شهدت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) عامًا لا يصدق في عام 2017. ويشير تقرير حديث صادر عن ETF.com إلى أن الصناديق المتداولة في البورصة قد جمعت موجودات جديدة بلغ مجموعها أكثر من 450 مليار دولار في تلك السنة ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى قوة مساحة الأسهم الأمريكية. في عام 2018 ، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال من بين أكثر الأدوات الاستثمارية سخونة والأكثر شعبية بالنسبة للمستثمرين في جميع أنحاء البلاد ، من المرجح أن تكون الأرقام أقل إثارة للإعجاب إلى حد ما. يقدر التقرير أن التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة كمجموعة في عام 2018 من المرجح أن تكون أقرب إلى 200 مليار دولار أو نحو ذلك ، وذلك تمشيا مع مستويات من عام 2014 حتى عام 2016.
كل هذا يعني أنه على الرغم من أن الصناديق المتداولة في البورصة قد حققت عامًا جيدًا بهذا المقياس ، إلا أن المقارنة السنوية لا تبدو مواتية كما قد يكون الأمر خلاف ذلك. إلى جانب حقيقة أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يستعد لأداء أرباحه بنسبة تقارب 20٪ تقريبًا لعام 2017 ، جنبًا إلى جنب مع زيادة مستويات تقلبات السوق ، ومن المرجح أن يكون 2018 حقيبة مختلطة بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
ومع ذلك ، هناك بعض الصناديق والمصدرين الذين تمكنوا من الصعود إلى قمة المساحة المزدحمة لعام 2018. على وجه الخصوص ، قد تصدر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات عام 2018 كأداء قوي بشكل خاص.
شهدت صناديق السندات الكثير من الاهتمام
استنادًا إلى أموال جديدة في عام 2018 ، كانت صناديق السندات من بين الصناديق الأكثر شهرة في مساحة مؤسسة التدريب الأوروبية. خلال شهر نوفمبر من عام 2018 ، جلبت iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) حوالي 3.5 مليار دولار من الأصول الجديدة. حصل مؤشر Vanguard قصير الأجل للخزانة ETF (VGSH) على حوالي 1.7 مليار دولار من الأصول الجديدة. كلا هذين الرقمين يفوق التدفقات الداخلة إلى حد كبير على هذه الأموال لعام 2017 بأكمله. لقد خُطفت SHY 456 مليون دولار و 948 مليون دولار VGSH لتلك السنة.
من المنطقي أن يلجأ المستثمرون إلى صناديق السندات المتداولة في الوقت الحالي. وقد أدى تقلب الأسهم إلى تردد بين العديد من المستثمرين ، ويُنظر بشكل متزايد إلى مساحة صناديق الاستثمار المتداولة ETF كمكان آمن لتخزين الأصول. علاوة على ذلك ، فإن حقيقة أن SHY و VGSH يمثلان أكبر مصدري ETF - iShares و Vanguard ، على التوالي - تضمن احتلالهما لمكانة بارزة في مجال ETF الكبير.
لا يزال القادة الآخرون يصعب تقييمهم
مع اقترابنا من الأسابيع القليلة الماضية من عام 2018 ، يظل من الصعب تحديد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات المصدرين الأعلى أداءً والمصدرين. بينما تمثل iShares و Vanguard 73٪ من صافي التدفقات الداخلية حتى نهاية أكتوبر من هذا العام ، أي حوالي 64٪ أعلى من حصتها في السوق ، فإن المراكز الموجودة تحت الموضعين الأوليين في حالة تغير مستمر. تتمتع ستيت ستريت بحصة سوقية تبلغ 17٪ ، بينما تبلغ حصة إنفيسكو 5٪ ، لكن هذين المصدرين فقدا كل منهما هذا العام.
شهدت ستيت ستريت حوالي 8 مليارات دولار من صافي التدفقات الخارجية حتى وقت إصدار تقرير ETF.com ، ربما كنتيجة لضعف الأداء في صندوق SPDR Gold Trust (GLD) وصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). شهدت Invesco تدفقات محدودة بسبب عمليات الاسترداد في بعض منتجاتها. من ناحية أخرى ، شهد تشارلز شواب ، الذي يعد خامس أكبر مصدر من قبل AUM ، تدفقات صافية بلغت 23.7 مليار دولار خلال نفس الفترة. جلبت First Trust ، في المركز السادس ، حوالي 10.7 مليار دولار في نفس الوقت.
لكل من هذين النجمين الصاعدين ، من المرجح أن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات لعبت دورًا رئيسيًا في نجاحها. جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في سندات تشارلز شواب - صناديق الاستثمار المتداولة في صندوق شواب في الولايات المتحدة (SCHP) وصندوق الخزانة في الولايات المتحدة لصناديق الاستثمار الوسيطة متوسطة الأجل (SCHR) - ما مجموعه 5 مليارات دولار خلال الفترة المعنية. وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة ETF (FTSM) التابعة لشركة First Trust تدفقات داخلية بلغت 1.6 مليار دولار في نفس الفترة ، أي ضعف تدفقاتها لعام 2017.
بصرف النظر عن الجهة المصدرة التي ستنتهي في مقدمة التدفقات الصافية لعام 2018 ، يبدو أن صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ستكون عاملاً مهماً.
