جدول المحتويات
- مشاكل مع أسواق الأسهم الأجنبية
- انعدام الشفافية
- مخاطر العملة
- شراء في الأسواق الخارجية
- التقلب
- إيصالات الإيداع الأمريكية
- الصناديق المتداولة في البورصة
- صناديق الاستثمار
- الخط السفلي
بالنسبة للكثيرين ، يمكن أن يكون الاستثمار في أسواق الأوراق المالية الأجنبية طريقة صعبة لتحقيق التوازن بين محفظة الأوراق المالية ، على الرغم من أن النتائج يمكن أن تكون مجزية في كثير من الأحيان. تتاح للمستثمرين الذين يشاركون الفرصة للمشاركة في آفاق النمو طويلة الأجل للعديد من الأسواق الناشئة ، وهي الأسواق التي تتمتع بمعدلات نمو أسرع مقارنة بتلك الدول المتقدمة.
يتطلب الاستثمار الناجح فهم مخاطر الاستثمار في هذه الأنواع من الأسواق ، وكيفية شراء الأسهم في الأسواق الأجنبية.
مشاكل مع أسواق الأسهم الأجنبية
يمثل الاستثمار في أسواق الأسهم الأجنبية مجموعة من التحديات ، مقارنة بالاستثمار في الأسواق المحلية. يعرف المستثمرون الناجحون هذه العقبات وقد وضعوا استراتيجيات للتغلب عليها لتزويد محافظهم بعائدات أكبر. سنبحث أدناه بعض المخاطر الشائعة ، بما في ذلك عدم الشفافية ومخاطر العملات وتقلبها وإيجاد طرق للشراء في هذه الأسواق.
انعدام الشفافية
العديد من الأسواق الناشئة وبعض الأسواق المتقدمة ليس لديها نفس النوع من معايير الإبلاغ مثل الولايات المتحدة. على سبيل المثال ، يشترط قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934 على جميع الشركات المدرجة في أي بورصة أمريكية الإبلاغ عن أرباحها كل ثلاثة أشهر وتقديم المستندات المناسبة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل منتظم.
يمكن أن تشمل هذه 10Ks ، 10Qs وأنواع أخرى من الوثائق. في بلدان أخرى ، لا تنطبق هذه القوانين ، وقد يكون من الصعب العثور على معلومات دقيقة عن الشركة - بغض النظر عن حقيقة أن المعلومات الموجودة قد لا تكون باللغة الإنجليزية.
مخاطر العملة
عندما تقدر عملة البلد الذي يتم فيه الاستثمار مقارنةً بالدولار الأمريكي ، فإن قيمة الاستثمار تستحق المزيد من المال. من ناحية أخرى ، عندما تنخفض قيمتها مقابل الدولار الأمريكي ، قد تكون قيمة الاستثمار لا قيمة لها. أيضًا ، يمكن أن تفرض بعض الدول قيودًا على العملة قد تؤدي إلى تأخير أو إيقاف القدرة على "صرف" عملة البلاد.
شراء في الأسواق الخارجية
قد يكون شراء الأسهم في هذه الأسواق المختلفة أمرًا صعبًا ، على أقل تقدير. لا يستطيع الوسطاء دائمًا الوصول إلى أسواق محددة ولا يمكنهم أداء صفقات معينة. عندما يكون السماسرة قادرين على التداول ، قد تكون أوقات إعداد التقارير والمقاصة أطول من الأسواق الأمريكية ، مما يجعل التسويات أطول. وأيضًا ، قد لا تكون حماية الأسهم محمية ضد الاحتيال أو السرقة في حالة تعرض البنك أو شركة السمسرة.
التقلب
يمكن أن تكون أسواق الأسهم الأجنبية متقلبة في بعض الأحيان. هذه الأسواق يمكن أن يكون لها تقلبات كبيرة ، صعودا وهبوطا. يمكن أن يكون هذا أكثر تطرفًا مقارنةً بالأسواق الأمريكية ، بسبب التداول الداخلي أو التلاعب أو عوامل أخرى. مثال جيد على ذلك حدث في المكسيك في عام 1994.
