جدول المحتويات
- الحياة المبكرة والتعليم
- الوظيفي قبل KKR
- ولد KKR
- الخط السفلي
هنري كرافيس رائد في صناعة الأسهم الخاصة. بعد حياة مهنية ناجحة في تمويل الشركات ، أسس Kravis مع شريكين تجاريين آخرين ، شركة للاستحواذ ذات الرافعة المالية تسمى Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) في أواخر السبعينيات. وكان 32 في ذلك الوقت. كان هدف الشركة هو إنشاء وإدارة صناديق الأسهم الخاصة التي اقترضت الأموال من أجل الاستحواذ على الشركات التي كانت ضعيفة الأداء. سيتم تحسين هذه الشركات لاحقًا وبيعها بربح. اعتبارًا من 6 يناير 2018 ، كانت لدى الشركة أصول بقيمة 143 مليار دولار ، وذلك اعتبارًا من 30 سبتمبر 2017.
بصفته الشخصية البالغة 5.2 مليار دولار ، يعد كرافيس أحد أكثر المفاوضين الموهوبين والناجحين في وول ستريت. فيما يلي نظرة عامة على كيفية قيام Kravis ببناء واحدة من أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم مع توفير ثروة بقيمة مليار دولار في هذه العملية.
الماخذ الرئيسية
- يُعرف هنري كرافيس بتأسيس شركة KKR العملاقة للاستثمار في الأسهم الخاصة ، والتي تعمل منذ سبعينيات القرن الماضي. مع استثمار ثروة شخصية تقدر بأكثر من 5 مليارات دولار ، استفادت شركة Kravis من مفهوم الاستحواذ على الرافعة المالية (LBO) في مساحة الأسهم الخاصة. KKR IPO في بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام 2010 ، وبذلك جلب المزيد من الثروة لكرافيس.
الحياة المبكرة والتعليم
من مواليد عام 1944 ، نشأ كرافيس في أسرة يهودية ثرية في تلسا ، أوكلا ، وكان والده ريموند كرافيس مستشارًا ناجحًا في مجال النفط والغاز وكان مستشارًا لجوزيف ب. كينيدي الأب ، والد الرئيس جون ف. كينيدي. في أواخر ثلاثينيات القرن العشرين ، أصبح معروفًا عن ريادته في عملية شراء خصائص النفط والغاز. تم سداد قروض الممتلكات بعائدات الغاز أو النفط المنتج من الممتلكات نفسها.
تخرج كرافيس من كلية كليرمونت ماكينا بولاية كاليفورنيا عام 1967 ، حيث تخصص في الاقتصاد. بعد ذلك ، التحق ببرنامج ماجستير إدارة الأعمال في كلية إدارة الأعمال بجامعة كولومبيا وعمل كتاجر أسهم في وقت فراغه. تخرج بعد حصوله على شهادته الثانية في عام 1969. خلال خطاب ألقاه في كليرمونت ماكينا في عام 2010 ، وصف كرافيس كيف ساعد النمو في الستينيات في صياغة حياته. وقال: "لقد كان عقدًا من التغيير الاجتماعي والسياسي والاقتصادي والثقافي المضطرب… أدركت المرونة التي يتطلبها التغيير. فهمت أن هذه التغييرات السريعة والمزعزعة يمكن أن تساعدني في معرفة من أكون ومن ينبغي أن أصبح ".
الوظيفي قبل KKR
مع ماجستير في إدارة الأعمال Ivy League تحت حزامه ، تمكن Kravis من الحصول على وظيفة مع عملاق الاستثمار الضائع الآن ، Bear Stearns. ابن عمه الأول ، جورج روبرتس ، حصل أيضًا على وظيفة في الشركة في نفس الوقت تقريبًا. ناقش لويس آيزنبرغ ، كبير المستشارين في شركة Kravis ، العلاقة بين أبناء العم خلال فيلم وثائقي من بلومبرغ للأعمال عن حياة Kravis وحياته المهنية. قال: "هنري وجورج أكثر من وثيقتين. يمكنهما إنهاء جمل بعضهما البعض في معظم الوقت. لقد سمعتهما يختلفان ، لكنهما ينتهي بهما المطاف إلى نفس النتيجة تقريبًا. وكلاهما يتقاسمان نفس الذكاء في الأعمال."
