تعريف الطرح العام

ما هو الاكتتاب العام؟

الطرح العام هو بيع الأسهم أو غيرها من الأدوات المالية للجمهور من أجل زيادة رأس المال. قد يكون الغرض من رأس المال الذي تم جمعه هو تغطية العجز التشغيلي أو تمويل التوسع في الأعمال أو القيام باستثمارات استراتيجية. قد تتضمن الأدوات المالية المقدمة للجمهور حصصًا في الأسهم ، مثل الأسهم العادية أو المفضلة أو غيرها من الأصول التي يمكن تداولها مثل السندات.

يجب على لجنة الأوراق المالية والبورصة الموافقة على جميع عمليات التسجيل للاكتتابات العامة لأوراق مالية الشركات في الولايات المتحدة. عادة ما يدير مكتتب الاكتتاب و / أو يسهل العروض العامة.

وأوضح الطرح العام

بشكل عام ، يعتبر أي بيع للأوراق المالية لأكثر من 35 شخصًا بمثابة عرض عام ، وبالتالي يتطلب إيداع بيانات التسجيل لدى السلطات التنظيمية المختصة. تحدد الشركة المصدرة والمصرفون الاستثماريون الذين يتعاملون مع الصفقة سعر طرح ما سيتم بيعه به. ينطبق مصطلح الطرح العام بالتساوي على الطرح العام الأولي للشركة وكذلك العروض اللاحقة. على الرغم من أن العروض العامة للأسهم تحظى بمزيد من الاهتمام ، إلا أن المصطلح يغطي سندات الدين والمنتجات الهجينة مثل السندات القابلة للتحويل.

الطرح العام الأولي والعروض الثانوية

يعد الاكتتاب العام الأولي (IPO) أول مرة تصدر فيها شركة خاصة أسهم الشركات للجمهور. الشركات الأصغر سنا التي تسعى لتوسيع رأس المال غالبا ما تصدر الاكتتابات الأولية ، جنبا إلى جنب مع الشركات الكبيرة المملوكة للقطاع الخاص التي تتطلع إلى أن تصبح تجارة عامة كجزء من حدث سيولة. في الاكتتاب العام الأولي ، تحدث مجموعة محددة جدًا من الأحداث ، والتي يسهل مؤمنو الاكتتاب المحددين:

• يتم تشكيل فريق خارجي للاكتتاب العام ، بما في ذلك العميل الرئيسي والمكتتب الإضافي والمحامون والمحاسبون القانونيون المعتمدون وخبراء هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يتم تجميع المعلومات المتعلقة بالشركة ، بما في ذلك أدائها المالي ، وتفاصيل عن العمليات وتاريخ الإدارة والمخاطر والمسار المستقبلي المتوقع. يصبح هذا جزءًا من نشرة الشركة ، التي يتم تعميمها للمراجعة. يتم تقديم البيانات المالية للتدقيق الرسمي. تقوم الشركة بتقديم نشرة الإصدار الخاصة بها لدى مجلس الأوراق المالية والبورصة وتحدد موعدًا للعرض.

الطرح الثانوي هو عندما تصدر شركة قامت بالفعل بطرح عام أولي (IPO) مجموعة جديدة من أسهم الشركات للجمهور. يوجد نوعان من العروض الثانوية: الأول هو عرض ثانوي غير مخفف ، والثاني هو عرض ثانوي مخفف. في عرض ثانوي غير مخفف ، تبدأ الشركة في بيع الأوراق المالية التي يبيع فيها واحد أو أكثر من المساهمين الرئيسيين كل ممتلكاتهم أو جزء كبير منها. يتم دفع عائدات هذا البيع لحاملي الأسهم للبيع. يتضمن العرض الثانوي المخفف إنشاء أسهم جديدة وعرضها للبيع العام.