يمكن أن تجني الاستثمارات في الأسواق المالية مكافآت كبيرة. ومع ذلك ، لا يمكن للتجار الوصول دائمًا إلى رأس المال اللازم للحصول على عوائد كبيرة. توفر المنتجات ذات الرافعة المالية للمستثمرين الفرصة للحصول على تعرض كبير للسوق من خلال إيداع أولي صغير. تعتبر عقود الفروق (CFDs) والمراهنة على فرق السعر (CFDs) والمعروفة في المملكة المتحدة من المنتجات ذات الرافعة المالية الأساسية لأسواق الأسهم والعملات الأجنبية والمؤشرات.
العقود مقابل الفروقات هي عقود بين المستثمرين والمؤسسات المالية حيث يتخذ المستثمرون مركزًا على القيمة المستقبلية للأصل. وبالمثل ، فإن المراهنة على الفروق تسمح للمستثمرين بوضع أموال على ما إذا كان السوق سيرتفع أم ينخفض. توفر شركات المراهنة على فرق السعر أسعار البيع والشراء للمستثمرين المحتملين الذين يضعون استثماراتهم بسعر الشراء إذا كانوا يعتقدون أن السوق يرتفع أو سعر البيع إذا كانوا يعتقدون أن السوق يرجع إلى الانخفاض. على الرغم من تشابهها بشكل أساسي على السطح ، إلا أن هناك العديد من الفروق الدقيقة التي تميز العقود مقابل الفروقات عن المراهنة على الرهان.
لمحة موجزة
CDFs والرهانات الموزعة عبارة عن منتجات مشتقة ذات رافعة مالية تستمد قيمها من أصل أساسي. في هذه الصفقات ، لا يملك المستثمر ملكية الأصول في السوق الأساسي. عند التعاقد على الاختلافات ، فأنت تراهن على ما إذا كانت قيمة الأصل الأساسي سترتفع أو تنخفض في المستقبل. يتفاوض مزودي العقود مقابل الفروقات (CFD) على العقود مع اختيار المراكز الطويلة والقصيرة على أساس أسعار الأصول الأساسية. يأخذ المستثمرون مركزًا طويلًا يتوقعون أن يزداد الأصل الأساسي ، في حين يشير البيع على المكشوف إلى توقع انخفاض قيمة الأصل. في كلا السيناريوهين ، يتوقع المستثمر كسب الفرق بين القيمة الختامية والقيمة الافتتاحية.
وبالمثل ، يُعرّف فرق السعر على أنه الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع الذي تنقله شركة المراهنة على السبريد. يتم قياس الحركة الأساسية للأصل بنقاط أساسية مع خيار شراء صفقات طويلة أو قصيرة. (للاطلاع على مناقشة متعمقة ، راجع فهم المراهنات المالية بين الرهان واستراتيجيات المراهنة على انتشار الرهان .)
بعض الاختلافات
انتشار الرهان ، حدد تواريخ انتهاء الصلاحية عندما يوضع الرهان بينما لا تحتوي عقود CFD على أي شيء. وبالمثل ، يتم المراهنة على فروق الأسعار (OTC) من خلال وسيط ، في حين يمكن إكمال صفقات CFD مباشرة داخل السوق. يتجنب الوصول المباشر إلى السوق بعض عيوب السوق من خلال السماح بالشفافية والبساطة لاستكمال التداولات الإلكترونية.
بصرف النظر عن الهوامش ، يتطلب تداول العقود مقابل الفروقات من المستثمر دفع رسوم العمولات ورسوم المعاملات إلى المزود ؛ في المقابل ، فإن شركات المراهنة على الفرق لا تأخذ رسومًا أو عمولات. عندما يتم إغلاق العقد وتحقيق الأرباح أو الخسائر ، يكون المستثمر إما مدينًا أو مدينًا للشركة التجارية. إذا تحققت أرباح ، فإن تاجر CFD سيحقق أرباحًا صافية لمركز الإغلاق ، ناقصًا مركز الافتتاح والرسوم. أرباح رهان السبريد هي التغير في نقاط الأساس مضروبة في المبلغ بالدولار الذي تم التفاوض عليه في الرهان المبدئي. تخضع كل من العقود مقابل الفروقات والرهانات الموزعة إلى دفعات توزيعات الأرباح على افتراض عقد طويل الأجل. على الرغم من عدم وجود ملكية مباشرة للأصل ، إلا أن المزود وشركة الرهان الموزع ستدفع توزيعات الأرباح إذا كان الأصل الأساسي كذلك. عندما تتحقق الأرباح في صفقات CFD ، يخضع المستثمر لضريبة الأرباح الرأسمالية بينما تكون أرباح المراهنة معفاة من الضرائب. (للمزيد ، انظر: لا تدع رسوم السمسرة تقوض عوائدك .)
مخاطر الهامش والتخفيف
في كل من تداول العقود مقابل الفروقات والرهان على فروق الأسعار ، تكون الهوامش الأولية مطلوبة كوديعة أولية. يختلف الهامش عمومًا من 0.5 إلى 10٪ من قيمة المراكز المفتوحة. بالنسبة للأصول الأكثر تقلبًا ، يمكن للمستثمرين توقع معدلات هامش أكبر وأصول أقل مخاطرة وأقل هامشًا. على الرغم من أن المستثمرين في كل من تداول العقود مقابل الفروقات والرهان الفروقي يسهمون بنسبة صغيرة فقط من قيمة الأصل ، فإنهم يستحقون نفس المكاسب أو الخسائر كما لو أنهم دفعوا 100 ٪ من القيمة. ولكن في كلتا الاستراتيجيتين الاستثماريتين ، يمكن لمقدمي العقود مقابل الفروقات أو شركات المراهنة ذات الفروق السعرية الاتصال بالمستثمر في وقت لاحق لدفع الهامش الثاني. (لمعرفة المزيد ، راجع البرنامج التعليمي: Margin Trading .)
لا يمكن تجنب المخاطرة في الاستثمار. ومع ذلك تقع على عاتق المستثمر مسؤولية اتخاذ القرارات الاستراتيجية لتجنب الخسائر الفادحة. في كل من تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) والمراهنة على الفروق ، قد تكون الأرباح المحتملة تعادل 100٪ من السوق الأساسي ، ولكن هكذا يمكن أن تكون الخسائر المحتملة. في كل من العقود مقابل الفروقات والرهانات الموزعة ، يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة قبل بدء العقد. وقف الخسارة هو سعر محدد مسبقًا يغلق العقد تلقائيًا عند تلبية السعر. لضمان إغلاق العقود لمقدمي الخدمات ، يقدم بعض مزودي العقود مقابل الفروقات وشركات المراهنة على طلبات وقف الخسارة المضمونة بسعر ممتاز. (لمزيد من المعلومات ، راجع: تضييق نطاقك باستخدام أوامر الإيقاف المحدود .)
الخط السفلي
مع وجود أساسيات مماثلة على السطح ، قد لا يكون الفرق الدقيق بين العقود مقابل الفروقات والرهانات الموزعة واضحًا للمستثمر الجديد. الرهان على فرق السعر ، على عكس العقود مقابل الفروقات ، خالي من رسوم العمولات والأرباح لا تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية. على العكس من ذلك ، فإن خسائر العقود مقابل الفروقات معفاة من الضرائب ويمكن إجراء الصفقات من خلال الوصول المباشر إلى السوق. مع كلتا الاستراتيجيتين ، تكون المخاطر الحقيقية واضحة ، وتحديد المستثمر الذي سيؤدي إلى زيادة العائدات أمر متروك للمستثمر المتعلم.
