على الرغم من البيانات التي تؤكد تباطؤ الاقتصاد العالمي بشكل حاد ، يقول العديد من المحللين ومديري الاستثمار إن الأسهم الدورية ستشهد انخفاضًا دوريًا قصيرًا ثم ترتفع بحلول منتصف عام 2020 ، وفقًا لتقارير بارون. يقول جوليان ميتشل ، المحلل لدى باركليز ، في تقرير جديد عن التراجعات الصناعية التاريخية: "نحن في الربع الثالث من التراجع الحالي في دورة قصيرة". ويضيف بارونز: "إن متوسط التراجع الاقتصادي استمر ستة أرباع تاريخيا".
ومع ذلك ، تتوقع ميتشيل أن يكون التراجع الحالي خمسة أرباع فقط ، مع ارتفاع الإنتاج الصناعي بحلول الربع الثاني من عام 2020. لدى باري بانيستر ، رئيس استراتيجية الأسهم المؤسسية في Stifel ، وجهة نظر مماثلة. "الأحداث في الأسبوع الماضي قد قلصت من مخاطر القطاعات الدورية" ، كتب في تقرير حديث ، وفقاً لبارونز. وأوضح أن "الرئيس ترامب استسلم لصفقة صغيرة بشأن التجارة - كما أرادت الصين - استسلم مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتسهيلات الكمية (ولايتنا)".
من بين الأسهم الدورية التي قد تكون في وضع جيد للارتداد ، إذا كان توقع Mitchell صحيحًا ، فهناك Caterpillar Inc. (CAT) و Fastenal Co. (FAST) و Union Pacific Corp. (UNP) و CSX Corp. (CSX) و United Technologies Corp. (UTX) ، لكل Barron.
الماخذ الرئيسية
- من المحتمل أن ينتعش النمو الاقتصادي في النصف الثاني من عام 2020. ومن المفترض أن يعطي هذا دفعة قوية للأسهم الدورية. تعتبر "الصفقة المصغرة" بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين إيجابية مؤخرًا للاقتصاد.
أهمية للمستثمرين
يعتقد ميتشل أن البيئة الحالية تشبه التراجع الصناعي خلال عامي 2015 و 2016 ، عندما انخفض مؤشر مديري المشتريات الأمريكي لمدة 15 شهرًا أو خمسة أرباع. وفي الوقت نفسه ، قد تكون المبيعات والأرباح القوية التي أبلغ عنها مؤخرًا Fastenal ، الموزع بالجملة للوازم الصناعية والبناء ، مؤشرا يدعم أطروحة ميتشل.
"العاصفة شبه المثالية للنتائج الأفضل من الخوف والعناوين الإيجابية التجارية التي صادفت ارتفاعًا مفاجئًا ،" كما كتب ديف مانثي ، المحلل لدى بيرد ، عن فاستنال ، وفق ما نقلت عنه بارون. بالنسبة للربع الثالث من عام 2019 ، أعلنت الشركة عن زيادة سنوية بنسبة 7.8 ٪ للمبيعات ، و 8 ٪ لصافي الدخل ، و 8.8 ٪ للربحية السهم ، في حين تجاوزت أيضا تقديرات المحللين. رد المستثمرون بإرسال أسهمهم بنسبة 17 ٪ في اليوم التالي ، لتحقيق أكبر مكسب منفرد منذ عام 1987 ، في صحيفة وول ستريت جورنال. ارتفع Fastenal بنسبة 39.0 ٪ على أساس سنوي على أساس سعر الإغلاق المعدل حتى الإغلاق في 16 أكتوبر.
شركة Arconic Inc. (ARNC) هي إحدى الشركات الرائدة في إنتاج الألومنيوم ، والمعروفة سابقًا باسم Alcoa. ارتفعت أسهمها بنسبة 63.9 ٪ منذ بداية العام ، ولكنها واجهت في الآونة الأخيرة بعض ضغوط البيع نتيجة للمخاوف من الركود. ومع ذلك ، قام سيث سيفمان ، محلل JPMorgan ، بترقية الأسهم مؤخرًا إلى ما يعادل تصنيف الشراء ، بناءً على الطلب القوي من صناعة الطيران ، بينما تواصل شركات صناعة السيارات استبدال الصلب بالألمنيوم لتقليل الوزن وبالتالي زيادة كفاءة استهلاك الوقود ، وفقًا لمقال بارون آخر.
وكتب سيفمان في تقرير بحثي حديث ، كما ورد في ذلك المقال ، "الركود خطر واضح". "ومع ذلك ، فإن التعرض للفضاء الجوي يجب أن يوفر الصابورة لهوومت (70٪ من المبيعات) ، في حين أن التقليل من الألمنيوم في السيارات والنقص الناتج عن التعريفات المشتركة للسبائك يجب أن تحد من الجانب السلبي في أركونيك" ، أضاف. Hownet هو قسم ينتج سبائك عالية الأداء لتطبيقات الفضاء الجوي ، ومن المقرر أن ينطلق من Arconic في الربع الثاني من عام 2020.
بعد إغلاق السوق في 16 أكتوبر ، أعلنت CSX للسكك الحديدية عن الربع الثالث من عام 2019 والتي فاقت التقدير بنسبة 6.9 ٪. انخفضت الإيرادات بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي ، حيث عانت أحجام الشحن بالسكك الحديدية في مواجهة الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. انخفض صافي الدخل بنسبة 4.3 ٪ ، ولكن التكاليف انخفضت بنسبة 8 ٪ ، ويرجع ذلك جزئيا إلى انخفاض أسعار الوقود.
أتطلع قدما
من المقرر أن تعلن شركة Railroad Union Pacific عن أرباحها للربع الثالث من عام 23019 في 17 أكتوبر ، تليها المجموعة الصناعية المتحدة للتكنولوجيات في 22 أكتوبر. كاتربيلر لصناعة المعدات الثقيلة كاتربيلر في 23 أكتوبر ، وأركونيك في 5 نوفمبر. تبيع كاتربيلر المعدات الثقيلة لكل صناعة تقريبًا في جميع أنحاء العالم ، وبالتالي فهو دور رئيسي مهم ، ليس فقط للأسهم الدورية والصناعية ، ولكن للاقتصاد العالمي ككل.
تشير تقديرات الإجماع الحالية لشركة Caterpillar في الربع الثالث من عام 2019 إلى مبيعات بلغت 13.5 مليار دولار ، بانخفاض 0.1٪ على أساس سنوي ، وربحية السهم عند 2.90 دولار ، بارتفاع 1.4٪. ارتفعت أسهم Caterpillar بنسبة 4.5٪ منذ بداية العام ، وارتفعت مؤخرًا بنسبة 9.2٪ من أدنى مستوى خلال اليوم في 8 أكتوبر.
