التكاليف - أي أنها نقلتها من بيان الدخل إلى الميزانية العمومية حيث سيتم إنفاق الحملة على مدى سنوات. العلاج الأكثر تحفظًا (والملائم) هو حساب التكلفة في الفترة التي تم فيها شحن الأقراص المدمجة.
3. تسريع نفقات ما قبل الاندماج
قد يبدو هذا غير بديهي ، ولكن قبل اكتمال عملية الدمج ، ستدفع الشركة التي يتم الاستحواذ عليها - ربما الدفع مقدمًا - أكبر عدد ممكن من النفقات. ثم ، بعد الدمج ، سوف يظهر معدل نمو ربحية السهم (EPS) للكيان الموحد أعلى مقارنةً بالأرباع الماضية. علاوة على ذلك ، ستكون الشركة قد حجزت بالفعل النفقات في الفترة السابقة.
طبخ الكتب
4. النفقات غير المتكررة
من خلال المحاسبة عن الأحداث الاستثنائية ، فإن النفقات غير المتكررة هي رسوم لمرة واحدة مصممة لمساعدة المستثمرين على تحليل نتائج التشغيل الجارية بشكل أفضل. بعض الشركات ، ومع ذلك ، الاستفادة من هذه كل عام. بعد ذلك ، بعد بضعة أرباع ، "يكتشفون" أنهم احتجزوا أكثر من اللازم وأدخلوا مبلغًا في الدخل (انظر التكتيك التالي).
5. الدخل أو المصروفات الأخرى
دخل أو مصروفات أخرى هي فئة يمكنها إخفاء عدد كبير من الخطايا. تحجز الشركات هنا أي احتياطيات "زائدة" من الرسوم السابقة (غير المتكررة أو غير ذلك). دخل أو مصروفات أخرى هو أيضًا المكان الذي يمكن للشركات فيه إخفاء النفقات الأخرى عن طريق تحصيلها مقابل دخل جديد آخر. تشمل مصادر الدخل الأخرى بيع المعدات أو الاستثمارات.
6. خطط التقاعد
إذا كانت لدى الشركة خطة منافع محددة ، فيمكنها استخدام الخطة لصالحها. يمكن للشركة تحسين الأرباح عن طريق تقليل نفقات الخطة. إذا نمت الاستثمارات في الخطة بشكل أسرع من افتراضات الشركة ، يمكن للشركة تسجيل هذه المكاسب كإيرادات. خلال أواخر التسعينيات ، استخدم عدد من الشركات الكبيرة ، بعضها من الشركات الكبرى ، مثل هذه التقنيات.
7. البنود خارج الميزانية العمومية
يمكن للشركة إنشاء شركات تابعة منفصلة يمكنها تحمل الالتزامات أو تحمل نفقات لا ترغب الشركة الأم في الإفصاح عنها. إذا تم إنشاء هذه الشركات التابعة ككيانات قانونية منفصلة ليست مملوكة بالكامل من قبل الشركة الأم ، فلن يتعين تسجيلها في البيانات المالية للشركة الأم ويمكن للشركة إخفاءها عن المستثمرين.
8. عقود الإيجار الاصطناعية
يمكن استخدام عقد الإيجار الاصطناعي للحفاظ على تكلفة مبنى جديد ، على سبيل المثال ، من الظهور في الميزانية العمومية للشركة. على نحو فعال ، يسمح عقد الإيجار الاصطناعي للشركة بتأجير أحد الأصول لنفسها. يعمل مثل هذا: كيان الغرض الخاص الذي أنشأته الشركة الأم يشتري الأصل ثم يؤجره للشركة الأم. نتيجة لذلك ، يتم عرض أصل الكيان ذي الأغراض الخاصة في الميزانية العمومية ، والذي يعامل عقد الإيجار على أنه عقد إيجار رأسمالي ومصروفات انخفاض قيمة مقابل أرباحه. ومع ذلك ، لا يظهر الأصل في الميزانية العمومية للشركة الأم. بدلاً من ذلك ، تعامل الشركة الأم عقد الإيجار على أنه عقد إيجار تشغيلي وتتلقى خصمًا ضريبيًا على المدفوعات في بيان الدخل. ولم يتم الكشف عن أنه في نهاية عقد الإيجار ، فإن الشركة الأم ملزمة بشراء المبنى - وهو التزام كبير لا يظهر في أي مكان في الميزانية العمومية.
الخط السفلي
على الرغم من تعاقب التشريعات الإصلاحية ، فإن جرائم الشركات لا تزال تحدث. يعد العثور على العناصر المخفية في البيانات المالية للشركة علامة تحذير للتلاعب بالأرباح. هذا لا يعني أن الشركة تعمل بالتأكيد على طهي الكتب ، ولكن قد يكون من الأفضل البحث بشكل أعمق قبل القيام بالاستثمار.