انتهى كل من Kravis و Roberts بالعمل في فريق في Bear Stearns برئاسة مستثمر مناقض يدعى جيري كولبرج. ركز كولبرج معظم وقته على شراء الشركات التي لديها ديون ، ثم إصلاحها من أجل بيعها مقابل أكثر بكثير مما اشترته الشركة في الأصل. تُعرف هذه الإستراتيجية باسم عملية الاستحواذ ذات الرفع المالي (LBO) ، والتي كانت تسمى في ذلك الوقت استثمار "bootstrap".
بين أواخر الستينيات ومنتصف السبعينيات ، عمل كرافيس وروبرتس مع كولبرج لشراء عدد من الشركات. واحدة من أنجح عمليات الاستحواذ كانت Incom International في عام 1971. الشركة المصنعة للأجزاء الصناعية وكان سعر الشراء 92 مليون دولار. جلبت عملية الاستحواذ 950 ألف دولار كرسوم لشركة Bear Stearns ، والتي كانت في ذلك الوقت أكبر مبلغ حققته في معاملة واحدة. أصبح كرافيس وروبرتس شريكين في بير شتيرنز في سن 30 و 31 على التوالي.
على الرغم من أن صفقات LBO كانت جيدة ، إلا أن الإدارة في Bear Stearns لم تكن راضية عن الوقت الذي استغرقته في تحقيق أي عوائد من عمليات الاستحواذ. أوضح بريان بورو ، الكاتب الذي وثق إحدى أكثر الصفقات المثيرة للجدل التي قام بها كرافيس ، "إن القول بأنهم لم يتحملوا صبرًا بشأن صفقات جيري يشبه القول إنها تميل إلى التسخين في تكساس خلال فصل الصيف." رفض فكرة كولبرج لإنشاء قسم LBO بأكمله في الشركة. ترك كولبرج وكرافيس وروبرتس الشركة لبدء شركة خاصة بهم بعد فترة وجيزة.
ولد KKR
في عام 1976 ، أسس الثلاثي شركة LBO خاصة بهم تسمى KKR & Co. لقد نجحوا في جمع 400 ألف دولار من رأس المال العامل لتنشيط الشركة وتشغيلها. أجرت KKR أول عملية شراء كبيرة في عام 1979 ، وهي شركة تصنيع قطع غيار سيارات تكافح تدعى Houdaille Industries تم شراؤها مقابل 355 مليون دولار. على مر السنين ، استحوذت KKR على العشرات من الشركات. واحدة من أبرز عمليات الاستحواذ كانت RJR Nabisco مقابل 25 مليار دولار.
توسعت KKR إلى قطاعات أعمال جديدة منذ إطلاق أول صندوق أسهم خاصة. تمتلك الشركة استثمارات في مجموعة واسعة من العقارات المدرة للدخل في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وهذا يشمل استئجار المكاتب ، ومساحات البيع بالتجزئة وخصائص الرعاية الصحية. في عام 2013 ، جمعت KKR 1.2 مليار دولار لصندوق استثمار عقاري. تقوم KKR أيضًا ببناء وإدارة صناديق التحوط. كانت الشركة مدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام 2010 وجمعت 1.25 مليار دولار من طرحها العام الأولي (IPO).
الخط السفلي
حقق هنري كرافيس ثروته البالغة مليار دولار من خلال استخدام أموال الآخرين لشراء الأعمال التجارية. بعد النجاح في إجراء عمليات الاستحواذ على الرافعة المالية في أحد البنوك الاستثمارية ، قرر Kravis مع مرشده Jerry Kohlberg وابن عمه George Roberts بدء شركتهما الاستثمارية الخاصة المسماة KKR & Co. اليوم KKR هي واحدة من أنجح وأكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم.
