ما هو السوق الثور؟
السوق الصاعد هو حالة السوق المالية لمجموعة الأوراق المالية التي ترتفع فيها الأسعار أو يُتوقع أن ترتفع. غالبًا ما يستخدم مصطلح "السوق الصاعدة" للإشارة إلى سوق الأوراق المالية ولكن يمكن تطبيقه على أي شيء يتم تداوله ، مثل السندات والعقارات والعملات والسلع. نظرًا لأن أسعار الأوراق المالية ترتفع وتنخفض بشكل أساسي أثناء التداول ، فإن مصطلح "السوق الصاعدة" عادة ما يكون مخصصًا لفترات طويلة يرتفع فيها جزء كبير من أسعار الأوراق المالية. تميل الأسواق الصاعدة إلى الاستمرار لشهور أو حتى سنوات.
السوق الصاعدة
فهم أسواق الثور
تتميز الأسواق الصاعدة بالتفاؤل وثقة المستثمرين والتوقعات بأن تستمر النتائج القوية لفترة طويلة من الزمن. من الصعب التنبؤ باستمرار عندما تتغير الاتجاهات في السوق. جزء من الصعوبة هو أن الآثار النفسية والتكهنات قد تلعب في بعض الأحيان دورا كبيرا في الأسواق.
لا يوجد مقياس محدد وعالمي يستخدم لتحديد السوق الصاعدة. ومع ذلك ، ربما يكون التعريف الأكثر شيوعًا للسوق الصاعدة هو الموقف الذي ترتفع فيه أسعار الأسهم بنسبة 20٪ ، عادة بعد انخفاض بنسبة 20٪ وقبل الانخفاض الثاني بنسبة 20٪. نظرًا لصعوبة التنبؤ بالأسواق الصعودية ، لا يمكن للمحللين التعرف على هذه الظاهرة إلا بعد حدوثها. كانت السوق الصاعدة البارزة في التاريخ الحديث هي الفترة بين عامي 2003 و 2007. خلال هذا الوقت ، ارتفع مؤشر S&P 500 بهامش كبير بعد انخفاض سابق ؛ مع دخول الأزمة المالية لعام 2008 حيز التنفيذ ، حدثت انخفاضات كبيرة مرة أخرى بعد موجة السوق الصاعدة.
خصائص السوق الثور
تحدث الأسواق الصاعدة عمومًا عندما يكون الاقتصاد في حالة قوة أو عندما يكون قويًا بالفعل. تميل إلى الحدوث مع الناتج المحلي الإجمالي القوي وانخفاض البطالة ، وغالبًا ما يتزامن ذلك مع ارتفاع أرباح الشركات. سوف تميل ثقة المستثمرين أيضًا إلى الارتفاع خلال فترة السوق الصاعدة. سيكون إجمالي الطلب على الأسهم إيجابيا ، إلى جانب النغمة الكلية للسوق. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون هناك زيادة عامة في حجم نشاط الاكتتاب العام خلال الأسواق الصاعدة.
والجدير بالذكر أن بعض العوامل المذكورة أعلاه قابلة للقياس الكمي بسهولة أكثر من غيرها. في حين أن أرباح الشركات والبطالة قابلة للقياس الكمي ، فقد يكون من الصعب قياس النغمة العامة لتعليقات السوق ، على سبيل المثال. سوف يتأرجح العرض والطلب على الأوراق المالية: سيكون العرض ضعيفًا بينما سيكون الطلب قويًا. سيكون المستثمرون متحمسين لشراء الأوراق المالية ، في حين أن القليل منهم سيكونون على استعداد للبيع. في السوق الصاعدة ، يكون المستثمرون أكثر استعدادًا للمشاركة في السوق (الأسهم) من أجل كسب الأرباح.
01:44عقليات السوق: الثيران مقابل. تتحمل
أسواق الثور مقابل الدب
عكس السوق الصاعدة هو السوق الهابطة ، والتي تتميز بانخفاض الأسعار وعادة ما يكتنفها التشاؤم. الاعتقاد السائد حول أصل هذه المصطلحات يشير إلى أن استخدام "الثور" و "الدب" لوصف الأسواق يأتي من الطريقة التي تهاجم بها الحيوانات خصومها. يدفع الثور قرنيه إلى الأعلى في الهواء ، بينما يتحرك الدب بمخالبه للأسفل. هذه الإجراءات هي استعارات لحركة السوق. إذا كان الاتجاه صعوديًا ، فهو سوق صعودي. إذا انخفض الاتجاه ، فهو سوق هابط.
غالبًا ما تتزامن أسواق الثيران والدببة مع الدورة الاقتصادية ، والتي تتكون من أربع مراحل: التوسع ، الذروة ، الانكماش والحوض الصغير. بداية السوق الصاعدة غالبًا ما تكون مؤشرًا رئيسيًا للتوسع الاقتصادي. لأن المشاعر العامة حول الظروف الاقتصادية المستقبلية تدفع أسعار الأسهم ، فإن السوق يرتفع بشكل متكرر حتى قبل أن تبدأ التدابير الاقتصادية الأوسع ، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي ، في الارتفاع. وبالمثل ، فإن الأسواق الهابطة عادة ما تكون موجودة قبل التراجع الاقتصادي. إن إلقاء نظرة على الركود الأمريكي المعتاد يكشف عن انخفاض سوق الأسهم قبل عدة أشهر من انخفاض إجمالي الناتج المحلي.
