في المحاسبة ، يمثل المخزون المواد الخام للشركة ، والعمل الجاري ، والمنتجات النهائية. يستخدم المحترفون الماليون مجموعة واسعة من التقنيات الكمية والنوعية لفهم المخزون في تحليلاتهم الاستثمارية. تتضمن التقنيات الكمية إجراء تحليل نسبة المخزون من خلال حساب النسب باستخدام البيانات المالية. يتضمن التحليل النوعي فحص الملاحظات على البيانات المالية للتحقق من منهجية تقييم المخزون واتساقه ، والبحث في أساليب تقييم المخزون المستخدمة من قبل المنافسين ومقارنتها بالطريقة التي تستخدمها الشركة.
في التمويل ، يتم تحليل النسب عن طريق حساب النسب باستخدام أرصدة المخزون التاريخية. الغرض من هذا التحليل هو اكتشاف مشاكل الشركة في إدارة المخزون ، مثل صعوبة بيع المخزون وتراكم المخزون والتقادم. نسب المخزون الأكثر شيوعًا هي أيام المخزون المعلقة ودوران المخزون ونسبة المخزون إلى المبيعات.
أيام المخزون المعلقة
يتم حساب النسبة المئوية لمخزون المخزون على أنها مخزون مقسومًا على تكلفة البضائع المباعة (COGS) ثم مضروبة في 365. تقيس هذه النسبة متوسط عدد الأيام التي تحتفظ بها الشركة بالمخزون قبل بيعها. تختلف هذه النسبة على نطاق واسع بين الصناعات وهي مفيدة للغاية بالمقارنة مع أقران الشركة. إذا زادت النسبة بمرور الوقت وكانت أعلى بكثير مقارنة بأقرانها ، فقد يكون هذا بمثابة علامة حمراء تكافح الشركة من أجل مسح مخزونها. إن الاحتفاظ بالمخزون غير المباع يعد مكلفًا لأن النقود يتم تقييدها في مورد خامد بدون دخل حتى يتم بيع المخزون. يعد تخزين المخزون أمرًا مكلفًا ، خاصةً عندما يتطلب الأمر معالجة خاصة. أيضًا ، يصبح مخزون معين قديمًا وقد يتطلب البيع بسعر مخفض لمجرد التخلص منه.
معدل دوران المخزون
يتم حساب معدل دوران المخزون كنسبة COGS إلى متوسط المخزون. في بعض الأحيان يتم استبدال الإيرادات بـ COGS ، ويستخدم متوسط رصيد المخزون. يعد دوران المخزون مهمًا بشكل خاص للشركات التي تحمل مخزونًا فعليًا ويشير إلى عدد مرات بيع رصيد المخزون خلال العام. على غرار النسبة المئوية للمخزون في الأيام ، يجب مقارنة حجم مبيعات المخزون بنظرائهم في الشركة بسبب الاختلافات بين الصناعات. دوران منخفض ومنخفض هو عامل سلبي. تميل المنتجات إلى التدهور وتفقد قيمتها مع مرور الوقت.
جرد لنسبة المبيعات
يتم احتساب نسبة المخزون إلى المبيعات كنسبة المخزون إلى الإيرادات. يستخدم بعض المحللين متوسط رصيد المخزون. يمكن أن تشير الزيادة في هذه النسبة إلى نمو استثمارات الشركة في المخزون بشكل أسرع من مبيعاتها ، أو انخفاض المبيعات. من ناحية أخرى ، إذا انخفضت هذه النسبة ، فقد يعني ذلك أن استثمارات الشركة في المخزون تتناقص فيما يتعلق بالإيرادات ، أو أن الإيرادات تنمو. توفر نسبة المخزون إلى المبيعات صورة كبيرة على الميزانية العمومية ويمكن أن تشير إلى ما إذا كانت هناك حاجة إلى تحليل أكثر شمولاً للمخزون.
التلاعب بالأرباح
بالإضافة إلى تحليل النسب ، تعد قراءة الملاحظات على البيانات المالية مفيدة في تحليل المخزون. نظرًا لأن مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) تسمح بطرق تقييم مختلفة للمخزون (LIFO و FIFO ومتوسط التكلفة) ، يمكن لإدارة الشركة استخدام هذا التقدير للتحكم في أرباحها. ابحث عن أي تغييرات في السياسات المحاسبية المتعلقة بالمخزون. التغييرات المتكررة وغير المبررة على طرق تقييم المخزون يمكن أن تشير إلى إدارة الأرباح. وأيضًا ، يمكن لمقارنة منهجية تقييم مخزون الشركة مع منهجية نظرائها أن توفر فحصًا جيدًا لمعرفة ما إذا كانت إدارة الشركة عدوانية مع تقييم المخزون. أخيرًا ، ابحث عن أي رسوم مخزون ، حيث يمكنها تحديد مشاكل تقادم المخزون.
