ما هو جدار الحماية
جدار الحماية هو عائق قانوني يمنع نقل المعلومات الداخلية وأداء المعاملات المالية بين البنوك التجارية والاستثمارية. كانت القيود المفروضة على التعاون بين البنوك وشركات الوساطة بموجب قانون جلاس ستيجال لعام 1933 بمثابة شكل من أشكال جدار الحماية. يعمل هذا بشكل مشابه لبرنامج جدار الحماية والأجهزة المستخدمة لمنع أو تقييد الوصول الخارجي إلى الخوادم والشبكات الداخلية للشركة.
كسر جدار الحماية
يشير جدار الحماية إلى الأحكام المنصوص عليها في قانون Glass-Steagall لعام 1933 والتي تنص على الفصل الصارم بين أنشطة البنوك والوساطة في البنوك التي تقدم خدمة كاملة وبين مؤسسات الإيداع والوساطة. هناك آراء متباينة حول الغرض من جدار الحماية. يعتقد البعض أنه مثلما يمنع جدار الحماية المادي انتشار الحريق في مبنى ما ، فإن جدار الحماية المالي يحمي المودعين من مخاطر الاستثمار المصرفي العالية. يعتقد آخرون أن جدار الحماية كان وسيلة سياسية لمنع قطاعات الصناعة المالية من الضغط معا وتقويض التنظيم المالي. بمعنى آخر ، تم منع المؤسسات المالية من تقسيم وقهر قطاعات أخرى من الاقتصاد.
مثال جدار الحماية
قبل الكساد العظيم ، اقترض المستثمرون على الهامش من البنوك التجارية لشراء الأسهم. كان من المتوقع ارتفاع قيمة رأس المال المتوقع لتسديد القرض. خلال فترة النمو السريع في العقدين السابقين ، كانت الممارسة قانونية ومقبولة. لأن البنوك تستخدم أموال المودعين العادية لتمويل القروض ، فقد تعرض المودعون لمستويات عالية المخاطر. تسبب الكساد العظيم في إصلاحات مطلوبة بشدة في القطاع المالي لمنع أنشطة الوساطة من المخاطرة بأموال المودعين.
التأثير السياسي لجدار الحماية
فصل الخدمات المصرفية الاستثمارية عن الخدمات المصرفية التجارية كفل معارك القطاع كلما تم تطوير منتجات جديدة. يمكن لأعضاء الكونغرس تنفير قطاع ما ولا يزالون يجدون الدعم من الحملة من قطاع آخر. تم إيقاف محاولات تحرير قطاع ما بسبب تحديات التقاضي من القطاعات الأخرى.
لقد حرض السياسيون في الآونة الأخيرة قطاعات الصناعة ضد بعضهم البعض لتعزيز التنظيم. تناقشت البنوك وتجار التجزئة حول تعديل Durbin Interchange لعام 2010 الذي ينظم رسوم السحب على بطاقة الخصم الخاصة بالتجار. قاتلت البنوك الكبرى تجار التجزئة الكبار عندما عارضت JPMorgan وول مارت. فقدت البنوك في كلتا الحالتين.
عندما ألغى بيل كلينتون قانون Glass-Steagall في عام 1999 ، بدأ إلغاء القيود الهائلة على صناعة الخدمات المالية وساهم في الأزمة المالية لعام 2008. الشركات المالية الموحدة كشركات تابعة لشركات قابضة مالية. اتحدت جمعيات التجارة الصناعية ودفعت من خلال تشريعات إلغاء التنظيمات الكبيرة. ونتيجة لذلك ، أصبحت البنوك الكبيرة جدًا التي تفشل في المخاطرة أكثر خطورة من أي وقت مضى. يجب معالجة سياسات التنظيم المالي لتجنب أزمة اقتصادية أخرى.
