لنفترض أنك قررت الاستثمار في قطاع معين. أنت الآن بحاجة إلى اتخاذ قرار بشأن ما إذا كنت ستشتري أسهمًا أو صندوقًا متداولًا بالتداول (ETF). يواجه المستثمرون هذا السؤال كل يوم. العديد منهم يشعرون بأنك إذا اشتريت ETF ، فأنت عالق في تلقي متوسط العائد في هذا القطاع. هذا ليس صحيحًا بالضرورة ، اعتمادًا على خصائص القطاع.
الاختيار بين الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة
اتخاذ هذا الاختيار لا يختلف عن أي قرار استثماري آخر. كما هو الحال دائمًا ، فأنت تريد البحث عن طرق لتقليل مخاطرك. بالطبع ، أنت تريد توليد عائد يتفوق على السوق (إنشاء ألفا). إن الحد من تقلب الاستثمار هو الطريقة العامة لتخفيف المخاطر. يتخلى معظم المستثمرين العقلانيين عن بعض الإمكانات الصعودية لمنع حدوث خسارة كارثية محتملة. يجب أن يقلل الاستثمار الذي يوفر التنويع عبر مجموعة صناعية من تقلبات المحفظة. هذه هي إحدى الطرق التي يعمل بها التنويع من خلال صناديق الاستثمار المتداولة لصالحك.
ألفا هي قدرة الاستثمار على التفوق في الأداء المرجعي. في أي وقت يمكنك فيه تصميم ألفا أكثر استقرارًا ، ستكون قادرًا على تحقيق عائد أعلى من استثمارك. هناك اعتقاد عام بضرورة امتلاك الأسهم ، بدلاً من ETF ، للتغلب على السوق. هذه الفكرة ليست صحيحة دائما. يمكن أن يؤدي وجودك في القطاع الصحيح إلى تحقيق ألفا أيضًا.
عندما الأسهم اختيار قد العمل
الصناعات أو المواقف التي يوجد فيها تشتت واسع النطاق للعوائد أو الحالات التي يمكن فيها استخدام النسب والأشكال الأخرى من التحليل الأساسي في تحديد التسعير الخاطئ ، مما يتيح لجامعي الأسهم فرصة لتجاوز العوائد المتوقعة.
ربما لديك فكرة جيدة عن مدى أداء الشركة ، بناءً على أبحاثك وتجربتك. تمنحك هذه الرؤية ميزة يمكنك استخدامها لتقليل المخاطرة وتحقيق عائد أفضل. يمكن للبحوث الجيدة أن تخلق فرصًا استثمارية ذات قيمة مضافة ، مما يكافئ مستثمر الأسهم.
صناعة البيع بالتجزئة هي مجموعة واحدة قد يوفر فيها اختيار الأسهم فرصًا أفضل من شراء مؤسسة التدريب الأوروبية التي تغطي القطاع. تميل الشركات العاملة في هذا القطاع إلى الحصول على تشتت واسع النطاق للعائدات بناءً على المنتجات الخاصة التي تحملها ، مما يخلق فرصة لمنتقي الأسهم الثاقبة لتحقيق نتائج جيدة.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك لاحظت مؤخرًا أن ابنتك وأصدقائها يفضلون بائع تجزئة معين. بناءً على المزيد من الأبحاث ، ستجد أن الشركة قد قامت بترقية متاجرها وتعيين أشخاص جدد لإدارة المنتجات. وقد أدى ذلك إلى طرح أحدث المنتجات الجديدة التي لفتت انتباه الفئة العمرية لابنتك. حتى الآن ، لم يلاحظ السوق. قد يمنحك هذا النوع من المنظور (والبحث الخاص بك) ميزة في اختيار الأسهم عبر شراء ETF للبيع بالتجزئة.
قد توفر رؤية الشركة من خلال منظور قانوني أو اجتماعي فرصًا استثمارية لا يتم التقاطها على الفور في أسعار السوق. عندما يتم تحديد مثل هذه البيئة لقطاع معين ، حيث يوجد الكثير من تشتت العائد ، يمكن أن توفر الاستثمارات ذات الأسهم الفردية عائدًا أعلى من نهج متنوع.
عندما تكون ETF أفضل خيار
القطاعات التي لديها تشتت ضيق للعائدات من الوسط لا تقدم لمن يجني الأسهم ميزة عند محاولة توليد عوائد السوق. أداء جميع الشركات في هذه القطاعات تميل إلى أن تكون متشابهة.
