سعر أولي مقابل سعر الخصم: نظرة عامة
يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) كلاً من السعر الأساسي (الأولي) وسعر الخصم. يلعب سعر الفائدة الرئيسي - الذي تنشره صحيفة وول ستريت جورنال - دورًا مهمًا في تحديد معدلات الإقراض التي يفرضها العديد من البنوك والمقرضين الآخرين على منتجات القروض الاستهلاكية. كنسبة فائدة فيدرالية ، لا يختلف prem من ولاية إلى أخرى. Prime هو معدل قصير الأجل ، ولكن ليس قصير الأجل مثل معدل الخصم ، والذي عادة ما يكون معدل إقراض لليلة واحدة.
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديد سعر الخصم للبنوك الأعضاء وتقديمه والذي يحتاج إلى اقتراض أموال لمنع احتياطياتها من الانخفاض إلى ما دون الحد الأدنى المطلوب قانونًا. عندما تقرض البنوك داخل النظام المصرفي الأمريكي بعضها البعض ، فإنها تستخدم سعر الخصم. لا يتم نشر معدل الخصم عادة في منشور عام ؛ بدلاً من ذلك ، إنها شخصية داخلية.
الماخذ الرئيسية
- يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأولية والخصم. تجتمع بانتظام لمراجعتها وربما تغييرها. القروض المصرفية الأساسية للبنوك - مثل القروض العقارية وبطاقات الائتمان - على أساس سعر الفائدة الأساسي ، الذي يضيفون إليه هامشًا بصفة عامة. معدل الخصم هو رقم داخلي (غير عام) ، تقوم المؤسسات المالية استخدام عند الإقراض لبعضهم البعض.
معدل ا لفائده
بشكل عام ، يتم تحديد السعر الأساسي للعملاء الأكثر تأهيلا للبنوك - أولئك الذين يشكلون أقل احتمال لخطر التخلف عن السداد. قد لا تكون الأسعار الأولية متاحة للمقترضين الأفراد بقدر ما تكون متاحة لكيانات الشركات الكبيرة. نظرًا لأن أفضل عملاء البنك لديهم فرصة ضئيلة للتخلف عن السداد ، يمكن للبنك أن يفرض عليهم معدلًا أقل من السعر الذي يتحمله العميل الذي لديه احتمال أكبر بالتخلف عن سداد قرض.
رئيس باعتبارها معيارا
كمؤشر ، يستخدم رئيس الوزراء كمعيار لجميع أنواع القروض الاستهلاكية. عند حساب أسعار الفائدة الاستهلاكية ، تضيف البنوك التجارية هامشًا إلى السعر الأساسي. المنتجات مثل خطوط ائتمان المساكن (HELOCs) ، والرهون العقارية ، وقروض الطلاب ، والقروض الشخصية ، جميعها لها أسعار فائدة مخصصة تأخذ في الاعتبار الجدارة الائتمانية للمقترض. على سبيل المثال ، إذا كان السعر الأساسي هو 2.75٪ وكان البنك يضيف هامشًا بنسبة 2.25٪ إلى HELOC ، فإن سعر الفائدة لهذا القرض هو 5٪ (2.75٪ بالإضافة إلى 2.25٪).
تأثير رئيس الوزراء على APRs
على وجه الخصوص ، سيكون للأسعار الأولية تأثير كبير على المستهلكين الذين لديهم قروض أو قروض بطاقات ائتمان بأسعار فائدة قابلة للتعديل. على سبيل المثال ، إذا كانت بطاقة الائتمان الخاصة بك تحتوي على نسبة مئوية سنوية متغيرة (APR) تتغير مع السعر الأولي ، فسوف يتقلب سعر الفائدة مع سعر الفائدة الأساسي. إذا ارتفع المعدل الأولي ، فمن المحتمل أن ترتفع أسعار الفائدة السنوية المتغيرة أيضًا.
على النقيض من ذلك ، فإن سعر الخصم ليس مؤشرًا ، لذلك تستخدم البنوك سعر الفائدة الفيدرالي المحدد ، دون إضافة هامش ، للحصول على القروض التي تقدمها لبعضها البعض.
لتحديد أسعار الفائدة للمستهلكين ، تضيف البنوك هامشًا إلى السعر الأولي ، مما يؤثر بشكل خاص على المقترضين الذين تحتوي قروضهم على معدلات فائدة منخفضة متغيرة.
