يحتاج المستثمرون غالبًا إلى دخل منتظم من الاستثمارات. مع السندات ، يأتي هذا الدخل في شكل مدفوعات القسيمة المتاحة في وتيرة دفع محددة مسبقا. في حالة الأسهم والصناديق المشتركة ، يأتي الدخل من مدفوعات توزيعات الأرباح.
في حين أن مُصدري السندات ملزمون بتسديد مدفوعات كوبون السندات ، فقد يتم أو لا يجوز دفع أرباح الأسهم من قبل إدارة الشركة اعتمادًا على التطورات والظروف التجارية. على الرغم من أن الشركات ليست ملزمة بتسديد أرباح الأسهم ، إلا أن الكثير منها يفعل ذلك لأسباب مختلفة: الحفاظ على ثقة المستثمرين ، وتقاسم فائض الدخل مع المساهمين ، وعدم وجود مشاريع مناسبة لاستثمار ذلك الفائض النقدي في ذلك الوقت. (لمعرفة المزيد ، انظر كيف تؤثر توزيعات الأرباح على أسعار الأسهم. )
تأخذ مدفوعات الأرباح بشكل أساسي الأموال من رأس المال العامل للشركة. إذا احتفظت شركة ما بإعادة استثمار هذه الأموال في مشروعات تجارية ، فستحقق عوائد أعلى. لذلك ، عندما يتم دفع أرباح الأسهم ، يبدأ السهم في التداول بسعر مخفض.
ومع ذلك ، هناك عدد قليل من الأسهم التي لا تدفع أرباحًا منتظمة فحسب ، بل تحافظ أيضًا على تقييم مرتفع وإمكانات نمو على الرغم من تسديد أرباح الأسهم بانتظام.
معايير ارتفاع الأرباح والأسهم عالية القيمة
عائد توزيعات الأرباح هو نسبة كمية الأرباح المعبّر عنها كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي. جنبا إلى جنب مع ارتفاع وتيرة توزيعات الأرباح (أي مدفوعات ربع سنوية) ، فإن العائد على توزيعات الأرباح فوق 2.5 ٪ أمر مرغوب فيه ويشير إلى ارتفاع الأسهم الموزعة.
قد يتأثر تقييم الأسهم بالعديد من العوامل مثل نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) ، ربحية السهم (EPS) ، ونسبة السعر إلى الدفتر (نسبة السعر إلى العائد). النسخة المعدلة لنسبة PE التي يتم اتباعها على نطاق واسع هي نسبة السعر / الأرباح إلى النمو (أو نسبة PEG) ، وهي نسبة السعر إلى العائد مقسومة على معدل النمو المتوقع.
كمستثمر ، ترغب في الاستثمار في الشركات التي يكون سعر سهمها أقل ولديها أرباح عالية وإمكانات نمو عالية. تشير قيمة PEG الأقل إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها المتاحة لسعر سهم منخفض ولديها إمكانية كبيرة للنمو. أيضًا ، ابحث عن الشركات التي لديها نسبة PEG أقل من ثلاثة.
لاستبعاد أسهم قرش وغيرها من الحالات غير المتسقة ، يتم اختيار الأسهم بمعايير أخرى مثل تلك التي تزيد أسعار الأسهم فيها عن 10 دولارات وتلك التي يبلغ رأس مالها السوقي أكثر من مليار دولار.
أعلى قيمة الأسهم دفع أرباح عالية
هذه القائمة ليست شاملة ولكنها إرشادية ومقدمة بترتيب عشوائي من مجموعة من القطاعات الصناعية.
1. شركة أبركرومبي وفيتش (ANF). ANF هو تاجر تجزئة عالمي للملابس يعمل من خلال فروع متعددة. إنها تدير أعمالها من خلال ثلاثة قطاعات: متاجر أمريكية ودولية ، بالإضافة إلى مستهلك مباشر. تدير أكثر من 780 موقعًا للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة وأكثر من 170 موقعًا في كندا وأوروبا وآسيا والشرق الأوسط. لدى ANF تاريخ منتظم في سداد توزيعات الأرباح الفصلية مع عائد توزيعات أرباح عالية بنسبة 3.98٪. تشير نسبة PEG المنخفضة عند 1.11 إلى وجود إمكانات نمو قوية مقارنة بتقييمه الحالي ، كما يشير سعر سهمه الحالي (يحوم حول 20.4 دولارًا) وقيمة سوقية تبلغ 1.41 مليار دولار.
