ما هو صندوق توزيع الأصول؟
صندوق تخصيص الأصول هو صندوق يوفر للمستثمرين محفظة متنوعة من الاستثمارات عبر مختلف فئات الأصول. يمكن أن يكون تخصيص أصول الصندوق ثابتًا أو متغيرًا بين مجموعة من فئات الأصول ، مما يعني أنه قد يتم الاحتفاظ به على أساس نسب مئوية ثابتة من فئات الأصول أو السماح بزيادة الوزن على البعض اعتمادًا على ظروف السوق. تشمل فئات الأصول الشائعة لصناديق تخصيص الأصول الأسهم والسندات وما يعادله والتي قد يتم توزيعها جغرافيا أيضًا من أجل التنويع الإضافي.
فهم صناديق تخصيص الأصول
تم تطوير أموال تخصيص الأصول من خلال نظرية المحفظة الحديثة. تُظهر نظرية المحفظة الحديثة أنه يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد مثالية من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من الاستثمارات المضمنة في حدود فعالة. تشمل التطبيقات القياسية للاستثمار في نظرية الحوافظ الحديثة حدودًا فعالة للأسهم والسندات وما يعادلها. علاوة على ذلك ، توضح نظرية المحفظة الحديثة كيف يمكن للمحفظة تغيير مزيج أصولها لتتوافق مع تحمل المخاطر لدى المستثمر.
الماخذ الرئيسية
- إن صناديق تخصيص الأصول هي نتاج نظرية المحفظة الحديثة. يحاول صندوق تخصيص الأصول إنشاء محفظة مثالية في ضوء التسامح مع المخاطر لدى المستثمر. تأتي صناديق تخصيص الأصول في أشكال لا حصر لها. ستسعى جميع الصناديق إلى التنويع الأمثل ، لكن لديها جميعًا مزيجًا مختلفًا من فئات الأصول وتتبع القواعد الداخلية الفريدة. وتشمل بعض صناديق تخصيص الأصول الأكثر شيوعًا الصناديق المتوازنة وصناديق التاريخ المستهدف.
أنواع صناديق تخصيص الأصول
توفر صناديق تخصيص الأصول تطبيقًا مبسطًا لنظرية المحفظة الحديثة مع تخصيصات ومجموعات متنوعة من الأصول للمستثمرين. أحد أكثر أنواع صناديق تخصيص الأصول شيوعًا هو وجود صندوق متوازن. ينطوي الصندوق المتوازن على تخصيص متوازن للأسهم والإيرادات الثابتة ، مثل الأسهم بنسبة 60 ٪ والسندات بنسبة 40 ٪. سيجد المستثمرون العديد من الصناديق التي تستخدم مزيج 60/40 لأنه أصبح استراتيجية موحدة شعبية للمستثمرين الذين يبحثون عن تنويع واسع في السوق. توفر صناديق تخصيص الأصول أيضًا مستويات متنوعة من التنويع استنادًا إلى تحمل المخاطر. سيجد المستثمرون الذين يبحثون عن فئات استثمار إضافية تتجاوز 60/40 فقط العديد من الخيارات ، بما في ذلك صناديق التخصيص المحافظة وصناديق التخصيص المعتدلة وصناديق التخصيص القوية.
تعتبر أموال دورة الحياة أو صناديق التاريخ المستهدف ، والتي تستخدم عادة في التخطيط للتقاعد ، نوعًا من صناديق تخصيص الأصول. تدار هذه الصناديق بمزيج مستهدف من فئات الأصول التي تبدأ بمركز عائد أعلى للمخاطر وتصبح تدريجياً أقل مخاطرة مع اقتراب الصندوق من تاريخ الاستخدام المستهدف.
بعد تحديد تخصيص أصول مستهدف ، يمكن للأموال إدارة اختيار استثماراتها بعدة طرق. قد تختار بعض الصناديق الاستثمار في مجموعة متنوعة من الصناديق المتداولة في البورصة لتمثيل تعرضات السوق المختلفة. قد تتخذ الصناديق الأخرى مقاربة أكثر نشاطًا باستخدام التحليل الأساسي لتحديد الأوراق المالية الأفضل أداءً في كل فئة من فئات الأصول. بشكل عام ، سوف تقوم معظم الصناديق بمراقبة وتخصيص أو إعادة التوازن للأوراق المالية استجابة لظروف السوق والبيئات الاقتصادية الناشئة.
صناديق تخصيص الأصول الشعبية
فيما يلي أمثلة لبعض صناديق تخصيص الأصول في صناعة الاستثمار.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): إن iShares Core Aggressive Allocation ETF هو صندوق تعقب يسعى إلى تكرار أداء مؤشر S&P Target Risk Aggressive Index. يستثمر الصندوق في صناديق الاستثمار المتداولة المستهدفة التي تسعى إلى تكرار المؤشر. يتم وزن المؤشر بشكل كبير تجاه الأسهم ، حيث يستهدف المستثمرين بدرجة عالية من المخاطرة. iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF هو صندوق تعقب يسعى إلى تكرار أداء مؤشر S&P Target Risk Conservative Index. يستثمر الصندوق في صناديق الاستثمار المتداولة التي تسعى إلى تكرار المؤشر. يتم وزن المؤشر بشكل كبير نحو الدخل الثابت ، حيث يستهدف المستثمرين بدرجة أكبر من تحمل المخاطر. مؤشر الطليعة المتوازن (VBINX): سيجد المستثمرون الذين يبحثون عن أموال تخصيص الأصول عددًا من الخيارات مع Vanguard. يستثمر صندوق مؤشر Vanguard Balanced Index في الشركة حوالي 60٪ في الأسهم و 40٪ في السندات. وتسعى مقتنياتها إلى تتبع مؤشرين هما مؤشر CRSP US Total Market ومؤشر Bloomberg Barclays US المجمع الكلي للسندات المعدل.
