تحولت أسهم التكنولوجيا الحيوية إلى الأعلى في 11 مايو بعد أن أوضح الرئيس ترامب سلسلة من الخطوات التي قد تتخذها الإدارة للسيطرة على أسعار الأدوية المرتفعة. أثار عدم وجود تفاصيل مسيرة إغاثة مدعومة بالشك في أن المبادرات ستجتاز الكونغرس واعتمادها العميق على مساهمات الصناعة. قد تؤدي بعض المقترحات إلى رفع الأسعار ، مثل التخلص من مديري فوائد الصيدليات الذين عملوا كحراس بوابة في السنوات الأخيرة.
انتعش القطاع في أوائل عام 2018 ، إلا أن المكونات الممتازة قللت أداءها بشكل كبير عن الحد الأدنى للقبعات الصغيرة والمتوسطة ، مما أبقى الصناديق الرئيسية عند مستويات المقاومة لعام 2015 أو أقل منها. في الواقع ، لا يزال ثلاثة من أعلى خمسة مكونات ذات رأس مال يتداولون دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم ، ويكافحون بالقرب من أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا. سيكون التعافي واسع النطاق مستحيلًا تقريبًا بدون هذه الأثقال ذات الأداء الضعيف.
ومع ذلك ، تتنبأ دورات القوة النسبية بأن قطاع التكنولوجيا الحيوية سيدخل موجة انتعاش في الشهر المقبل ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأداء إلى مستويات قياسية جديدة. من المفترض أن يطفو الارتفاع في جميع القوارب ، لكن قد يحتاج التجار والمستثمرون إلى اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانوا صيادي السمك ، ولعب أكثر العناصر هزيمة ، أو أتباع الاتجاه ، حيث يشترون بالقرب من أعلى المستويات السنوية ويأملون في البيع أكثر ارتفاعًا مع تطور الارتفاع.
يوفر S&P SPDR Biotech ETF (XBI) أوسع تعرض للقبعات المتوسطة والصغيرة ، مع حيازات كبيرة الحجم بنسبة 12٪ فقط في منهجية معدلة لتوازن الوزن. لقد سجلت عوائد هائلة بعد قاع 2009 ، حيث رفعت أكثر من 600٪ إلى أعلى مستوى في يوليو 2015 عند 91.10 دولار ، وانخفضت بحدة إلى 2016. تتبع الاتجاه الصعودي منذ ذلك الوقت قناة صعودية ضحلة ، لكن المكاسب كانت ثابتة ، مع الصندوق إغلاق الأرباع الثمانية الماضية في الأخضر.
وصل الارتفاع إلى أعلى مستوى في عام 2015 في يناير 2018 ، مما أدى إلى ارتفاع حاد في الشراء إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 97.98 دولار ، يليه فشل فاشل عزز نطاق التداول لمدة ثلاث سنوات. وجد الدعم في الثمانينات $ الأدنى في فبراير وأمضى الأشهر الثلاثة الماضية عالقًا داخل نمط مستطيل يتقاطع مع أعلى مستوى سابق. ويأمل الثيران في أن يؤدي هذا التصحيح عبر الزمن وليس السعر إلى اندلاع ، في حين يتوقع المضاربون على الربح أن يستفيدوا من قمة مزدوجة طويلة الأجل.
إن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) قد تماشى مع دعم المدى القصير ، ورسم خط الاتجاه الصعودي في الرمال في 80s $ منخفضة. قد يؤدي الانهيار إلى إشارات بيع خطيرة قد تتصاعد إلى اتجاه هبوطي كامل ، مما يعرض مؤسسة التدريب الأوروبية لرحلة إلى الستينيات. ومع ذلك ، فإن التراكم القوي والرعاية المؤسسية السليمة تفضي إلى نتيجة صعودية ، مع زيادة زخم الشراء بعد أن ينشئ الصندوق الدعم عند 100 دولار.
كان أداء صندوق مؤشر آيشرز ناسداك للتكنولوجيا الحيوية ETF (IBB) أقل من أداء منافسه في السنوات الأخيرة ، بسبب منهجية مرجحة في السوق لصالح الرقائق الزرقاء المنخفضة الأداء. كما ارتفع أكثر من 600 ٪ بين عامي 2009 و 2015 ، مما يسلط الضوء على اهتمام واسع خلال فترة الانتعاش. تم بيع الصندوق من 133 دولارًا إلى 80 دولارًا بعد القمة ، حيث وجد الدعم في أوائل عام 2016 ، ودخل قناة ضحلة تسببت في ألم أكثر من المتعة في العامين الماضيين.
توقف الارتفاع عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66 بالقرب من 115 دولارًا في أكتوبر 2017 ، مما تسبب في تراجع بعد أن حقق اختراقًا في يناير 2018 سجل أعلى مستوى في عامين عند 119.30 دولارًا. تم بيعه في فبراير ، مما يشير إلى فشل اندلاع ، وعكس في هذا المستوى مارس. اجتذب اختباران عند أدنى مستوى لعام 2018 بالقرب من 100 دولار المشترين ، ولكن حركة السعر أكملت الآن نموذجًا معقدًا للرأس والكتفين.
سيؤدي الانهيار عبر خط العنق إلى إشارات هبوطية تفضل انخفاضًا محسوبًا إلى 80 دولارًا ، وهو ما يمثل أيضًا دعم 2016. لحسن الحظ بالنسبة للثيران ، لا يتعاون الحجم المتوازن (OBV) مع هذا السيناريو القاتم لأنه وصل إلى أعلى مستوى خلال أربع سنوات ، مما أدى إلى تباعد تصاعدي يتوقع أن يلعب السعر اللحاق بالركب. ومع ذلك ، يحتاج الصندوق إلى تثبيت خط الاتجاه الأحمر عند 110 دولارات لإنكار النمط الهبوطي وتحسين النغمة الفنية. (لمزيد من المعلومات ، راجع: مخزون Biotech من المقرر أن يندلع ).
الخط السفلي
تكافح أسهم شركة Biotech حتى الآن في عام 2018 ، ولكنها قد تقود مسيرة صيفية للإغاثة ، حيث تقدم المكونات الصغيرة والمتوسطة الحجم أعلى قيمة. (لقراءة إضافية ، تحقق من: أعلى 5 أسهم التكنولوجيا الحيوية لعام 2018. )