معدل الخصم
اعتمادًا على السياق ، يحتوي معدل الخصم على تعريفين واستخدامين. أولاً ، يشير سعر الخصم إلى سعر الفائدة الذي يقدمه الاحتياطي الفيدرالي للبنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى. ثانيًا ، يشير معدل الخصم إلى معدل الفائدة المستخدم في تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لتحديد القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بفرض سعر الخصم على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى لتلبية احتياجاتها التشغيلية قصيرة الأجل ؛ يستخدمون رأس المال المقترض لتمويل أي نقص ، أو منع مشاكل السيولة المحتملة ، أو في أسوأ السيناريوهات ، تجنب فشل البنك.
يتم تقديم هذه القروض من خلال 12 فرعًا إقليميًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يمنح تسهيل الإقراض الخاص لفترة قصيرة جدًا مدتها 24 ساعة أو أقل ، تُعرف باسم نافذة الخصم. سعر الخصم ليس سعرًا في السوق ، بل يتم إدارته وتعيينه من قِبل مجالس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي ويتم اعتماده من قبل مجلس محافظي البنك.
أسعار الفائدة والاحتياطي الفيدرالي
يؤثر سعر الفائدة الأساسي وسعر الخصم بشكل كبير على القروض الاستهلاكية والصناعات المصرفية ، كما أنهما يدفعان تكلفة الاقتراض. من خلال تعديل أسعار الفائدة ، يساعد احتياطي الاحتياطي الفيدرالي الضيق لعرض النقود على السيطرة على التضخم وتجنب الركود.
على سبيل المثال ، قد يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي فرض سعر خصم أعلى لثني البنوك عن اقتراض الأموال ، الأمر الذي من شأنه أن يقلل فعليًا من حجم الأموال المتاحة للقروض الاستهلاكية والتجارية. أو قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الخصم لتشجيع البنوك على تقديم المزيد من القروض. بشكل عام ، سيتدخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتغيير الأسعار عندما يحتاج إلى إرسال تدفق نقدي إلى الاقتصاد أو لسحب بعض الأموال من التداول. تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على الأقل ثماني مرات في السنة لمراجعة هذه المعدلات وربما تغييرها.
رئيس مقابل سعر الخصم: ملخص الاختلافات الرئيسية
على الرغم من أن السعر الأولي ومعدل الخصم لهما عدة أوجه تشابه ، إلا أنهما بينهما بعض الاختلافات الرئيسية. من المهم للشركات والمستهلكين على حد سواء أن يفهموا كيف تؤثر هاتان النسبتان في نهاية المطاف على الفوائد التي يدفعونها على القروض بين البنوك والرهون العقارية وبطاقات الائتمان.
- رئيس الوزراء هو معيار ، لمختلف القروض الأخرى. على هذا النحو ، يضيف المقرضون هامشًا إلى السعر الأساسي للوصول إلى السعر للمستهلكين. معدل الخصم ليس مؤشرًا ، لذلك بالنسبة للقروض التي يقدمونها لبعض البنوك الأخرى يستخدمون معدل الأموال الفيدرالية ، دون إضافة هامش. المعدل هو معدل قصير الأجل ؛ ولكن ليس باختصار سعر الخصم ، والذي عادة ما يكون سعر الإقراض لليلة واحدة. سعر الفائدة الأساسي هو سعر فائدة فيدرالي ؛ لا يختلف من ولاية إلى أخرى ويتم نشره في صحيفة وول ستريت جورنال. لا يتم نشر سعر الخصم في منشور عام. بدلاً من ذلك ، إنه رقم داخلي يستخدم في النظام المصرفي الأمريكي.
علاقة تكافلية
كقاعدة عامة ، يتم ضبط سعر الفائدة الأساسي دائمًا بناءً على كيفية تحرك مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسعر الخصم. عندما يرتفع سعر الخصم ، يرتفع سعر الفائدة أيضًا. ينتج عن ذلك ارتفاع في معدلات الفائدة على الرهن العقاري ، مما قد يؤدي إلى إبطاء الطلب على القروض الجديدة وتهدئة سوق الإسكان.
والعكس صحيح أيضا. إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الخصم ، سينخفض سعر الفائدة وقد تنخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى مستويات أكثر مواتية ، مما قد يعزز سوق الإسكان المتراجع. يميل السعران إلى الارتباط بمرور الوقت (ولكن ليس بنفس قوة عائد السندات لمدة 10 سنوات ، بسبب استحقاقه الأطول).