كيفية الاستفادة من سوق الثور
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من السوق الصاعدة الشراء مبكرًا للاستفادة من ارتفاع الأسعار وبيعها عند بلوغهم ذروتها. على الرغم من أنه من الصعب تحديد موعد حدوث القاع والذروة ، إلا أن معظم الخسائر ستكون ضئيلة وعادة ما تكون مؤقتة. أدناه ، سنستكشف العديد من الاستراتيجيات البارزة التي يستخدمها المستثمرون خلال فترات السوق الصاعدة. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من الصعب تقييم حالة السوق كما هو موجود حاليًا ، فإن هذه الاستراتيجيات تنطوي على درجة معينة على الأقل من المخاطر أيضًا.
واحدة من أكثر الاستراتيجيات الأساسية في الاستثمار هي عملية شراء ورقة مالية معينة والتمسك بها ، ومن المحتمل بيعها في وقت لاحق. تنطوي هذه الاستراتيجية بالضرورة على ثقة المستثمر: لماذا يتمسك بالأوراق المالية إلا إذا كنت تتوقع ارتفاع سعرها؟ لهذا السبب ، يساعد التفاؤل الذي يأتي جنبًا إلى جنب مع الأسواق الصاعدة في دعم نهج الشراء والامتلاك.
- زيادة شراء وعقد
تعد زيادة عمليات الشراء والانتظار تباينًا في استراتيجية الشراء والتعليق المباشرة ، وهي تنطوي على مخاطر إضافية. الفرضية الكامنة وراء نهج الشراء والاحتفاظ المتزايد هو أن المستثمر سيواصل إضافة إلى ممتلكاته / ها في أوراق مالية معينة طالما استمر في الزيادة في السعر. إحدى الطرق الشائعة لزيادة الحيازات تشير إلى أن المستثمر سيشتري كمية ثابتة إضافية من الأسهم مقابل كل زيادة في سعر السهم لمبلغ محدد مسبقًا.
- إضافات الارتداد
الاسترداد هو فترة وجيزة يتم فيها عكس الاتجاه العام لسعر الورقة المالية. حتى خلال السوق الصاعدة ، من غير المرجح أن ترتفع أسعار الأسهم. بدلاً من ذلك ، من المحتمل أن تكون هناك فترات زمنية أقصر تحدث فيها الانخفاضات الصغيرة أيضًا ، حتى مع استمرار الاتجاه العام في الاتجاه الصعودي. يراقب بعض المستثمرين عمليات الاسترداد داخل السوق الصعودية ويتجهون للشراء خلال هذه الفترات. التفكير وراء هذه الإستراتيجية هو أنه ، على افتراض أن السوق الصاعدة مستمرة ، فإن سعر الورقة المالية المعنية سيعود بسرعة للأعلى ، مما يوفر للمستثمر بأثر رجعي سعر شراء مخفض.
- التداول البديل الكامل
ولعل الطريقة الأكثر عدوانية لمحاولة الاستفادة من السوق الصاعدة هي العملية المعروفة باسم التداول الكامل. سيأخذ المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية أدوارًا نشطة للغاية ، وذلك باستخدام أساليب البيع على المكشوف وغيرها من التقنيات في محاولة للضغط على أقصى المكاسب مع حدوث التحولات في سياق سوق صاعدة أكبر.
الماخذ الرئيسية
- السوق الصاعدة هي فترة زمنية في الأسواق المالية عندما يرتفع سعر الأصل أو الورقة المالية بشكل مستمر. التعريف المتعارف عليه للسوق الصاعدة هو عندما ترتفع أسعار الأسهم بنسبة 20٪ بعد انخفاضين بنسبة 20٪ لكل منهما. يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات ، مثل زيادة الشراء والاستحواذ والاسترداد ، للربح من الأسواق الصاعدة.
مثال السوق الثور
بدأ أكثر الأسواق الصاعدة ثراءً في التاريخ الأمريكي الحديث في نهاية حقبة الركود التضخمي في عام 1982 وانتهى خلال تمثال الدوت كوم في عام 2000. خلال هذا السوق الصاعد العلماني - وهو مصطلح يشير إلى سوق صاعدة تستمر سنوات عديدة - مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بلغ متوسط العائد السنوي 16.8 ٪. زادت بورصة ناسداك ، وهي بورصة ثقيلة التكنولوجيا ، قيمتها خمسة أضعاف بين عامي 1995 و 2000 ، حيث ارتفعت من 1000 إلى أكثر من 5000. تبع السوق الهابطة الممتدة السوق الصعودية 1982-2000. من عام 2000 إلى عام 2009 ، كافح السوق من أجل تأسيس وتوصيل متوسط عائد سنوي قدره -6.2٪. ومع ذلك ، شهد عام 2009 بداية السوق الصاعدة لمدة عشر سنوات. يعتقد المحللون أن آخر سوق صاعد بدأ في 9 مارس 2009 وكان مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع أسهم شركات التكنولوجيا.
