ما هو غسل بيع؟
البيع المغسول عبارة عن معاملة يسعى المستثمر فيها إلى تحقيق أقصى قدر من الفوائد الضريبية عن طريق بيع ورقة مالية خاسرة في نهاية السنة التقويمية حتى يتمكنوا من المطالبة بخسارة رأس المال على الضرائب في تلك السنة. من المرجح أن يعتزم المستثمر إعادة شراء الورقة المالية مرة أخرى بعد بداية العام الجديد ، حتى لو كان ذلك ممكنًا أقل من المكان الذي باع فيه. إن عمليات الغسل هذه هي طريقة اعتبرها المستثمرون تاريخياً للاعتراف بالخسارة الضريبية دون الحد من تعرضهم للفرصة التي يراها في امتلاك ورقة مالية معينة. يستخدم مصلحة الضرائب قاعدة غسل البيع للتخلص من الحافز على البيع والاسترداد التعسفي لنفس الأمان في نهاية السنة التقويمية.
الماخذ الرئيسية
- يحدث البيع المغسول عندما يقوم المستثمر ببيع ورقة مالية بخسارة لفوائد ضريبية. وضع مصلحة الضرائب قاعدة بيع المغسلة لمنع دافعي الضرائب من إساءة استخدام مبيعات الغسل. لا يستطيع المستثمرون الذين يبيعون ثم يعيدون شراء الأوراق المالية نفسها في غضون 30 يومًا حساب أي خسارة في رأس المال على المعاملة ضد أي مكاسب رأس المال.
كيف يعمل غسل بيع
يعمل البيع المغسول عندما تسمح قوانين الضرائب لبلد ما بتخفيضات ضريبية عن الخسائر في الأوراق المالية المحتفظ بها خلال سنة ضريبية معينة. بدون هذه الحوافز لن تكون هناك حاجة لمبيعات الغسيل. ومع ذلك ، عندما توجد مثل هذه الحوافز ، فإن مبيعات الغسل ستؤدي حتماً. بيع غسل ثلاثة أجزاء.
أولاً ، عندما يلاحظ المستثمرون أنهم في وضع خاسر في نهاية السنة الضريبية ، فإنهم يغلقون هذا المركز في نهاية السنة أو بالقرب منها. ثانياً ، يسمح لهم البيع بخسارة يمكنهم المطالبة بها قانونيًا بشأن الإقرارات الضريبية الخاصة بهم كخفض لأرباحهم لتلك السنة. بهذه الطريقة دفع مبلغ أصغر من الضرائب. ثالثًا ، بعد بداية العام الجديد ، سيتطلع المستثمر إلى شراء الورقة المالية بسعر أو أقل من السعر الذي باعوه سابقًا.
غسل بيع القاعدة
لمنع إساءة استخدام هذا الحافز ، وضعت دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) قاعدة غسل البيع في الولايات المتحدة (في المملكة المتحدة ، تُعرف هذه الممارسة باسم السرير والإفطار وأن القواعد الضريبية في المملكة المتحدة تطبق غسل بيع القاعدة). تحدد هذه القاعدة أنه إذا اشترى المستثمر ورقة مالية خلال 30 يومًا من بيعها ، فلن يتم احتساب أي خسائر ناتجة عن هذا البيع مقابل الدخل المبلغ عنه. هذا يزيل بفعالية الحافز للقيام بعملية بيع على المدى القصير.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر لديه ربح رأسمالي قدره 15000 دولار من بيع أسهم ABC. إنه يقع في أعلى شريحة ضريبية ولذا سيتعين عليه دفع ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 20٪ ، أو 3000 دولار ، إلى الحكومة. ولكن لنفترض أنه يبيع أمان XYZ لخسارة قدرها 7000 دولار. سيكون صافي ربح رأس المال للأغراض الضريبية 15000 دولار - 7000 دولار = 8000 دولار ، مما يعني أنه سيتعين عليه دفع 1600 دولار فقط من ضريبة الأرباح الرأسمالية. لاحظ كيف أن الخسارة المحققة على XYZ تقلل من الربح على ABC ، وبالتالي ، تخفض فاتورة الضريبة للمستثمر.
ومع ذلك ، إذا قام المستثمر بإعادة شراء سهم XYZ أو سهم مماثل لـ XYZ في غضون 30 يومًا من البيع ، يتم احتساب المعاملة الموضحة أعلاه على أنها عملية بيع مغسولة ولا يُسمح للخسارة بتعويض أي مكاسب. لكي تكون أكثر تحديدًا ، تنطوي عملية البيع على بيع ورقة مالية بخسارة وإعادة شراء نفس الورقة المالية ، أو ورقة مالية مماثلة تمامًا ، خلال 30 يومًا قبل أو بعد البيع.
بالإضافة إلى ذلك ، لا يعتبر مصلحة الضرائب عادةً أن السندات والأسهم المفضلة للشركة المصدرة مطابقة تمامًا للسهم المشترك للشركة. ومع ذلك ، قد تكون هناك ظروف يمكن فيها اعتبار الأسهم المفضلة ، على سبيل المثال ، متطابقة إلى حد كبير مع الأسهم العادية. سيكون هذا هو الحال إذا كان السهم المفضل قابلاً للتحويل إلى أسهم عادية دون أي قيود ، وكان له نفس حقوق التصويت للسهم العادي ، ويتم تداوله بسعر قريب من نسبة التحويل.
والخبر السار هو أن أي خسارة تتحقق في بيع غسل لا تضيع تماما. بدلاً من ذلك ، يمكن تطبيق الخسارة على أساس التكلفة الخاصة بأمان متطابق إلى حد كبير تم شراؤه مؤخرًا. لا تؤدي هذه الإضافة إلى زيادة أساس تكلفة الأوراق المالية المشتراة فحسب ، بل إنها تقلل أيضًا من حجم أي مكاسب خاضعة للضريبة في المستقبل نتيجة لذلك. وبالتالي ، فإن المستثمر لا يزال يتلقى الائتمان لتلك الخسائر ، ولكن في وقت لاحق. بالإضافة إلى ذلك ، تتم إضافة فترة الاحتفاظ بالأوراق المالية المغسولة إلى فترة الاحتفاظ بالأوراق المالية المعاد شراؤها ، مما يزيد من احتمالات المستثمر في التأهل للحصول على معدل ضريبة مواتية بنسبة 15٪ على مكاسب رأس المال طويلة الأجل.
