نستثمر جميعًا على أمل ألا نضطر في يوم من الأيام إلى العمل ، ولكن سيكون لدينا ما يكفي من المال للهرب من استثماراتنا. يبقى السؤال ، هل يستطيع المستثمر العادي التغلب على السوق؟ هل لدينا ما يلزم لكسب الوسطاء والمؤسسات التي استثمرت الملايين ، أو حتى المليارات ، في السوق؟ ووفقًا لتيرانس أوديان ، أستاذ المالية بجامعة كاليفورنيا ، كلية هاس للأعمال في بيركلي ، "فإن الكثير من الأخطاء التي يرتكبها المستثمرون تأتي من عدم وجود أي فهم للعيوب الفطرية التي يواجهونها". ، نقدم لك بعضًا من الإيقاع بهزيمة الأسواق من الخبراء في هذا المجال.
الماخذ الرئيسية
- ليس من السهل معرفة ما إذا كان بإمكانك التغلب على السوق ، لكن الإجابات تختلف بشكل عام حسب من تسأل. قد لا يكون لدى المستثمر العادي فرصة جيدة للغاية لهزم السوق. قد يكون المستثمرون العاديون قادرين على تحقيق تعديل أفضل للمخاطر. عوائد من خلال التركيز على فقدان أقل.النظر في استخدام منصات منخفضة التكلفة ، وإنشاء محفظة مع الغرض ، واحذر من المخاطر العنوان.
داوود و جالوت
يمكنك التغلب على السوق؟ الإجابة على هذا السؤال ليست سهلة ، والإجابات تختلف بشكل عام حسب من تسأل. من خلال التغلب على السوق ، فإننا نتحدث عن الأميركيين العاملين يوميًا الذين يستثمرون في محاولة للحصول على مكاسب رأسمالية أكبر وعوائد أكبر من مؤشر S&P 500. وفقًا لأحد الخبراء ، قد يتعين على المستثمرين التخلي عن شيء مقابل عوائد أعلى.
"لدينا جميعا بعض السرقة فينا. نشتري الأوراق المالية لأننا نعتقد أننا نعرف شخصًا أو شيئًا لا يعرفه الآخرون. لا أعتقد أن أي شخص يمكنه أن يتفوق باستمرار على مؤشر S&P 500 دون أن يتحمل مخاطر السوق أكثر من ذلك" ، وفقًا لـ David EY Sarna. مؤلف كتاب "تاريخ الجشع".
لا نموذج نفسك بعد المهنيين
في حين أن البعض منا يمتلك الأدوات - والروابط - اللازمة لاتخاذ قرارات مدروسة ستقودنا إلى محفظة ذات عوائد أعلى ، فإن البعض الآخر مثل سماسرة البورصة والمصرفيين والشركات الكبرى على الأرجح يتمتعون بميزة ، أليس كذلك؟
بالتأكيد ، هؤلاء الأشخاص في الصناعة المالية لديهم معلومات داخلية لا يمكنهم التداول عليها بشكل قانوني. لكنهم يمتلكون أيضًا المهارات اللازمة لتحليل البيانات المالية لتطوير رؤية أكبر حول شركة معينة.
لا تصمم نفسك بعد المهنيين الماليين الذين لديهم تاريخ من المهارات التحليلية.
التغلب على السوق: الاحتمالات
"الحقيقة هي أنه سيكون هناك دائمًا إغراء لمحاولة التغلب على السوق ، خاصة وأن أولئك الذين تغلبوا عليها باستمرار يحظى بتقدير كبير (بيل ميلر وبيتر لينش) و / أو يتم تعويضهم جيدًا (مديرو صناديق التحوط). أعتقد يقول روبرت لورا ، مؤلف كتاب "Naked Retension: دليل محفز لتقاعد أكثر وضوحًا" ، إنه يمكن التغلب على السوق ، لكن حتى الساعة المكسورة تكون مناسبة مرتين يوميًا. أفضل طريقة لوصفها: إنها ممكنة ولكنها غير محتملة. رئيس مجموعة SYNERGOS المالية.
وفقا لورا ، فإن المستثمر الفرد العادي لديه فرصة ضئيلة للتغلب على السوق. يقول إن المستثمر المشترك يستخدم الصناديق المشتركة ، وهو عالق في خطط 401 (ك) التي تتعقب بشكل أساسي المؤشر الأوسع ، وتدفع رسومًا أعلى مقارنةً بالسهم أو صناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة. أيضًا ، لا تستخدم العديد من الاستثمارات من نوع صناديق الاستثمار أمر إيقاف الخسائر لحماية المكاسب ، وبالتالي لا توفر دائمًا نوع الحماية التي يمكن أن تقوم بها المحافظ الفردية. على حد تعبيره ، "المستثمرون مستعدون للفشل من البداية".
الاستثمار في 401 (ك) ليس أفضل. "معظم 401 (ك) ليست مرجعية ومعظم الشركات ليس لديها سياسة استثمارية جيدة لاختيار الأموال داخل البرنامج. لا يمكنك حتى الحصول على بعض فئات الأصول في كثير من المستشارين والموظفين المبيعات ، وليس الائتمانات و يضيف لورا: "لقد علمت للتو كيف تبيع الأموال".
