جدول المحتويات
- 1. العثور على موضوع الاستثمار
- 2. تحليل مع الاحصائيات
- 3. بناء شاشة الأسهم
- 4. إجراء تحليل عميق
- الخط السفلي
اختيار الأسهم هو اختيار الأسهم على أساس مجموعة معينة من المعايير على أمل تحقيق عائد إيجابي. في الاقتصاد العالمي الحالي ، يعد تحليل كميات هائلة من المعلومات للتوصل إلى قرار استثماري أمرًا صعبًا للغاية.
ومع ذلك ، هناك خطوات يمكنك اتخاذها لإنشاء عملية فحص للمساعدة في فحص عالم الأفكار الكبير ، والوصول إلى عدد يمكن التحكم فيه من الأسهم التي تستحق المزيد من البحث. هنا ، سنأخذك خلال هذه الخطوات الأربع.
الماخذ الرئيسية
- غالبًا ما يرغب المستثمرون في اختيار الأسهم التي يعتقدون أنها ستكون أفضل أداءً في السوق وضد نظرائهم. يجب أن يتم اختيار الأسهم بطريقة منهجية تزيد من احتمالية النجاح. يجب اتباع الخطوات الرئيسية لفحص عالم جميع الأسهم وصولاً إلى فقط تلك التي تلبي معايير الاستثمار الخاصة بك.
1. العثور على موضوع الاستثمار
يبدأ بعض المستثمرين عملية البحث باستخدام صناعة أو موضوع له دوافع قوية للنمو ، ولكنه في الوقت الحالي غير صالح. على سبيل المثال ، أدت احتمالات نمو الأسرة المعيشية إلى تشجيع بعض المستثمرين على بناء أسهم بعد انهيار العقارات في أوائل التسعينيات.
يبحث آخرون عن صناعات قوية ولكن لا يزال أمامها مجال للنمو ، بناءً على أساسياتها الإيجابية طويلة الأجل. مع ازدياد عدد الأطفال المولودين في العمر ، أصبحت الرعاية الصحية موضوعًا مهمًا في العقد الماضي أو نحو ذلك. يمكن أن يكون اختيار سمة هو الخطوة الأولى نحو إنشاء عالم أصغر من الأسهم.
2. تحليل الاستثمارات المحتملة مع الإحصاءات
بمجرد إنشاء سمة ، من الضروري تقليص الكون المحتمل للأسهم. العديد من المستثمرين لديهم حجم شركة معين يشعرون بالراحة معه. القيمة السوقية للشركة ، المحسوبة بضرب عدد الأسهم القائمة بسعر السهم الحالي ، هي مقياس شائع لحجم الشركة. بشكل عام ، يتم تصنيف الشركات على أنها رسملة صغيرة ، صغيرة ، متوسطة وكبيرة ، وفقًا للقيمة المتبقية لسهمها.
معظم المستثمرين على دراية بالشركات الكبيرة ذات الأسماء الكبيرة ، مثل Apple (AAPL) و Amazon.com (AMZN) و ExxonMobil (XOM). ومع ذلك ، تركز بعض السمات على قطاعات أكثر غموضًا في السوق ، حيث تشارك الشركات الأصغر فقط ، مثل الإيثانول أو شركات تأجير الوحدات.
بعد تضييق قائمة الشركات المحتملة حسب القيمة السوقية ، يمكن للمستثمرين مراجعة خصائص الشركة ، بما في ذلك آفاق النمو. إذا كانت الشركة أو الصناعة في المراحل المبكرة من العمل ، أو دورة حياة المنتج ، فيتوقع المستثمرون عمومًا نموًا مرتفعًا جدًا في المبيعات أو الأرباح أو الأرقام الأخرى ذات الصلة. من المتوقع أن تظهر الشركات الأكثر نضجًا تباطؤًا في النمو ، ولكن بمعدل مطرد. النمو يلعب أيضا دورا في توزيع الأرباح. عادة ما تقوم الشركات الأصغر أو ذات النمو المرتفع بإعادة استثمار التدفقات النقدية المجانية إلى الشركة ، بينما قد تختار الشركات الأكثر نضجًا استخدام التدفق النقدي لدفع أرباح أعلى من المتوسط.
تركز المكونات الأخرى للشاشة على الوضع المالي للشركة ، من خلال النسب المالية ، مثل نسب السيولة ، ونسب الدين ، ونسب الربحية. تبحث نسب السيولة عمومًا في النقد النقدي للشركة والمركز قصير الأجل للأصول مقارنة بالتزاماتها قصيرة الأجل ، وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، وخاصة رأس المال العامل. تبحث نسب الدين عمومًا في قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون ، وحجم ديون الشركة المتعلقة بحقوق الملكية أو الأصول. أخيرًا ، توفر نسب الربحية معلومات حول العائد على الأصول المستخدمة أو الدولارات المستثمرة أو حقوق الملكية.
