هي الرهن العقاري

ما هو ضمان الرهن العقاري المدعومة؟

إذا كان الضمان المدعوم برهن عقاري (MBS) مدعومًا بضمان يعتمد على الجهة التي تصدر الأمان. MBS هو أمان تم إنشاؤه من خلال التوريق. من خلال التوريق ، الأصول الأساسية هي القروض المقدمة للأفراد والشركات الذين يستخدمون الأموال لشراء المباني والمنازل.

يتم تأمين الرهون العقارية من قبل المقرض عن العقارات التي تم شراؤها من قبل المقترضين ، وغالبا ما يتم دعم الرهون عن طريق شكل من أشكال التأمين على أصحاب المنازل. ومع ذلك ، فإن هذا التأمين سوف يحمي فقط مصدر الرهن (أو المرتهن) وليس مالكي MBS الذي تم إصداره لنفس الرهن الأساسي. هذا ما يفسر بعض المخاطر لمستثمري MBS.

الماخذ الرئيسية

• MBS هو ضمان تم إنشاؤه من خلال التوريق حيث الأصول الأساسية هي قروض تستخدم لشراء المباني والمنازل. القروض ، أو القروض العقارية ، مضمونة من قبل المقرض وغالبًا ما يتم دعمها بواسطة تأمين مالكي المنازل. ومع ذلك ، فإن هذا التأمين يحمي فقط المرتهن وليس مالكي MBS.An MBS قد تكون أو لا تكون مضمونة ؛ يعتمد ذلك على المُصدر. والمصدرون الأربعة الرئيسيون هم فاني ماي وفريدي ماك وجيني ماي ومصدرو القطاع الخاص.

كيف يعمل ضمان الأمن المدعوم بالرهن العقاري

إذا بدأ عدد كبير من الرهون في التخلف عن سداد القروض العقارية ، فسيواجه المقرض صعوبة في تمرير مدفوعات الرهن إلى مالكي MBS. اعتمادًا على مدى تنوع مجموعة الرهون الأساسية عبر المناطق الديموغرافية والجغرافية ، قد يتم التخفيف من خطر تخلف الرهن عن السداد.

ومع ذلك ، إذا بدأ عدد كبير من الرهون العقارية بالتخلف عن سداد قروضهم ، فقد يتخلف صاحب الرهن عن سداد MBS. سيؤدي هذا المستوى من التخلف عن السداد إلى معاناة المستثمرين ، مما يدل على الحاجة إلى بعض أشكال التأمين أو الضمان.

وفقًا للمصدر ، قد تكون أو لا تكون MBS مضمونة. هناك أربعة جهات إصدار رئيسية لـ MBS:

1. فاني ماي (الرابطة الوطنية للرهن العقاري) ترعاها الحكومة الأمريكية ويمكنها إصدار وضمان إصدار MBS. هي شركة مساهمة عامة تم تأسيسها للحفاظ على سيولة رأس المال ولضمان قدرة الأفراد من ذوي الدخول المنخفضة والمتوسطة على شراء المنازل. لاحظ أن ضمان Fannie Mae يستند إلى صحة الشركات الخاصة به ولا تدعمه الحكومة. يشبه Freddie Mac (مؤسسة الرهن العقاري الفيدرالية للقروض العقارية) Fannie Mae من حيث رعايته أيضًا من قِبل حكومة الولايات المتحدة ومملوكة من قبل المساهمين. تم إنشاؤه لتوفير المنافسة في سوق الرهن العقاري الثانوي ، الذي احتكره فاني ماي في الأصل. مثل Fannie Mae ، يمكن لـ Freddie Mac إصدار وضمان MBS ، لكن ضمانه غير مدعوم من قبل الحكومة. تختلف Gennie Mae (الرابطة الوطنية للرهن العقاري الحكومية) عن Fannie Mae و Freddie Mac من حيث أنها تعمل كوكالة حكومية. لا تصدر MBS ، وضماناتها مدعومة بالإيمان والائتمان الكاملين لحكومة الولايات المتحدة. علاوة على ذلك ، تضمن Ginnie Mae مشكلات MBS من المؤسسات الخاصة المؤهلة. لدى Ginnie Mae أيضًا سياسة ضمان أكثر صرامة من حيث أنها تضمن بشكل رئيسي القروض المؤمنة من قبل الإدارة الفيدرالية للإسكان (FHA) أو شركات التأمين الأخرى المؤهلة. ويصدر المصدرون الخاصون أيضًا MBSs. إذا كانت جهة الإصدار الخاصة مؤهلة من قِبل Ginnie Mae ، فسيتم ضمان إصدارها بواسطة تلك الوكالة الحكومية. إذا كانت Ginnie Mae غير مؤهلة ، من ناحية أخرى ، فلن يتم ضمان إصدار MBS.