يجب على المستثمرين الباحثين عن الأسهم ذات الاتجاه الصعودي مع تراجع السوق بشكل عام أن يبحثوا عن خمس شرائح متخلفة متأخرة تتداول بخصم على المتوسطات التاريخية ، كما هو موضح في تقرير صدر مؤخراً عن بارون. سجلت هذه الشركات أرباحًا أعلى من المتوقع في الربع الثالث ، وتقدم دفعات غنية. ايلي ليلي وشركاه (LLY) ، Ingredion Inc. (INGR) ، Kohl's Corp. (KSS) ، Ralph Lauren Corp. (RL) و UnitedHealth Group Inc. (OH) ، تصنع قائمة أكبر خمسة أسهم في توزيع الأرباح إلى " الطقس في نهاية العام القبيح ، "لكل مراسل بارون آل روت.
تراجعت الأسهم الخمسة جميعها منذ بداية العام (YTD) ، حيث انخفضت أسعار كول بنسبة 19٪ ، وانجريدون بنسبة 11.9٪ ، ورالف لورين ، 5.6٪ ، وإيلي ليلي 2.4٪ ، وتراجع يونايتد هيلث 1٪. وبالمقارنة ، عاد مؤشر S&P 500 بنسبة 21.2 ٪ في عام 2019 حتى إغلاق الاثنين.
على الرغم من أن الشهرين الأخيرين من العام قويان في كثير من الأحيان بالنسبة للأسهم ، إلا أن مديري الأموال المحترفين هم الأكثر هبوطًا في السوق حاليًا مقارنة بما كان عليه الحال منذ عقدين من الزمان ، وفقًا لاستطلاع بارون المالي الكبير. للتحوط ضد الطقس العاصف ، توصي Barron's تحميل الأسهم الموزعة بتقييمات جذابة.
Ingredion
تتاجر شركة Ingredion ، وهي شركة للمنتجات الغذائية ، التي تسرد العملاء في صناعات الأغذية والمشروبات والأدوية ، بأرباح تقدر بنحو 11 مرة فقط في عام 2020. يحب بارون عائد الأسهم بنسبة 3٪ ، ويتوقع عوائد قوية إذا تمكنت الشركة من تحقيق تحول من عام 2018 تقريبًا.
تحولت العام الماضي إلى أن تكون كارثية على Ingredion. وقال المحلل في شركة Seaport Global Brett Hundley إنه "إذا حدث خطأ ما ، فسيحدث خطأ". في حين انخفضت الأرباح بنسبة 10٪ في عام 2019 ، فإن الانتعاش المتوقع قد يؤدي إلى تداول الأسهم بنسبة أعلى مقارنةً بأرباح السهم.
ايلي ليلي
يرى UBS ، على سبيل المثال ، إمكانات هائلة في Eli Lilly ، التي تفوقت على التقديرات لثلاثة أرباع متتالية. وكتب المحلل نافين جاكوب في مذكرة بحثية حديثة: "لقد كان العديد من المستثمرين قلقين من أن التوجيه لا يمكن تحقيقه لكننا لا نوافق على ذلك".
يستهدف سعر Jacob الذي يبلغ 133 دولارًا لسهم Eli Lilly زيادة بنسبة 20٪. يشير المحلل إلى أن الأسهم تعكس "الكثير من النزعة المحافظة" ، حيث يتم التداول بأقل من 17 مرة من أرباح 2020 المقدرة ، وهو خصم تقريبي 12 ٪ من متوسطها التاريخي. وفي الوقت نفسه ، بلغت عائد توزيعات إيلي ليلي نسبة 2.3٪.
في وقت سابق من هذا الشهر ، على الرغم من الإعلان عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث ، شهدت إيلي ليلي انخفاض أسهمها بسبب مبيعات أضعف من المتوقع لعقار رئيسي يسمى تالتز. رأى بولز أن هذا رد فعل مبالغ فيه ، حيث كتب المحلل في كانتور فيتزجيرالد لويز تشن ، "لا تمسك أنفك لأن ليلي تنبعث منه رائحة الورد هذا الصباح" ، وفقًا لتقرير بارون آخر. في الربع نفسه ، سلطت Lilly الضوء على أحدث منتجاتها ، مشيرة إلى أن الأدوية التي تم إصدارها خلال السنوات الخمس الأخيرة شكلت 44٪ من إجمالي الإيرادات الفصلية.
يونايتد
شهدت شركة الرعاية الصحية UnitedHealth انخفاض أسهمها بسبب عدم اليقين السياسي. وقد أدت هذه الرياح المعاكسة إلى تداول السهم بأقل من 15 ضعفًا من أرباح 2020 المتوقعة ، بانخفاض 10٪ عن متوسطه في خمس سنوات ، لكل بارون. على صعيد النمو ، شهدت UnitedHealth ، الشركة الأم لأكبر شركة تأمين صحي في البلاد ، ارتفاع الأرباح بأكثر من 15٪ سنويًا خلال السنوات القليلة الماضية.
تتوقع المحللة في ميزوهو آن هاينز قفزة سهم UnitedHealth بأكثر من 9٪ على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة لتصل إلى 270 دولارًا للسهم. ويعزو Hynes النظرة المتفائلة إلى الأعمال المتنوعة للشركة والمسار الواضح للأرباح المتنامية.
في الربع الثالث ، رفعت UnitedHealth توجيه الأرباح للعام بأكمله ، وعزت نتائج أفضل من المتوقع إلى نمو إيرادات قوي من الخدمات الصحية ووحدات التأمين.
ماذا بعد؟
مع تحول المستثمرين بعيداً عن الزخم وأسهم النمو ، نحو زوايا أكثر دفاعية للسوق وأسهم القيمة ، يمكن أن يتفوق على قوائم دافعي أرباح بارون. ومع ذلك ، فإن التحول عن هذه الاستراتيجية أو أي تطورات معاكسة خاصة بقطاع معين يمكن أن يضر المجموعة.
