تؤثر أسعار الفائدة على القرارات التي تتخذها بالمال. بعضها واضح - فكر في مقدار الأموال التي ستخصصها في حساب التوفير الخاص بك إذا دفعت فائدة بنسبة 15٪ بدلاً من 0.5٪. ما مقدار الأموال التي ستضعها في الأسهم أو 401 (ك) إذا كنت تستطيع الحصول على 15 ٪ في حساب مصرفي بسيط؟ على الجانب الآخر ، قد تحصل على بطاقة ائتمان جديدة بنسبة 3٪ ، لكنك على الأرجح لن تقترض بنسبة 30٪ إلا إذا كنت بحاجة ماسة إليها.
هناك تأثيرات أقل وضوحًا أيضًا. لأصحاب المشاريع والمصرفيين ، تؤثر أسعار الفائدة على العمليات الحسابية حول الربحية المستقبلية على سبيل المثال ، من السهل الدخول إلى أسواق رأس المال وتمويل مشروع جديد عندما تكون معدلات الفائدة عند أدنى مستوياتها التاريخية ، ولكن قد لا يكون نفس المشروع صانعًا للمال طويل الأجل إذا تضاعفت مدفوعات الفائدة المتوقعة. وهذا بدوره يؤثر على المنتجات والخدمات التي يتم تقديمها في الاقتصاد ، وأي الوظائف تصبح متاحة وكيف يتم هيكلة الاستثمارات.
أسعار الفائدة والتنسيق
يخدم الاهتمام العديد من الوظائف الهامة في اقتصاد السوق. الأكثر وضوحا هو التنسيق بين المدخرين والمقترضين ؛ يتم دفع الفائدة للمدخرين عن تأجيل استهلاكهم حتى تاريخ مستقبلي ، في حين يجب على المقترضين دفع فوائد لاستهلاك المزيد في الوقت الحاضر. عندما يكون هناك مدخرات أكثر نسبيًا ، يزداد عرض الأموال القابلة للإقراض وينخفض سعره - سعر الفائدة -. عندما يرغب عدد أكبر من الناس في الاقتراض أكثر مما يمكن أن تفي به المدخرات الحالية ، يرتفع سعر الأموال الجديدة ويجب أن ترتفع أسعار الفائدة.
نظرًا لأن أسعار الفائدة تؤثر على مقدار أموال القروض المصرفية الجديدة التي يتم تداولها في الاقتصاد ، فإن لها تأثيرًا مباشرًا على مضاعف الودائع ، وبالتالي التضخم. هذا هو السبب في أن علاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الكلاسيكي لارتفاع معدلات التضخم هو رفع أسعار الفائدة.
لا يوجد معدل فائدة موحد أو طبيعي ؛ تعتمد تكاليف الفائدة على خصائص العرض والطلب المادية لكل سوق. هناك العديد من أسعار الفائدة الأساسية في الاقتصاد ، خاصةً عندما تتأثر ببنك مركزي ، مثل الاحتياطي الفيدرالي. يمكن للتغيرات في أسعار الفائدة هذه ، مثل سعر الأموال الفيدرالية أو سعر الخصم ، أن تؤثر على شكل الاقتصاد بأكمله.
أسعار الفائدة وهندسة الاقتصاد
أسعار الفائدة تقطع شوطا طويلا في تحديد هندسة الاقتصاد ، وهذا يعني التوزيع الفعلي للعمالة والموارد. يهم الصناعات التي تنمو وتقلص الصناعات ، وحيث يقوم الناس بنشر رأس المال المالي والمادي. أسعار الفائدة توجه الكثير من هذه الحركة.
كثيرا ما يتحدث الناس عن الاقتصاد من حيث المجاميع الكبيرة. اقرأ تقريرًا صادر عن المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل (BLS) أو المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) أو قم بتشغيل رؤوس الحديث على CNBC ، وستسمع مصطلحات مثل "إجمالي إنفاق المستهلك" أو "التصنيع الصافي" انتاج." من الأسهل رسم مواضيع عريضة باستخدام فرشاة الاقتصاد الكلي ؛ حتى معظم الاقتصاديين المحترفين يتخلفون عن هذا النوع من التحليل.
المشكلة في التركيز على النطاق الواسع والماكرو هي أنه من المحتمل أن تفوتك الفروق المهمة. أعداد كبيرة لا تحكي القصة كاملة. على سبيل المثال ، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي (BEA) ، بلغ إجمالي نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في عام 2014 3.66٪ ، أي أقل بكثير من 6.31٪ الذي تم نشره في 2004. هذا لا يعني بالضرورة أن الاقتصاد كان قويًا بمقدار الضعف في عام 2004 ، ولكن.
أسعار الفائدة و فقاعة الإسكان
لم يكن الاقتصاد في عام 2004 يتمتع بصحة جيدة على الإطلاق ؛ كان مدعوما بسوق الإسكان خارج عن السيطرة. شهدت الولايات المتحدة ارتفاعًا في مبيعات المنازل وقيم العقارات لمدة ست سنوات متتالية تبدأ في عام 2001 عندما قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة من 5.5٪ إلى 1.75٪. وبدون هذا الخفض الكبير في أسعار الفائدة ، من غير المرجح أن يكون سوق الإسكان قد انفجر بنفس الطريقة.
جعلت أسعار الفائدة المنخفضة الاقتراض للرهون العقارية سهلة للغاية. كما أنها جعلت من المشروعات طويلة الأجل التي تتطلب رأس مالًا كبيرًا ، مثل بناء المنازل ، عملية سهلة للغاية. أصبح صانعو المساكن ومشتري المنازل في حالة سكر على الأموال الرخيصة ، مما أدى إلى تشوهات كارثية في النشاط الاقتصادي لم تتمكن الأرقام الكلية ، مثل الناتج المحلي الإجمالي ، من الانتعاش حتى أصبح الركود العظيم على قدم وساق.
فكر في الحوافز الاقتصادية الناشئة عن أسعار الفائدة المنخفضة ، مثل الاقتراض أكثر ، وبدء مشاريع طويلة الأجل ، وتوفير أقل والاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية للتغلب على التضخم. تم توظيف عدد كبير جدًا من الأشخاص في بناء المنازل أو التمويل في عام 2004 لأن الطلب الاقتصادي على خدماتهم كان يعتمد على إشارات خاطئة. بمعنى آخر ، كان شكل الاقتصاد خاطئًا. فقد العديد من هؤلاء الأشخاص وظائفهم بين عامي 2007 و 2009 عندما غرق الواقع وشعر العالم بأسره بتأثير سياسة سعر الفائدة المضللة.
