من الذي يتاجر في الواقع أو يستثمر في أسهم قرش؟

تُعرّف لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) "الأسهم بنس" كضمان تصدره شركة صغيرة تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم. هذه هي الأسهم التي يتم تداولها عمومًا بدون وصفة طبية ، على سبيل المثال على لوحة إعلانات OTC أو OTC Link (المعروفة سابقًا باسم "الأوراق الوردي").

ومع ذلك ، فإن أسهم قرش المضاربة للغاية ، واحتمالات فقدان الاستثمار الخاص بك بالكامل في سهم قرش أكبر بكثير من أن تصل إلى المنزل وتدخل في أرباح ضخمة. ومع ذلك ، لا يزال ملايين الأشخاص يتاجرون بأسهم بنس يومي. فيما يلي 10 أنواع من مستثمري الأسهم بنس ، سواء كانوا موجودين على الجانب الطويل أو القصير أو كلاهما.

1. تجار الأسهم ذوي الخبرة في بنس: كثير من الذين يزدهرون في عالم التجارة المحموم يفعلون ذلك عن طريق انتزاع مكانة في قطاع معين أو الأصول. تعتبر أسهم Penny واحدة من هذه الأسواق المتخصصة ، على الرغم من أن عدد المتداولين الذين يتاجرون بهذه الأسهم هو جزء ضئيل من أولئك الذين يتاجرون في الأوراق المالية القائمة والأسهم الممتازة. لا يتم ردع تجار السندات ذوي الخبرة في بنس بسبب السيولة المحدودة للقطاع ، وهوامش واسعة النطاق للعرض وتلاعب في تسعير السوق بشكل متكرر. بالنسبة لهؤلاء اللاعبين ، لم يتبق لهم سوى القليل من المفاجأة ، حتى في مثل هذه السوق المتقلبة مثل الأسهم المئوية. يمكن أن يكونوا متداولين يوميين أو متداولين متأرجحين وسيأخذون مراكز طويلة وقصيرة. المطلعون داخل الشركات: عندما تشتري المطلعين داخل الشركات ، مثل الإدارة العليا ، أسهم من أسهم شركاتهم ، فإنه عادة ما يتم اعتباره علامة على الثقة في آفاق الشركة. بالمقابل ، عندما يقوم هؤلاء المطلعين بتفريغ الأسهم ، يكون ذلك في كثير من الأحيان مؤشراً على أن الشركة تتدهور وأن سعر سهمها قد ينهار. لا تنطبق قاعدة الإبهام هذه تمامًا على الأسهم المئوية ، حيث أن النشاط الداخلي عادة ما يكون في اتجاه واحد: مقدار البيع عمومًا أسعار شراء الأقزام (جزئيًا لأن الشركة قد تقترب من الإفلاس). غالبًا ما يساعد هؤلاء المطلعون على تنظيم عمليات التلاعب في سوق الأوراق المالية بنسًا ، حيث يزيد التجار بشكل مصطنع من الحجم في الأسهم أو مجموعة معينة من الأسهم من خلال إجراءات مثل مخططات "المضخات والتفريغ". صناديق التحوط: في حين أن العديد من المؤسسات المالية محظورة من التداول بأسهم بنس ، فإن صناديق التحوط المنظمة بشكل فضفاض ليس لديها مثل هذه القيود. ومع ذلك ، فإن معظم صناديق التحوط لن تتداول في أسهم قرش على المدى الطويل: إنها تفضل إلى حد كبير أسهم قرش البيع على المكشوف التي يبدو أنها بلغت ذروتها بعد الترويج لها بشدة. إن أسهم بيني ، رغم أنها غالباً ما تتاجر في الواقع مقابل مجرد بنسات ، إلا أنها لا تزال خطيرة للغاية على المكشوف نظرًا لخطر حدوث ضغط قصير. لذا في حين أن مردود المخاطرة إلى المكافأة بسبب تقصير سهم بنس واحد يكون منحرفًا جدًا (أي تقديم مكافأة محدودة إذا كانت الاستراتيجية القصيرة تعمل ومخاطر غير محدودة إذا لم تنجح) لتكون مجدية للمستثمر العادي ، فإن الاستراتيجية قد تغري عميقًا صندوق تحوط مغطى. البائعين على المكشوف: يعرف متداولو Astute أن هناك الكثير الذي يجب تحقيقه من خلال عمليات البيع على المكشوف من بيني وبين شراءها. على عكس صناديق التحوط ، قد يفتقر هؤلاء التجار إلى رأس المال اللازم لمقاومة الضغط القصير في بعض الأحيان. لذلك عليهم الاعتماد على التواصل والاستفادة من خبرتهم وذكاء السوق لتحديد الأهداف القصيرة المناسبة التي ستنخفض أسهمها بشكل كبير عن المستويات الحالية. من غير المرجح أن يكون هؤلاء المتداولون في البيع على المكشوف "متناقضين" وأنهم يقومون ببيع الأسهم التي ترتفع بسبب