متوسط ​​تعريف خيار الإضراب ومثال

ما هو خيار الإضراب المتوسط؟

خيار الضربة المتوسطة هو نوع من الخيارات حيث يعتمد سعر الإضراب على متوسط ​​سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة. المردود هو الفرق بين سعر الأصل عند انتهاء الصلاحية ومتوسط ​​السعر (الإضراب).

تُعرف خيارات الضربة المتوسطة أيضًا بالخيارات الآسيوية.

الماخذ الرئيسية

• يتم تعيين سعر الإضراب لخيار متوسط ​​للإضراب عند انتهاء الصلاحية بناءً على متوسط ​​السعر على مدى عمر الخيار.إن العائد على النداء المتوسط ​​للإضراب هو سعر الكسر الأساسي عند انتهاء الصلاحية ناقصًا متوسط ​​السعر (الإضراب). العائد للمتوسط وضع الإغلاق هو متوسط ​​السعر (الإضراب) مخصومًا منه السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية. عند شراء خيار إضراب متوسط ​​، يقتصر الخطر على القسط المدفوع.

فهم خيار الإضراب المتوسط

مع وجود خيار متوسط ​​للإضراب ، يحدد سعر الإضراب عند الاستحقاق ، بناءً على متوسط ​​سعر المادة الأساسية. هذا يختلف عن الخيار الأمريكي أو الأوروبي حيث يكون سعر التنفيذ معروفًا في وقت الشراء الأولي.

لكي يكون خيار استدعاء الإضراب المتوسط ​​في المال (ITM) ، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من متوسط ​​السعر (الإضراب) عند انتهاء الصلاحية. لكي يكون خيار البيع في المال ، يجب أن يكون سعر العرض الأساسي أقل من متوسط ​​السعر (الإضراب) عند انتهاء الصلاحية.

يجب تحديد كيفية حساب المتوسط ​​في عقد الخيارات. عادةً ما يكون متوسط ​​السعر وسيلة هندسية أو حسابية لسعر الأصل الأساسي. يتم أخذ نقاط البيانات على فترات محددة مسبقًا ، تسمى عمليات التثبيت ، والتي يتم تحديدها أيضًا في عقد الخيارات. تقنيات المتوسط ​​المختلفة ، أو عدد نقاط البيانات ، سوف تؤثر على متوسط ​​السعر. لذلك ، من المهم أن نفهم كيف سيتم حساب المتوسط.

يكون متوسط ​​خيارات الضربة أقل تقلبًا من الخيارات القياسية الأمريكية أو الأوروبية بسبب آلية المتوسط. هذا يعني أنها عادة ما تكون أرخص من خيار أمريكي أو أوروبي مماثل. يتم استخدامها من قبل المتداولين الذين يرغبون في التعرض لمتوسط ​​السعر ، أو الذين لديهم التعرض لمنتج أساسي ، مثل سلعة لفترة من الزمن ، وبالتالي يريدون خيار سعر متوسط ​​لتغطية تلك السلعة لتلك الفترة الزمنية.

يستخدم لمتوسط ​​خيارات الإضراب

خيارات الضربة المتوسطة هي خيارات غريبة ، وتساعد المتداولين على إيجاد حلول للمشاكل التي قد لا تحظى بها الخيارات العادية.

يجوز للمتداول أو النشاط التجاري استخدام خيار متوسط ​​للإضراب إذا:

1. انهم يريدون متوسط ​​سعر الصرف أو السعر مع مرور الوقت. يشعرون أن متوسط ​​السعر أقل عرضة للتلاعب على المدى القصير حول انتهاء الصلاحية ، والتي قد تتعرض الخيارات القياسية ل. أنها تريد تقليل تقلب الخيار باستخدام المتوسط. إنهم يريدون متوسط ​​سعر للسوق الأساسية المتداولة بشكل ضعيف لأن التسعير في السوق الأساسي قد يكون غير فعال من يوم لآخر ، ولكنه أكثر استقرارًا عند حساب متوسط ​​السعر بمرور الوقت.

مثال لخيار الإضراب المتوسط

ضع في اعتبارك خيار استدعاء النداء المتوسط ​​الذي يستخدم المتوسط ​​الحسابي و 30 يومًا لأخذ البيانات.

في الأول من نوفمبر ، يقوم المتداول بشراء خيار استدعاء حسابي مدته 90 يومًا على ABCDE للسهم. يتداول السهم حاليًا عند 50 دولارًا. يعتمد المتوسط ​​على قيمة السهم بعد كل فترة 30 يومًا.

سعر السهم بعد 30 و 60 و 90 يومًا هو 48 دولارًا و 53 دولارًا و 56 دولارًا.

المتوسط ​​الحسابي لسعر الأساس هو (48 دولار + 53 دولار + 56 دولار) / 3 = 52.33 دولار.

الربح هو سعر الأصل عند انتهاء الصلاحية أقل من متوسط ​​السعر (الإضراب). افترض أن السهم يتداول عند 54.50 دولار عند انتهاء الصلاحية.

54.50 دولار - 52.33 دولار = 2.17 دولار أو 217 دولار لكل 100 سهم.

إذا كان السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية أقل من متوسط ​​السعر (الإضراب) ، فسيكون خيار الاتصال غير متاح (OTM). إذا كان السعر عند انتهاء الصلاحية أعلى من متوسط ​​السعر (الإضراب) ، فعندئذ يكون خيار الاستدعاء في المال.

بالنسبة لخيار البيع ، إذا كان السعر الأساسي أقل من متوسط ​​السعر (خيار التنفيذ) ، يكون الخيار هو ITM ، ويكون OTM إذا كان سعر الأصل أعلى من متوسط ​​السعر (سعر التنفيذ).

إذا كان الخيار خارج المال ، فإن الخسارة تقتصر على القسط المدفوع للخيار.