ما هو السقف؟
في التمويل ، الحد الأقصى هو الحد الأقصى المسموح به في المعاملات المالية. يمكن تطبيق المصطلح على مجموعة متنوعة من العوامل ، مثل أسعار الفائدة وأرصدة القروض وفترات الإطفاء وأسعار الشراء.
غالبًا ما يتم استخدام السقوف للتحكم في المخاطر من خلال فرض حد أعلى للحجم أو التكلفة الممكنة لمعاملة معينة.
الماخذ الرئيسية
- الحدود القصوى هي الحدود العليا التي يمكن تطبيقها على جوانب مختلفة من المعاملات المالية. يتم تطبيقها عادة على عوامل مثل أسعار الفائدة ، وفترات الإطفاء ، أو الرصيد الرئيسي للقروض. وتستخدم الأسقف للسيطرة على المخاطر. من وجهة نظر المقرضين ، على سبيل المثال ، يمكن استخدامها للسيطرة على مخاطر التخلف عن السداد من قبل المدينين.
كيف تعمل الأسقف
هناك العديد من أنواع الأسقف المستخدمة في الأسواق المالية الحديثة. مثال شائع هو التحكم في الإيجار ، والذي يفرض حدًا أعلى أو "سقفًا" على الإيجار الذي يمكن لأصحاب العقارات فرضه على المستأجرين. ومن الأمثلة الشائعة الأخرى الحدود العليا التي تفرضها البنوك على حجم أو تكرار تحويلات الأموال الإلكترونية ؛ الحد الأقصى لمعدلات الفائدة المسموح بها بموجب القانون للحصول على قروض المستهلكين ؛ أو أعلى سعر مسموح به لفائدة منظمة.
كما تستخدم الأسقف بشكل شائع في تقارير الأبحاث وتوقعات المحللين الماليين. على سبيل المثال ، غالباً ما تحتوي النماذج المالية التي تسعى إلى تقدير القيمة الحالية وآفاق النمو المستقبلية للشركة على نطاقات قيمة مع تحديد الحد الأعلى للقيمة المقدرة للشركة. وبالمثل ، غالبًا ما يتم تضمينها كسيناريو "متفائل" أو "أفضل حالة" في توقعات المحللين فيما يتعلق بالمقاييس التي يتم متابعتها عن كثب مثل أسعار الأسهم والأرباح المقدرة للسهم الواحد (EPS).
غالبًا ما تتضمن المنتجات الائتمانية ذات معدلات الفائدة المتغيرة الحدود القصوى لأسعار الفائدة في مخصصات قروضها. بموجب هذه الأحكام ، يُسمح بارتفاع أسعار الفائدة طوال مدة القرض ، ولكن فقط إلى الحد الأقصى المحدد مسبقًا. وبالمثل ، قد تحتوي هذه الاتفاقيات أيضًا على الحد الأدنى من مستوى الفائدة ، أو "الحد الأدنى" ، والذي يعمل على حماية المقرض من أي انخفاض غير مراقب في دخل فوائده.
ومن الأمثلة الأخرى المترتبة على الحد الأقصى للتمويل هو سقف ديون الولايات المتحدة ، وهو الحد الذي يفرضه القانون على الحجم الكلي للديون الوطنية. اضطر الكونغرس إلى رفع سقف الديون في عدة مناسبات في العقود الأخيرة ، من أجل منع الأمة من التخلف عن السداد أو التخلف عن سداد التزامات الديون السيادية.
العالم الحقيقي مثال على السقف
يمكن العثور على أمثلة متشابهة ولكن أقل أهمية في سوق الائتمان التجاري ، حيث يمكن أيضًا استخدام حدود الائتمان الخاصة بالاقتراض للتخفيف من مخاطر الائتمان واسعة النطاق. الولايات والحكومات الفيدرالية ، على سبيل المثال ، قد يكون لها سقوف للديون يتم تنفيذها بناءً على متطلبات جودة الائتمان.
في بعض الحالات ، قد يواجه المقترضون الأفراد أيضًا سقوفًا على مقدار الأموال التي يمكنهم اقتراضها. أحد الأمثلة على ذلك هو الرهون العقارية العكسية ، التي لها سقوف منظمة على البدلات الرئيسية مدى الحياة للمقترضين الذين تبلغ أعمارهم 62 عامًا أو أكبر.
