حساب بيتا في التفوق: الرياضيات محفظة للمستثمر العادي

جدول المحتويات

• المقدمة مقابل حساب بيتاس
• خطوات أولية
• الخط السفلي

لقياس مخاطر الأسهم المعينة ، يلجأ العديد من المستثمرين إلى الإصدار التجريبي. على الرغم من أن الكثير من المواقع المالية توفر لهم ، ما هي المخاطر التي تخوضها باستخدام أحد التجريبية التي يقدمها مصدر خارجي؟ تشتمل الإصدارات التجريبية التي توفرها لك الخدمات عبر الإنترنت على مدخلات متغيرة غير معروفة ، والتي على الأرجح لا تتناسب مع محفظتك الفريدة. يمكن حساب Betas بعدة طرق ، نظرًا لأن متغيرات الإدخال تعتمد على أفق وقت الاستثمار الخاص بك ، وجهة نظرك حول ما يشكل "السوق" وعدة عوامل أخرى. هذا يعني أن النسخة المخصصة هي الأفضل.

تعرف على كيفية حساب الإصدار التجريبي الخاص بك باستخدام Microsoft Excel من أجل توفير مقياس للمخاطر مخصص لمحفظتك الفردية.

الماخذ الرئيسية

• تعد Beta مقياسًا للمخاطرة النسبية لسهم معين لسوق الأوراق المالية الأوسع. تبحث Beta في العلاقة بين حركة السعر بين السهم ومؤشر S&P 500. يمكن حسابeta باستخدام Excel من أجل تحديد مدى خطورة المخاطرة بنفسك..

المقدمة Betas Vs. حساب بيتاس

ابدأ بإلقاء نظرة على الإطار الزمني الذي تم اختياره لحساب الإصدار التجريبي. يتم احتساب بيتا المقدمة مع أطر زمنية غير معروفة للمستهلكين. هذا يمثل مشكلة فريدة للمستخدمين النهائيين ، الذين يحتاجون إلى هذا القياس لقياس مخاطر الحافظة. من المؤكد أن المستثمرين على المدى الطويل يريدون قياس المخاطر على مدى فترة زمنية أطول من المتداول الذي يدير محفظته الاستثمارية كل بضعة أشهر.

قد تكون المشكلة الأخرى هي الفهرس المستخدم لحساب النسخة التجريبية. تستخدم معظم النسخ التجريبية المعيار الأمريكي لمؤشر S&P 500. إذا كانت محفظتك تحتوي على أسهم تمتد خارج حدود الولايات المتحدة ، مثل الشركة التي يتم تشغيلها وتشغيلها في الصين ، فقد لا يكون S&P 500 هو أفضل مقياس للسوق. من خلال حساب الإصدار التجريبي الخاص بك ، يمكنك ضبط هذه الاختلافات وإنشاء نظرة شاملة للمخاطر.

تتمثل إحدى الميزات المميزة لحساب النسخة التجريبية بنفسك في القدرة على قياس موثوقية الإصدار التجريبي من خلال حساب معامل التحديد ، أو كما هو معروف بشكل أفضل ، التربيعي r. هذه أداة قوية يمكنها تحديد مدى جودة الإصدار التجريبي للمخاطرة. نطاق هذه الإحصائية هو صفر إلى واحد. كلما كانت المربعة r أقرب إلى واحد ، كلما كان الإصدار التجريبي أكثر موثوقية.

هناك عامل آخر غير معروف للبيتا مسبقة الصنع وهو الطريقة المستخدمة لحسابها. هناك طريقتان لحساب: الانحدار ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). يستخدم CAPM أكثر شيوعًا في التمويل الأكاديمي ؛ ممارسي الاستثمار في كثير من الأحيان استخدام تقنية الانحدار. يسمح هذا بتفسير أفضل للعائدات المتعلقة بالسوق بدلاً من شرح نظري للعائد الإجمالي للأصل ، والذي يأخذ معدلات الفائدة وكذلك عوائد السوق في الاعتبار.

حتما ، هناك أيضا عيوب للقيام بذلك بنفسك. القضية الرئيسية هي الوقت المناسب. يستغرق حساب النسخة التجريبية بنفسك وقتًا أطول من القيام بذلك من خلال موقع ويب ، ولكن يمكن تقليل هذه المرة بشكل كبير باستخدام برامج مثل Microsoft Excel أو Open Office Calc.

الخطوات الأولية وحساب بيتا

بمجرد أن تقرر إطارًا زمنيًا يتوافق مع أفق وقت الاستثمار الخاص بك واخترت فهرسًا مناسبًا ، يمكنك بعد ذلك الانتقال إلى جمع البيانات. ابحث عن الأسعار التاريخية لكل سهم للعثور على معلومات التاريخ المناسب التي تطابق أفق الوقت الذي تختاره. في بعض المواقع ، سيكون لديك خيار تنزيل المعلومات كجدول بيانات. حدد هذا الخيار واحفظ جدول البيانات. تفعل الشيء نفسه بالنسبة الفهرس الذي اخترته كذلك.

انسخ أعمدة سعر الإغلاق في جدول بيانات جديد. يجب أن تكون بالترتيب من الأحدث إلى الأقدم. للحصول على التنسيق الصحيح للحساب ، يجب علينا تحويل هذه الأسعار إلى نسب عائد لكل من المؤشر وسعر السهم. للقيام بذلك ، ما عليك سوى أخذ السعر من اليوم مطروحًا منه السعر من البارحة وقسم الإجابة على سعر البارحة. والنتيجة هي النسبة المئوية للتغيير. يوجد أدناه مثال يوضح ذلك في Excel.

إن حساب beta خلال الانحدار هو ببساطة التباين في الصفيفين مقسومًا على تباين صفيف الفهرس. تظهر الصيغة أدناه.

الإصدار التجريبي = COVAR (E2: E99 ، D2: D99) / VAR (D2: D99)

ميزة واحدة ناقشناها سابقًا هي القدرة على قياس مدى موثوقية الإصدار التجريبي. يتم ذلك عن طريق حساب التربيعي. من هنا ندخل صفيفين تحتوي على التغييرات النسبة المئوية. يوجد أدناه هذه الصيغة في Excel.

R-Squared = RSQ (D2: D99 ، E2: E99)

الخط السفلي

على الرغم من أن حساب النسخ التجريبية الخاصة بك يمكن أن يكون مضيعة للوقت مقارنة باستخدام النسخ التجريبية المقدمة من الخدمة ، إلا أنها تقدم نظرة أفضل للمخاطر من خلال التخصيص. بالإضافة إلى ذلك ، يمكننا أيضًا قياس مدى موثوقية قياس المخاطر هذا عن طريق حساب التربيعي الخاص به. هذه المزايا هي أداة قيمة لترسانة الاستثمار ويجب استخدامها من قبل أي مستثمر جاد.