هل يمكن أن تشير التقلبات في أسعار عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى إلى حدوث تحولات في معنويات المستثمرين قبل التحركات في سوق الأسهم؟ نعم ، كما يقول بعض المتخصصين في الاستثمار ، بما في ذلك اثنين من كبار المسؤولين عن الاستثمار (CIOs) ، كما نقلت عنه صحيفة وول ستريت جورنال. وقال دوغ رامزي من مجموعة Leuthold Group ، وهي شركة تقدم البحوث المالية للمستثمرين من المؤسسات ، للمجلة: "لقد بدأنا في مراقبة عملات البيتكوين عن كثب كإشارة إلى حماسة المضاربة". توم فورستر من شركة فورستر كابيتال مانجمنت يوافقه. "نحن ننظر إلى البيتكوين كمؤشر للمعنويات" ، هذا ما قاله لصحيفة وول ستريت جورنال.
عندما تتفوق المشاعر على الأساسيات
التحليل الذي أجرته DataTrek Research يشير إلى أن العلاقة بين البيتكوين والأسهم في أعلى مستوياتها عندما تكون المعنويات ، وليس الأساسيات ، هي الدافع الرئيسي للتحركات في الأسواق المالية ، كما تقول المجلة. خلال تصحيح البورصة في وقت سابق من هذا العام ، وصل هذا الارتباط إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، لكل من المصدرين. لكن نيكولاس كولاس ، الشريك المؤسس لـ DataTrek ، أخبر وول ستريت جورنال أن العلاقة أقوى عندما تتراجع كل من عملة البيتكوين والأسهم. ونتيجة لذلك ، أشار إلى أن العلاقة قد ضعفت منذ انتهاء التصحيح الأخير لسوق الأوراق المالية.
فقدان الرغبة في المخاطرة
عندما تفقد المستثمرين المحبين للمخاطرة شهيتهم للأصول ذات العوائد الأعلى ، والأكثر تقلبًا ، والأكثر المضاربة ، فإن حدوث تراجع أكثر عمومية في قيم الأصول ، يلاحظ في الغالب. واليوم ، قد تلعب العملات المشفرة دوراً تلعبه فئات الأصول الأقدم في الأسواق المزعجة السابقة. عندما انفجرت Dotcom Bubble ، على سبيل المثال ، كانت الشركات الناشئة الأكثر تخمينًا على الإنترنت والتي لها تاريخ رقيق من الأرباح من بين الأقدم والأصعب في الانخفاض ، كما أضافت وول ستريت جورنال. وفقًا لمؤشر Investopedia Anxiety Index (IAI) ، لا يزال ملايين القراء في جميع أنحاء العالم قلقين جدًا بشأن أسواق الأوراق المالية.
تحركات الأسعار الأخيرة
انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) بنسبة 10.2 ٪ خلال التصحيح بين الإغلاق القياسي القياسي في 26 يناير وإغلاقه المنخفض الأخير في 8 فبراير. وخلال هذه الفترة نفسها ، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 25.7 ٪ ، وانخفض بنسبة 64.3 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في 16 كانون الأول (ديسمبر) إلى أدنى مستوى له في 5 شباط (فبراير) لكل CoinDesk. اعتبارًا من 5 فبراير ، وهو أدنى مستوى حتى الآن في عام 2018 ، انخفض عملات البيتكوين بنسبة 51.1٪ منذ بداية العام.
للعام حتى تاريخه وحتى الساعة 5:25 مساءً بتوقيت نيويورك يوم 12 مارس ، انخفض البيتكوين بنسبة 35.3 ٪ ، بعد ارتفاعه بنسبة 1،289 ٪ في عام 2017. الأرقام الخاصة بستاندرد آند بورز 500 مكاسب بلغت 4.1 ٪ منذ بداية العام و 19.4 ٪ في عام 2017.
'هذا سخيف'
لا شك أن استخدام البيتكوين كمؤشر رئيسي لأسعار الأسهم لا يزال موضوعًا مثيرًا للجدل. كان جاسون وير ، المدير التنفيذي للمجموعة المالية في ألبيون ، ينتقد بشدة في تعليقاته على المجلة: "أعتقد أن هذا أمر سخيف. في نهاية المطاف ، تستند عائدات الأسهم إلى الاقتصاد وأرباح الشركات وأسعار الفائدة والتضخم". كما أشار ، في المجلة ، إلى أن المستثمرين في البيتكوين لا يهتمون كثيرًا أو لا يهتمون بهذه الأساسيات.
العلاقة مقابل السببية
تشير تعليقات Apropos Ware إلى أن الارتباطات الواضحة بين أسعار البيتكوين والأسهم ليست بالضرورة نتيجة لعوامل متشابهة ، ناهيك عن العوامل المسببة ذاتها. على سبيل المثال ، تم حفز عمليات البيع الأخيرة في أسعار الأسهم ، في رأي معظم المحللين ، من خلال إعلان الرئيس ترامب في الأول من مارس عن التعريفات الحادة على الصلب المستورد والألمنيوم. في الوقت نفسه تقريبًا ، كان احتمال حظر العملات المشفرة محظورًا في بعض البلدان أو خاضعًا للتنظيم في بلدان أخرى. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: حمام الدم في أسواق التشفير وأسعار البيتكوين وسط مخاوف من الحملة الحكومية .)