بالنسبة لهذه القطاعات ، يشبه الأداء الكلي أداء أي سهم واحد. تندرج الصناعات الأساسية والمرافق الاستهلاكية في هذه الفئة. في هذه الحالة ، يحتاج المستثمرون إلى تحديد مقدار محفظتهم المخصصة للقطاع بشكل عام ، بدلاً من اختيار أسهم محددة. منذ تشتت العوائد من المرافق والمواد الاستهلاكية الأساسية تميل إلى أن تكون ضيقة. اختيار الأسهم لا يوفر عائدًا أعلى بما فيه الكفاية للمخاطر الكامنة في امتلاك الأوراق المالية الفردية. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تمر عبر توزيعات الأرباح التي تدفعها الأسهم في القطاع ، يحصل المستثمرون على هذه الميزة أيضًا.
غالبًا ما تكون الأسهم في قطاع معين عرضة لتفريق العائدات ، لكن المستثمرين غير قادرين على اختيار تلك الأوراق المالية التي من المحتمل أن تستمر في الأداء المتفوق. لذلك ، لا يمكنهم إيجاد طريقة لتقليل المخاطر وتعزيز عوائدهم المحتملة عن طريق اختيار سهم واحد أو أكثر في القطاع.
إذا كان من الصعب فهم برامج تشغيل أداء الشركة ، فيمكنك التفكير في ETF. قد تمتلك هذه الشركات تكنولوجيا معقدة أو عمليات تسبب لها أداءً ضعيفًا أو تؤدي أداءً جيدًا. ربما يعتمد الأداء على التطوير الناجح وبيع التكنولوجيا الجديدة غير المثبتة. تشتت العوائد واسع ، واحتمالات العثور على فائز يمكن أن تكون منخفضة للغاية. تعد صناعة التكنولوجيا الحيوية مثالًا جيدًا ، حيث أن العديد من هذه الشركات تعتمد على التطوير الناجح وبيع عقار جديد. إذا لم يفي تطوير الدواء الجديد بالتوقعات في سلسلة التجارب ، أو لم توافق إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على تطبيق الدواء ، فستواجه الشركة مستقبلاً قاتمًا. من ناحية أخرى ، إذا وافقت إدارة الأغذية والأدوية (FDA) على الدواء ، فيمكن مكافأة المستثمرين في الشركة بدرجة عالية.
تتوافق بعض فئات السلع والتكنولوجيا المتخصصة مثل أشباه الموصلات مع الفئة التي قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة فيها هي البديل المفضل. على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن الوقت مناسب الآن للاستثمار في قطاع التعدين ، فقد ترغب في الحصول على تعرض معين في الصناعة.
ومع ذلك ، أنت قلق من أن بعض الأسهم قد تواجه مشاكل سياسية تضر بإنتاجها. في هذه الحالة ، من الحكمة الشراء في هذا القطاع بدلاً من شراء أسهم محددة ، لأنه يقلل من مخاطرك. لا يزال بإمكانك الاستفادة من النمو في القطاع العام ، خاصةً إذا تفوقت على السوق ككل.
الخط السفلي
عند اتخاذ قرار بشأن اختيار الأسهم أو اختيار مؤسسة التدريب الأوروبية ، انظر إلى المخاطر والعائد المحتمل الذي يمكن تحقيقه. يوفر اختيار الأسهم ميزة على صناديق الاستثمار المتداولة عندما يكون هناك تشتت واسع النطاق للعوائد من المتوسط. ويمكنك الحصول على ميزة باستخدام معرفتك للصناعة أو الأسهم.
صناديق الاستثمار المتداولة تقدم مزايا على الأسهم في حالتين. أولاً ، عندما يكون العائد من الأسهم في القطاع مشتتًا ضيقًا حول الوسط ، فقد تكون مؤسسة التدريب الأوروبية هي الخيار الأفضل. ثانيًا ، إذا كنت غير قادر على الحصول على ميزة من خلال معرفة الشركة ، فإن ETF هي خيارك الأفضل.
سواء كنت ترغب في اختيار الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة ، فأنت بحاجة إلى مواكبة التطورات في القطاع أو السهم من أجل فهم أساسيات الاستثمار الأساسية. أنت لا تريد أن ترى كل عملك الجيد يضيع مع مرور الوقت. على الرغم من أنه من المهم إجراء البحث الخاص بك حتى تتمكن من اختيار الأسهم أو ETF ، إلا أنه من المهم أيضًا البحث وتحديد الوسيط الذي يناسبك.