الشيء الجيد هو أن الكثير من المستثمرين يتحملون المسؤولية والاهتمام باستثماراتهم. إنهم يأخذون زمام المبادرة لمعرفة كيفية عمل استثماراتهم وأقل تخويفًا. تقول لورا إن المستثمرين يتعلمون أن الأسهم الفردية ليست مخيفة كما يقترح الجميع ، وهناك معلومات قيمة متاحة للجميع إذا كانوا يعرفون مكان العثور عليها وكيفية تطبيقها.
"إن ظهور صناديق الاستثمار المتداولة والاستثمار في المؤشرات يتيح للناس محاكاة السوق ، بدلاً من محاولة التغلب عليه ، وهو منظور أفضل وأقل تكلفة" ، تضيف لورا.
قضية فاشلة؟
وقال تود آر. تريسيدر ، مؤسس موقع FinancialMentor.com في عام 2010: "كل الأدلة تدعم الحقيقة المخيبة للآمال المتمثلة في أن المستثمرين العاديين ككل لا يؤدون أداءً جيدًا في السوق. وطالما حاولوا" التغلب على السوق "، فإنهم يتخلفون بالفعل عن أداء ضعيف".
وفقًا لـ Tresidder ، فإن أفضل طريقة للمستثمرين العاديين لتحقيق عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر هي التركيز ليس على الأداء ، ولكن بخسارة أقل. بمعنى آخر ، لدى المستثمرين العاديين ميزة تنافسية واحدة - السيولة.
"المستثمرون الكبار هم السوق ، لكن الرجل الصغير يتسم بالذكاء ويمكنه البيع أو البيع دون التأثير على السوق - وهو أمر لا يمكن أن يفعله الرجل الكبير. يمكن لإدارة المخاطر المنهجية أن تعمل على تزويد المستثمرين المنتظمين بأداء استثماري مشابه أو محسّن قليلاً بالنسبة إلى السوق في خطر أقل بكثير ، "يقول.
مساعدة الصعاب
ما الذي يمكن للمستثمر فعله لزيادة فرصهم في التغلب على السوق؟ تقول لورا أن هناك العديد من الأشياء التي يمكنك القيام بها.
توفير المال
استخدم أموالاً منخفضة التكلفة و / أو منصة منخفضة التكلفة لعمليات التداول. لا يوجد أي شعور بمحاولة زيادة فرصتك في الحصول على عوائد أعلى إذا كنت تنفق الكثير من الأموال في استثمار أموالك. ابحث عن فرص لمحاولة خفض تكاليفك إذا كنت تدير محفظتك الخاصة. تذكر: أفضل طريقة لكسب المال هي توفير المال.
تحتاج الانضباط
بغض النظر عن ماهية أهدافك ونواياك ، فأنت بحاجة إلى خطة. وبمجرد أن يكون لديك خطة ، فإنك بحاجة إلى الالتزام بها ، بغض النظر عن الظروف. قم بتأسيس واتباع نظام يترجم إلى مجرد القيام بما قلت إنك ستفعله.
محفظة مع غرض
امنح كل استثمار في محفظتك سعر شراء وسعر تعليق وسعر بيع مع سبب أو سببين للشراء أو الحجز أو البيع بتلك القيمة. يمنحك هذا معايير محددة للعمل ويوفر محفظتك للغرض والاتجاه المحدد.
خطر العنوان
مشاهدة لمخاطر العنوان. يشير هذا المصطلح إلى صدمة الأخبار التي قد تؤثر على أسهم الشركة أو الصناعة أو القطاع. قم بإعداد تنبيهات عبر البريد الإلكتروني لاستثماراتك بحيث تظهر معلومات جديدة عنها ، وستكون على دراية بها في المراحل المبكرة للنظر في التغييرات. حدد التقويم الخاص بك لمعرفة الأشياء التي يجب مشاهدتها مثل تواريخ الأرباح ، والجداول الزمنية للملكية الفكرية ، وتقارير الصناعة ، مثل اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وأرقام البطالة ، وبدء الإسكان الجديد ، وغيرها من المعلومات التي ستؤثر على القطاع المحدد أو الأمن.
تقترح Sarna الاستثمار في ما تعرفه وتفهمه ، مثل قبعات صغيرة صلبة ومربحة ، وحتى صور صغيرة في منافذ يمكنك مراقبتها وفهمها. هذه يمكن أن نقدر بسرعة أكبر بكثير من قبعات كبيرة بأسعار متساوية.
الطريقة الوحيدة للحصول على عوائد السوق هي تطوير ميزة تنافسية. يقول تريسيدر: "إما أنه يتم تطويره من خلال تدفق المعرفة والمعلومات ، أو يتم تطويره من خلال بحث مستفيض ينتج عنه استراتيجية استثمار تستغل سلوك السوق غير المنتظم".
وفقًا لـ Tresidder ، فإن الطريقة الوحيدة للتفوق على الأسواق هي تطوير ميزة تنافسية تتجاوز تكاليف المعاملات وعائد السوق السلبي.
الخط السفلي
النقاش حول ما إذا كان المستثمر الفردي يمكنه التغلب على السوق قديم قدم سوق الأوراق المالية نفسه. أولئك الذين وجدوا استثمار الثروة غالباً ما يبشرون بأن لديهم مهارات تحليلية متفوقة مما سمح لهم بالتنبؤ بالسوق. أولئك المستثمرين الذين يعانون من الخسائر سوف يروون قصة مختلفة تمامًا.
