جدول المحتويات
- السؤال 1: المبيعات
- السؤال 2: التكاليف المتغيرة
- السؤال 3: النقدية
- السؤال 4: المنافسين
- السؤال 5: التحديات
- السؤال 6: الأرباح
- السؤال 7: نقاط القوة الأساسية
- السؤال 8: الأسهم
- السؤال 9: السوق
- الخط السفلي
يمكن أن تمنحك المشاركة في مكالمة جماعية للمستثمر شعوراً بالراحة في قرار الاستثمار الخاص بك أو قد يشجعك على الابتعاد أو إسقاط الأسهم من محفظتك. هناك العديد من الفوائد لإجراء محادثة فردية مع من هم على رأس الشركات التي تستثمر فيها.
- تلقي المعلومات دون أي رجل متوسط ، ما إذا كان صوت الإدارة غير مستقر أو مشبوه ، وبناء علاقة مع المديرين
فيما يلي تسعة أسئلة للإدارة والتي ستجعل الرئيس التنفيذي يقوم بأكثر من مجرد تقديم خط الشركة. ستساعدك هذه الأسئلة في تحديد ما إذا كنت تريد وضع إيمانك وأموالك في شركة مستهدفة.
السؤال 1: المبيعات
أين ترى اتجاهات المبيعات خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة؟
سيوفر هذا الإطار الزمني للمستثمر لمحة جيدة عن الفرص والمخاطر التي قد تطرح على كل من المدى القصير والمتوسط.
نظرًا لأن هذا سؤال مفتوح - وليس مجرد إجابة بنعم / لا أو سؤال للإجابة مكون من كلمة واحدة - فهو يتيح للمدير إعطاء إجابة واسعة وربما التطرق إلى مجموعة متنوعة من القضايا التي يمكن أن تكون ذات قيمة لعملية صنع القرار للمستثمر معالجة.
السؤال 2 : التكاليف المتغيرة
ما هي المخاطر المرتبطة مصادر المواد الخام أو عقد خط على تكاليف الخدمات؟
يسمح هذا السؤال للمدير بالتطرق إلى مجموعة متنوعة من العوامل التي قد يكون لها تأثير سلبي على تكاليف المواد الخام أو العمالة المرتبطة بالمصادر. قد يعطي رد المدير للمستثمر بعض التبصر الثمين في الاتجاه المستقبلي للهوامش الإجمالية ، والذي بدوره سيعطي نظرة ثاقبة للأرباح المحتملة المستقبلية.
سيقوم المستثمرون الأذكياء بمقارنة الإجابة على هذا السؤال بتوقعات الأرباح التي يحققها جانب البيع.
السؤال 3: النقدية
ما هو أفضل استخدام للنقد على ميزانية الشركة؟ كيف تخطط الشركة لزيادة رأس المال من أجل تمويل النمو في المستقبل؟
قد تشير إجابة المدير على هذه الأسئلة إلى ما إذا كانت الشركة تخطط لعملية اندماج أو استحواذ ، أو ما إذا كانت ستستخدم أموالها لإعادة شراء الأسهم العادية في السوق المفتوحة ، أو إذا كانت تشعر أنه من الأفضل توفير النقد للتوسع في المستقبل. هذه المعلومات ذات قيمة خاصة لأنها قد تنبه المستثمر إلى العوامل الحفازة المحتملة التي يمكن أن تدفع الأسهم إلى الأعلى ، أو إلى المخاطر المحتملة التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاضه.
إذا كنت تسأل عن النمو المستقبلي ، فيجب أن تبحث عن استجابة من شأنها أن تشير إلى أن الشركة تتخذ خطوات لتحسين مكانتها في السوق. إذا لم تكن الشركة تنمو وخسرت نقودًا ، فأنت تعرف نوع الأداء المتوقع.
السؤال 4: المنافسين
من هم المنافسون الناشئون في الصناعة التي تعمل فيها؟
سيسمح هذا السؤال للمستثمر بمعرفة من هي المنافسة و / أو من قد تكون في المستقبل. قد ينبه المستثمر أيضًا إلى المنتجات / الخدمات الجديدة التي قد تأتي إلى السوق ، والتي قد تؤثر على الشركة في وقت ما على الطريق. وبالتالي ، قد تقوم الإدارة أيضًا بالإفصاح عن خطط حول كيفية تخطيطها للتعامل مع هؤلاء المنافسين الناشئين.
