منذ توقيع الرئيس السابق باراك أوباما على القانون الاتحادي في يوليو 2010 ، اجتذب قانون إصلاح وحماية المستهلك (Dodd-Frank) الصادر عن دود فرانك فرانك الكثير من النقاش حول فعاليته وتأثيره على البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم. يعتقد معارضو القانون أنه خنق نمو البنوك الصغيرة وأثر سلبًا على المجتمعات التي تدعمها هذه البنوك.
في مايو 2018 ، حقق الرئيس ترامب وعده الانتخابي لإصلاح التشريعات المصرفية لدود فرانك من خلال التوقيع على الإصلاحات التي أقرها مجلس النواب. من بين النقاط الأخرى ، يزيد التراجع من الحد الذي تعتبر البنوك "أكبر من أن تفشل فيه".
في عهد دود فرانك ، كان على البنوك ذات القيمة السوقية التي تزيد عن 50 مليار دولار الخضوع لاختبارات الضغط ، والتي تقيس قدرتها على التغلب على الركود المالي. وقد ارتفعت عتبة مثل هذا الاختبار إلى 250 مليار دولار ، مما يزيل فعلياً البنوك الإقليمية من الاضطرار إلى تلبية هذا المطلب. كما سيتم الآن إعفاء المؤسسات المالية الأصغر من بعض متطلبات الإبلاغ عن بيانات القروض التي يقول منتقدو القانون إنها تقيد تدفق الائتمان إلى العديد من الأميركيين.
نتيجة لعمليات الاستعادة ، يرى العديد من المستثمرين إمكانية تحقيق أرباح جديدة في البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم. يجب على من يبحثون عن التعرض للبنوك الإقليمية التفكير في الاستثمار في أحد هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة.
SPDR S&P Banking Banking ETF (NYSEARCA: KRE)
تسعى مؤسسة التدريب الأوروبية SPDR S&P ، التي تم تشكيلها في عام 2006 ، إلى توفير عائد مماثل لمؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) للبنوك الإقليمية لتحديد الصناعة. يحاول الصندوق تحقيق ذلك من خلال استثمار 80٪ على الأقل من أصوله في الأوراق المالية التي تشكل المؤشر الأساسي. تتكون محفظة KRE بالكامل من أسهم البنوك الأمريكية الصغيرة والمتوسطة. تشمل المقتنيات البارزة مجموعة SVB المالية (NASDAQ: SIVB) ، Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) و BB&T Corp. (NYSE: BBT).
يعد SPDR S&P Regional Banking ETF أكبر صندوق مصرفي إقليمي في الولايات المتحدة مع إدارة 5.07 مليار دولار. يدفع المستثمرون رسومًا سنوية قدرها 0.35٪ ، أي أقل من متوسط فئة 0.41٪. اعتبارًا من يونيو 2018 ، حققت ETF عائدات سنوية مدتها خمس سنوات تبلغ 15.9 ٪ وعائدًا سنويًا لمدة ثلاث سنوات يبلغ 16.39٪. سنة حتى تاريخه (YTD) ، عاد الصندوق بنسبة 7.7 ٪.
iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT)
أطلقت iFhares US Regional Banks ETF في عام 2006 وتتتبع مؤشر Dow Jones US Select Regional Banks. يستثمر الصندوق غالبية أصوله الخاضعة للإدارة (AUM) في الأسهم وإيصالات الإيداع التي تشتمل على المؤشر القياسي. مثل KRE ، يركز الصندوق على الأسهم المصرفية الإقليمية الأمريكية الصغيرة والمتوسطة. تتركز مؤسسة التدريب الأوروبية بشدة ، حيث تمثل الحيازات الخمسة الأولى فيها 41.83٪ من الحافظة ؛ تمتلك كل من US Bancorp (NYSE: USB) و PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) بمفردهما 24.94٪.
تبلغ نسبة المصروفات في iShares US Regional Banks ETF 0.44٪ ، مما يجعلها أغلى من KRE. يمتلك الصندوق 927.86 دولارًا أمريكيًا AUM ويدفع عائدًا بنسبة 1.57٪. اعتبارًا من يونيو 2018 ، تتمتع هذه المؤسسة المتداولة في البورصة ذات التصنيف الأعلى من المخاطر بعائدات سنوية مدتها ثلاث وخمس سنوات تبلغ 15.24٪ و 14.55٪ على التوالي. على مدار العام الماضي ، فقد حقق عائدًا رائعًا بنسبة 19.26٪.
PowerShares KBW Regional Banking Portfolio ETF (NASDAQ: KBWR)
تسعى محفظة PowerShares KBW الإقليمية المصرفية ، التي تم إطلاقها في عام 2011 ، إلى تتبع أداء مؤشر الخدمات المصرفية الإقليمية KBW Nasdaq. يقوم الصندوق بذلك من خلال استثمار غالبية أصوله في أسواق البنوك الأمريكية الإقليمية. تمتلك محفظة KBWR ، التي تمتلك 50 سهمًا ، تقسيم بنسبة 80٪ / 20٪ بين الشركات المتوسطة والصغيرة الحجم. يتم توزيع الأوزان بالتساوي عبر محفظة ETF ، مع عدم وجود محاسبة تمثل أكثر من 5 ٪. تشمل الأسهم الرئيسية في الصندوق East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC) ، Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR) ، Signature Bank (NASDAQ: SBNY) ، PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) و Bank of the Ozarks (ناسداك: OZRK).
تفرض حزمة الخدمات المصرفية الإقليمية من PowerShares KBW رسومًا سنوية على المستثمر تبلغ 0.35٪. الأصول الخاضعة للإدارة والتي تبلغ 191.67 مليون دولار فقط تجعل هذا الصندوق أصغر بكثير من KRE و IAT ، ويمكن أن يؤدي في بعض الأحيان إلى انتشار واسع. اعتبارًا من يونيو 2018 ، يتم تداول هذا الصندوق ذو المخاطر العالية عند 59.95 دولارًا ، بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا بين 47.64 دولارًا و 61.23 دولارًا. لقد عاد 7.33 ٪ منذ بداية العام ويدفع عائد أرباح بنسبة 1.65 ٪.