2. نقل ملكية الطاقة (ETE). ETE مدرجة في بورصة نيويورك وتعمل في قطاعات الطاقة والنقل. تمتلك وتدير أكثر من 12800 ميل من خطوط أنابيب الغاز الطبيعي بين الولايات في الولايات المتحدة ، وثلاثة مرافق لتخزين الغاز الطبيعي في تكساس ، وغيرها من خدمات العلاج مثل الضغط والتبريد والجفاف وإدارة الوحدة الحرارية. لقد دفعت توزيعات أرباح ربع سنوية منتظمة مع عائد توزيعات أرباح مرتفع بنسبة 2.87 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، في العشرين شهرًا الماضية ، ذهبت لتقسيم الأسهم. لديها نسبة PEG 1.5 ، مما يدل على إمكانات نمو عالية.
3. البكر القابضة المحدودة (MHLD). MHLD المدرجة في بورصة ناسداك تعمل في مجال حلول إعادة التأمين وتعمل في الولايات المتحدة وأوروبا ؛ لديها وجود محدود في مواقع عالمية أخرى. تعمل MHLD من خلال قطاعين: إعادة التأمين المتنوع (DR) وإعادة التأمين AmTrust (AR). تغطي DR إعادة التأمين على الممتلكات والإصابات ، بينما تغطي AR إعادة التأمين التجاري الصغير ، والمخاطر الخاصة ، والمنتجات المعبأة ، والتأمين على الحياة على السيارات والائتمان. ظل MHLD يدفع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر منذ عام 2008. مع وجود رسملة سوقية تبلغ نحو 22 مليار دولار ، فإن معدل PEG منخفض يبلغ 0.82 فقط ، مما يشير إلى إمكانية نمو عالية للمستقبل.
3 أسباب لشراء الأسهم الموزعة
4. إيتون فانس كورب (EV). Eaton Vance مدرج في بورصة نيويورك ويدير الأسواق ويخلق صناديق استثمار في الولايات المتحدة. كما يقدم حلول إدارة الاستثمار والخدمات الاستشارية للأفراد والمؤسسات. مع القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 4 مليارات دولار ، قامت EV بدفع أرباح فصلية مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.87 ٪. لديها نسبة PEG من 1.5 ، مما يجعلها ذات قيمة جيدة مع إمكانات نمو عالية.
5. Compass Minerals International Inc. (CMP). تعمل Compass Minerals المدرجة في بورصة نيويورك في مجال المواد الكيميائية والمعادن والمعادن المتنوعة. تعمل في أمريكا الشمالية والمملكة المتحدة. تقوم بإزالة الألغام وتنتج وتجهيزها وتوزيعها وتسويقها لمختلف الكيماويات والأملاح والمعادن للاستخدامات الصناعية والتجارية والزراعية. مع نسبة PEG منخفضة من 0.92 ، هو دافع توزيعات الأرباح العادية مع تردد الدفع الفصلية. ويبلغ رأس المال السوقي المستقر 2.87 مليار دولار وعائد توزيعات أرباح مرتفع بنسبة 3.08 ٪.
6. GATX Corp. (GMT). GATX Corp المدرجة في بورصة نيويورك تعمل في مجال تأجير وتشغيل وإدارة وتسويق الأصول التسويقية الضرورية في أسواق السكك الحديدية والبحرية في الولايات المتحدة وعلى مستوى العالم. تأسست في عام 1898 ، لديها 17 سفينة وأكثر من 126000 سيارة اليوم. إنها شركة فصلية توزيعات أرباح مع عائد أرباح مرتفع بنسبة 3.15 ٪. لديه قيمة PEG من 0.77 فقط ، مما يدل على إمكانات نمو عالية بالنسبة لسعر السهم الحالي.
الخط السفلي
قد لا تكون مدفوعات الأرباح العالية وحدها هي أفضل مؤشر على صحة الشركة. قد يشير أيضًا إلى أن الشركة لا تملك ما يكفي من الأعمال أو المشاريع لاستخدام الأموال المتاحة ، لذا فهي تدفعها للمساهمين. يجب النظر إلى مدفوعات توزيعات الأرباح بمبالغ ثابتة يتم دفعها بوتيرة منتظمة بدلاً من مبالغ عالية متقطعة. إن دراسة مدفوعات توزيعات الأرباح بانتظام ومتسقة مع مؤشرات تقييم عالية (مثل PEG) يمكن أن تحقق أفضل ما في العالمين: دخل ثابت وتقدير قيمة. يجب على المستثمرين تتبع مؤشرات القيمة اللازمة لاستثماراتهم بانتظام. لأنها تستند إلى توقعات عوامل النمو ، قد تتغير هذه العوامل بشكل كبير. (لمعرفة المزيد ، راجع قيمة الاستثمار .)