السؤال 5: التحديات
أي جزء أو جانب من العمل يمنحك أكبر مشكلة الآن؟
ستحدد الإجابة نقاط الضعف المحتملة في تنظيم الشركة وتوفر بعض الأفكار حول الأرباح المستقبلية. على سبيل المثال ، إذا أشار المدير إلى أن القسم X اضطر لدفع المزيد في الربع الحالي مقابل مواده الخام بسبب مشكلة في العرض (ويعرف المستثمر أن القسم X يمثل 40٪ من إجمالي إيرادات الشركة) ، يمكن للمستثمر افترض بثقة معقولة أنه قد يكون هناك نقص في الأرباح على المدى القريب.
ضع في اعتبارك أن تحديد مجالات المشكلات ليست سوى جزء واحد من المعادلة. من المهم للغاية معرفة ما تخطط الشركة للقيام به لحل منطقة (مناطق) المشكلة على المديين القصير والطويل.
السؤال 6: الأرباح
ما مدى قرب وول ستريت من حيث تقدير نتائج أرباح شركتك؟
مع هذا السؤال ، يسأل المستثمر ما إذا كانت الشركة ستفي بتقديرات الإجماع. فكر في الأمر. إذا أجاب المدير أن "محللي وول ستريت عادة يستخفون بنا" ، فإن المعنى الضمني هو أنهم سوف يستمرون في القيام بذلك ويمكن أن يكون هناك بعض الجانب الصعودي للأرباح المستقبلية.
وعلى العكس من ذلك ، إذا علق المدير أن "المحللين متفائلون في بعض الأحيان إلى حد ما" ، فإن المعنى الضمني هو أنه قد يكون هناك نقص في الأرباح في مرحلة ما في المستقبل.
السؤال 7: نقاط القوة الأساسية
ما هو الجزء من العمل الذي تعتقد أنه يتم تجاهله ولديه إمكانات صعودية أكبر من التي تعطيها وول ستريت؟
بالتعامل مع سؤالك الأخير ، سيقود هذا المدير المدير إلى الكشف عن المزيد حول النقاط الإيجابية للشركة. ربما ستلهم إجابة طويلة من المدير ، الذي سيحب بلا شك الحديث عن الجوانب الإيجابية للشركة التي لا يتم تمثيلها في وسائل الإعلام.
من المرجح أن تكشف إجابة المدير عن مصدر مفاجآت الأرباح الصعودية المحتملة ، وهو أمر مهم لأنه قد يسمح للمستثمر بالشراء في الأسهم قبل أن ينعكس تأثير (الأرباح) فعليًا في سعر السهم.
السؤال 8 : الأسهم
هل لديك أي خطط لتعزيز أو ترويج الأسهم؟
إن معرفة ما إذا كانت الإدارة تخطط لتسويق الأسهم للمستثمرين الأفراد و / أو المؤسسيين ، ومتى ، لا تقدر بثمن لأن المستثمر الذكي (على افتراض أنهم يحبون أساسيات الشركة) يمكن أن يشتري الأسهم قبل ما قد يكون هناك قدر كبير من ضغوط الشراء. الأفراد الذين يتطلعون إلى إدخال الوقت أو نقطة الخروج في الأسهم قد يجدوا أيضًا أن هذا السؤال المحدد ذو قيمة.
السؤال 9: السوق
ما المحفزات التي ستؤثر على تقدم الأسهم؟
مرة أخرى ، هذا سؤال مفتوح ، لذلك من المحتمل أن يعطي المدير للمستثمر ثروة من المعلومات. في بعض الحالات ، قد يلقي المدير الضوء على إمكانية تغطية المحللين الجديدة ، أو احتمال أن يكون للشركة سنة أقوى مما يتوقعه معظمهم ، أو يخطط للترويج للسهم. على العكس ، قد يقدم المدير معلومات حول العوامل الحفازة السلبية التي قد تؤثر سلبًا على سعر السهم.
الخط السفلي
يعد إجراء محادثات فردية مع المديرين فرصة رائعة للحصول على معلومات قيمة في الوقت المناسب. تذكر أن جميع المعلومات التي تتلقاها من هؤلاء المديرين متاحة بسهولة في أي مكان آخر ليجدها الجمهور ، ولكن المعلومات التي تستخلصها من سماع كيف يجيبون على الأسئلة وفقًا للنبرة والسرعة ستقول أكثر مما يمكن لأي تقرير عن الأرباح.
لذلك اذهب إلى هناك وكن سباقا. اتصل بمديري شركات الاستثمار المحتملين والمشاركة في المكالمات الجماعية. ولا تنس أن تسأل الكثير من الأسئلة! سوف تكون سعيدا فعلت.