بين عامي 1989 و 1993 ، تمكنت المكسيك من السيطرة على التضخم وخفض ديونها الخارجية المتزايدة. قبل عام 1994 ، تم ربط البيزو بسعر ثابت للدولار الأمريكي. عندما قررت الحكومة توسيع نطاق التداول من 3.47 إلى 4 ، كان هناك انهيار هائل في البيزو ، مما تسبب في انخفاض الأسهم في سوق الأوراق المالية المكسيكية (Bolsa Mexicana de Valores) بنسبة تصل إلى 60٪.
من المهم للمستثمرين في هذه الأسواق التركيز على العوامل طويلة الأجل. في حين أن الأسواق يمكن أن تكون متقلبة في بعض الأحيان ، إلا أن التقلبات الصعودية والازدراء يجب ألا تمنع المستثمرين المتحمسين. هناك العديد من الطرق للانخراط في أسواق الأسهم الأجنبية دون الاضطرار إلى التعامل مع العديد من المخاطر المذكورة أعلاه ، مثل إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) ، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة.
إيصالات الإيداع الأمريكية
ADRs هي أسهم أجنبية تتداول في البورصات الأمريكية. هذه الشركات أكبر بشكل عام وأكثر استقرارًا وتخضع لمعايير الإدراج والإبلاغ في الولايات المتحدة. لديهم لتقديم جميع الوثائق المناسبة مع المجلس الأعلى للتعليم ، فقط ليتم سردها. ينبغي التعامل مع ADR مثلها مثل الأوراق المالية المدرجة بانتظام بقدر ما المخاطر الكامنة التي تذهب مع تداول الأسهم.
الصناديق المتداولة في البورصة
ETF هو صندوق يتداول في بورصة أمريكية تتعقب مؤشرًا أساسيًا. يتم تداولها مثل الأسهم ويمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول. يمكن استخدام الصناديق المتداولة في البورصة لمتابعة فهرس يرتبط بدولة أو منطقة معينة. هذا يخلق المزيد من التنويع عن طريق نشر المخاطر.
صناديق الاستثمار المتداولة مطلوبة لمتابعة معايير التقارير الأمريكية. عيب ETFs هو أنها يمكن أن تصبح متقلبة في أوقات معينة ، لأنها قد تتبع فهارس من مختلف البلدان.
صناديق الاستثمار
الصندوق المشترك هو شركة استثمارية تجمع الأموال معًا من العديد من المستثمرين. يستخدم هذا المال للاستثمار في الأسهم والسندات وغيرها من المجالات. الفكرة الأساسية هي أن صناديق الاستثمار يمكن أن توفر التنويع من خلال السماح للمستثمرين بنشر المخاطر بين العديد من المجالات المختلفة. تتيح صناديق الاستثمار للمستثمرين الغوص في الأسواق الأجنبية بعدة طرق ، وتختلف أنواع الصناديق.
فيما يلي بعض الأنواع التي يمكن للمستثمرين استخدامها:
- تستثمر الصناديق العالمية بشكل رئيسي في الشركات الأجنبية ، ولكن يمكنها أيضًا الاستثمار في الشركات الأمريكية. تستثمر الصناديق الدولية في شركات محددة خارج الولايات المتحدة. تستثمر الصناديق الإقليمية والقطرية في منطقة معينة أو بلد معين. تتبع صناديق المؤشرات الدولية مؤشر البورصة الخاصة بدولة معينة.
كما أن صناديق الاستثمار المشتركة عادة ما تكون أكثر تنوعًا ، بحيث يمكنها تقليل بعض التقلبات المحتملة.
ومع ذلك ، كما هو الحال مع ADRs وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs ، فقد تكون عرضة للتقلبات الصعودية التي قد تحدث في السوق. بالإضافة إلى ذلك ، تميل صناديق الاستثمار المشترك إلى الحصول على العديد من الرسوم والأحمال التي قد تمنع العديد من المستثمرين المحتملين من الشراء.
الخط السفلي
يمكن أن يكون الاستثمار في أسواق الأوراق المالية الأجنبية أمرًا صعبًا ومكافئًا ، لكن هذه الأسواق لها عقبات خاصة بها. يمكن أن يساعد شراء ADRs و ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة في تقليل بعض هذه المخاطر. الثلاثة يخضعون لمعايير الإدراج الأمريكية ، ويتاجرون بالدولار الأمريكي ويمكن شراؤها من خلال الوسطاء. ومع ذلك ، فإن تقلبات السوق يمكن أن تؤثر على هذه الاستثمارات في بعض الأحيان ، لذلك لا يزال التركيز والحذر على المدى الطويل مهمين.
