حققت الأسهم التي حققت أسرع نمو متوقع في العائد على حقوق المساهمين العائد الإجمالي الذي فاق مؤشر S&P 500 بـ 500 نقطة أساس للسنة المنتهية في 18 يوليو 2019 ، 26٪ مقابل 21٪ لكل جولدمان ساكس. يقول جولدمان في تقريره الحالي "ويكلي كيركارت" الأمريكي: "وسط مخاوف بشأن توقعات النمو والربحية هذا العام ، خصص المستثمرون علاوة على الشركات القادرة على توسيع العائد على حقوق المساهمين". وتتفوق سلة أسهمها ذات النمو المرتفع في عائد حقوق الملكية (ROE) عادة في بيئات النمو الضعيفة حيث يعين المستثمرون علاوة نادرة للشركات القادرة على توسيع العائد على حقوق المساهمين على الرغم من الرياح المعاكسة على مستوى القطاع."
يقول بنك جولدمان إن هذه الأسهم الثمانية لديها أعلى معدلات نمو في العائد على حقوق المساهمين: Cisco Systems Inc. (CSCO) ، 34٪ ؛ Apple Inc. (AAPL) ، 40٪ ؛ تحت درع شركة (UAA) ، 47 ٪ ؛ Fidelity National Information Services Inc. (FIS) ، 25٪ ؛ سيمبرا للطاقة (SRE) ، 32 ٪ ؛ Global Payments Inc. (GPN) ، 31٪ ؛ Nielsen Holdings PLC (NLSN) ، 29٪ ؛ and DXC Technology Co. (DXC) ، 28٪. هذه هي معدلات النمو المتوقعة في العائد على حقوق المساهمين ، وليس أرقام العائد على حقوق المساهمين الحالية أو المتوقعة.
أهمية للمستثمرين
من المتوقع أن يزيد متوسط السهم في سلة جولدمان العائد على حقوق المساهمين بنسبة 9 ٪ وله سعر القيمة الدفترية (P / B) بنسبة 4.4 مرات. بالنسبة لمتوسط أسهم S&P 500 ، فإن الأرقام ذات الصلة هي 2٪ و 3.3 مرة.
العائد على حقوق المساهمين إلى الأمام 17 ٪ للمركبة المكونة للسلة و 18 ٪ لسهم ستاندرد آند بورز 500. بالنسبة إلى الأسهم الثمانية المذكورة أعلاه ، فإن عوائد حقوق الملكية الآجلة هي: Cisco ، 47٪؛ التفاح ، 79 ٪ ؛ تحت درع ، 11 ٪. الإخلاص الوطني ، 12 ٪ ؛ سيمبرا ، 10 ٪ ؛ المدفوعات العالمية ، 17 ٪ ؛ نيلسن ، 27 ٪ ؛ و DXC التكنولوجيا ، 13 ٪.
هناك 10 أسهم في تكنولوجيا المعلومات من بين 50 سهم في السلة ، و 7 أسهم لكل من الخدمات المالية والرعاية الصحية. من بين أفضل 11 شركة من حيث إجمالي العائد منذ بداية العام هي Global Payments ، 62٪ ، و Under Armor ، 53٪ ، و Cisco ، 36٪.
المدفوعات العالمية هي ركوب الاتجاه في جميع أنحاء العالم نحو المدفوعات غير النقدية. وهي تعمل في 30 دولة ، وتدعم 2.5 مليون موقع تجاري وتعالج 11 مليار معاملة بقيمة 550 مليار دولار ، لكل موقع على شبكة الإنترنت. تستدعي تقديرات الإجماع نمو الإيرادات على أساس سنوي (YOY) بنسبة 12.6٪ في الربع الثاني من عام 2019 ، ونمو السهم بنسبة 13.2٪ ، مع تاريخ الإبلاغ المقرر في 30 يوليو ، لكل Yahoo المالية.
تعد Cisco Systems شركة رائدة في منتجات شبكات الكمبيوتر. تاريخ الإبلاغ عن الأرباح المتوقع هو 14 أغسطس ، ويدعو الإجماع إلى زيادة على أساس سنوي بنسبة 4.2 ٪ في الإيرادات و 17.1 ٪ في EPS ، لكل Yahoo المالية. تمتلك Cisco حصة تبلغ 47٪ من سوق المعدات SD-WAN (شبكة واسعة النطاق محددة بالبرمجيات) ، وتتمتع بزيادة قوية في المبيعات بنسبة 55٪ على أساس سنوي في عام 2018 ، لكل شركة أبحاث IDC ، والتي تتوقع نمو هذا السوق بمعدل سنوي مركب (CAGR)) من 31 ٪ حتى 2023.
تستخدم الشركات تقنية SD-WAN لتوصيل المكاتب ومراكز البيانات البعيدة المدى. كما يستخدم في شبكات خدمات الاتصالات. تتيح تقنية SD-WAN للشركات أيضًا تحسين الاتصالات بالخدمات المستندة إلى مجموعة النظراء ، وهي سوق آخر سريع النمو. في تطور منفصل ، تتعاون شركة الاتصالات البريطانية BT Group مع Cisco لتطوير شبكة نظير للإنترنت ، تسعى إلى الحصول على تقارير Alpha.
أتطلع قدما
يقول جولدمان: "من المحتمل أن يكون الطريق أمام مؤشر العائد على حقوق الملكية صعبة ، على الرغم من أن انخفاض أسعار الفائدة وانخفاض معدلات الضريبة قد توفر الدعم". فيما يتعلق بضعف النمو ، تباطأ مؤشر النشاط الحالي في الولايات المتحدة من 1.7 ٪ في بداية عام 2019 إلى 1.1 ٪ في يونيو.
يعتقد جولدمان أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 له قيمة عادلة نسبة إلى معدلات الفائدة والربحية. ومع ذلك ، فقد حذروا من أن "عدم اليقين في السياسة والمراجعات السلبية لتوقعات ربحية السهم لعام 2020 ستحد من ارتفاع الأسهم".