النشاط الترويجي المكثف. بدلاً من ذلك ، قد تتراكم على المراكز القصيرة بمجرد أن يبدأ السهم في الانخفاض ، على أمل التعجيل بإنهائه. كتّاب النشرة الإخبارية: سيقوم بعض كتّاب نشرات الأخبار الاستثمارية بإنتاج تقارير متوهجة عن بعض الأسهم بنس واحد ، والتي يكافئهم المروجون بالنقد وبجزء كبير من الأسهم المعنية. على الرغم من أن الدفع على الأسهم قد يتم تغطيته لعدد معين من الأسابيع أو الأشهر لمنع كتّاب الرسائل الإخبارية من إلقائه على الفور ، إلا أنه من المحتمل أن "يباعوا بقوة" بمجرد انتهاء فترة حبسهم. شركات علاقات المستثمرين: غالبًا ما تقدم شركات علاقات المستثمرين خدمات لشركات الأوراق المالية ، مثل ترتيب اجتماعات للإدارة مع المستثمرين والمحللين ، وتصميم عروض الشركات ونشر البيانات الصحفية. في المقابل ، يتم تعويضهم غالبًا بالنقد والأسهم في أسهم الشركة. مما لا يثير الدهشة ، من المرجح أن تكون هذه الشركات باعة أسهم قرش بدلاً من المشترين. صانعو السوق: صانع السوق هو وسيط يقوم بتسهيل التداول في أمان محدد من خلال عرض عروض الأسعار وطلب عروض الأسعار لعدد من الأسهم. صناع السوق الذين يحاولون توفير السيولة في سوق الأوراق المالية بنس يصبح بطبيعة الحال مساهما كبيرا في حجم التداول. عند استلام أمر شراء من أحد المتداولين ، يجوز لصانع السوق إما بيع الأسهم من مخزونه أو شرائها من السوق للبيع المستمر للمستثمر. على العكس من ذلك ، بالنسبة لأمر البيع ، قد يقوم صانع السوق إما بامتصاص الأسهم في مخزونه أو تفريغها على الفور في السوق. المضاربون: المضاربة هي شريان الحياة لسوق الأوراق المالية بنس. ولكن قبل أن يبدأ أي عملية بيع كبيرة ، يجب أن تتم عملية شراء كبيرة لتضخيم سعر السهم بنس واحد. ويأتي جزء كبير من عمليات الشراء هذه من المضاربين على المدى الطويل الذين لديهم دراية جيدة باللعبة واستفادوا من تداولات قرش ناجحة في الماضي. يستمر هؤلاء اللاعبون في التكهن على أمل تكرار النجاحات السابقة ، ولكن عادة ما يكون هناك حد: من المحتمل أن يتوقف أولئك الذين يتحملون خسائر فادحة عن تداول أسهمهم بنس بعد فترة طويلة. المستثمرون العاديون: حتى المستثمرون "التقليديون" المتمرسون سوف يستسلمون أحيانًا لإغراء الحصول على ربح سريع من طرف ساخن مفترض على سهم قرش. يكون البرد صديقًا أو أحد معارفه الذي يدعي أنه على المسار الصحيح مع مروجي أسهم قرش ، أو قد يكون المستثمر مقتنعًا من قبل كاتب رسائل إخبارية ماهر قام بصياغة زاوية استثمارية قوية. قد يشارك هؤلاء المستثمرون في سوق الأوراق المالية بنسًا مرة أو مرتين ، لكن بمجرد تكبدهم لبعض الخسائر ، من المحتمل أن يطلقوا عليها يوميًا ويلتزمون بتداول ما يعرفونه بشكل أفضل: الرقائق الزرقاء والأوراق المالية العليا. المستثمرين عديمي الخبرة وغير المستعان بهم : ثم هناك مستثمرون مبتدئون يعتقدون أنهم قادرون على الوصول إليها غنيًا بأسهمها. لقد استحوذت على فكرة شراء 10000 سهم من الأسهم التي تبلغ قيمتها 10 سنتات مقابل 1000 دولار فقط ، وبمجرد وصول هذا المخزون البالغ 10 سنتات إلى 15 سنتًا فقط ، فإنهم سيحققون عائدًا أنيقًا بنسبة 50٪ من استثماراتهم. الحقيقة الصعبة ، مع ذلك ، هي أن مثل هذه الخطوة السعرية غير شائعة. حتى في حالة حدوث ذلك ، فإن فروق أسعار العرض الواسعة وسيولة التداول المحدودة غالباً ما تمنع المستثمر من إجراء عملية بيع سريعة لإغلاق مركزه وجني الأرباح.

الخط السفلي

الكثير من الناس يتاجرون في الأسهم بنس يوميًا ، لكن تذكر أن عدد بائعي الأسهم بنس يتفوق على عدد المشترين ، وأن من ذوي الخبرة فقط هم الذين نجوا لفترة طويلة في هذا القطاع. إذا كنت تستسلم لإغراء تجربة حظك في الأسهم بنس واحد ، فيجب أن تتعامل مع استثمارك كتجارة قصيرة الأجل بدلاً من أي نوع من الإستراتيجية طويلة الأجل.