تتضمن شاشة أخرى معايير تقييم الأسهم التي تساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان سعر السهم جذابًا بالنسبة إلى أرباح الشركة وأصولها والقيمة الدفترية وغيرها من الخصائص. تتضمن مضاعفات التقييم الشائعة السعر إلى الأرباح (P / E) ، السعر إلى المبيعات (P / S) ، السعر إلى الدفتر (P / B) وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EV / EBITDA).
3. بناء شاشة الأسهم
هناك العديد من حزم البرامج الاحترافية للفحص ، كما تقدم العديد من شركات الوساطة ومواقع الوسائط المالية الكثير من هذه المعلومات. لإنشاء شاشة ، وفقًا للمعايير المذكورة أعلاه ، يحتاج المستثمرون أولاً إلى تحديد أهداف الاستثمار - وخاصة الأفق الزمني والآثار الضريبية والتسامح مع المخاطر. بمجرد تحديد الأهداف ، يمكن للمستثمرين اختيار معايير المعايير المستخدمة في الشاشة.
مثال شاشة رقم 1
قام مستثمر يبلغ من العمر 22 عامًا بإنزال أول وظيفة له خارج الكلية ، ويريد وضع بعض أموال هدايا التخرج في بعض الأسهم. لديه أفق زمني طويل ، ويرغب في تقليل الضرائب ولديه قدرة عالية على تحمل المخاطر. إنه يشعر بالراحة مع شركة مبكرة تقدم إمكانات نمو عالية على المدى الطويل ، ولكن أيضًا مخاطر أعلى من شركة أكثر نضجًا.
يجب أن يكون تركيز معايير الفحص على ما يلي:
- الصناعات في المراحل المبكرة نمو الإيرادات العاليةالرسملة السوقية الصغيرة (أقل من مليار دولار) النسب: تتمتع شركات المرحلة المبكرة عمومًا بنسب غير جذابة لأنها تسعى إلى الحصول على رأس مال وتنفق أكثر مما يجب عليها لإطلاق النشاط التجاري للتقييم: عمومًا فقط P / S هو مقياس محتمل لأن الأرباح سلبية عادة
مثال شاشة رقم 2
إن المرأة التي تقاعدت مؤخرًا وليس لها من يعيلها ، بخلاف الزوج أو الزوجة ، وليس لديها دين طويل الأجل تتحمل عمومًا مخاطر أقل ، وتحتاج إلى التأكد من أن مدخراتها ستستمر طوال الفترة المتبقية من حياتها. يشعر هذا المستثمر براحة أكبر مع الشركات الناضجة ذات إمكانات نمو أقل.
يجب أن تركز معايير الفحص الخاصة بها على ما يلي:
- الصناعات الناضجةشركات لا تتمتع بنمو أو أقل ، القيمة السوقية الأكبر نسبياً: نسب السيولة القوية ونسب الدين المنخفضة ، ونسب العائد المرتفعة ، القيمة: عموماً ، أي نسبة تناسبها ، ولكن استخدام P / E ، P / B أو EV / EBITDA شائع ؛ يجب على هذا المستثمر البحث عن مضاعفات منخفضة وعوائد أرباح عالية
4. تضييق الناتج وإجراء تحليل عميق
حتى بعد استخدام الشاشات ، قد تظل العديد من الشركات تتفق مع معاييرك. يتطلب تضييق القائمة مزيدًا من التدقيق حول الشركات المعينة ، مثل مستوى الراحة لدى الصناعة أو المخاوف الشخصية أو الاجتماعية.
عندما يتم تضييق المجال بما فيه الكفاية ، فقد حان الوقت لإجراء تحليل عميق للشركات المتبقية باستخدام جميع المعلومات المتاحة للجمهور ، بما في ذلك ملفات لجنة الأوراق المالية والبورصات ومواقع الشركة أو المستثمر.
الخط السفلي
في حين أن وفرة المعلومات والخيارات يمكن أن تجعل الاستثمار ساحقًا ، فإن فهم أهدافك الاستثمارية وبناء شاشة تعتمد على هذه الأهداف ، سيساعدك على اختيار الأسهم التي تلبي احتياجاتك. ومع ذلك ، من المهم أن نتذكر أن خطوات الفحص هذه ، مع تضييق قائمة المرشحين المحتملين للاستثمار ، ليست بديلاً عن التحليل الأساسي المتعمق.
