ما هي القطاعات التي ستؤدي إلى ارتفاع الأسواق؟

مع انخفاض تقييمات سوق الأسهم بشكل حاد ، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كان هذا هو الوقت المناسب للمشاركة في صيد الصفقات. يشير تقرير حديث من Morgan Stanley إلى أن "المضاعفات في جميع أنحاء العالم أقل بكثير من متوسطات 5 سنوات" ، نعتقد أنه من المنطقي البدء في الاستحواذ على الأسهم الفردية حيث تكون التقييمات منخفضة و / أو تم تخفيض الأرباح بشكل كبير."

وجدت عملية الفحص التي أجراها مورجان ستانلي أن القطاعات الثلاثة المدرجة أدناه توفر أفضل الفرص المحتملة في الوقت الحالي.

3 قطاعات قد تؤدي

• FinancialsIndustrials

^{المصدر: مورغان ستانلي}

أهمية للمستثمرين

وجد Morgan Stanley 57 سهمًا تبدو جذابة بشكل خاص في الوقت الحالي على أساس تقييماتها. أسهمت القطاعات الثلاثة المفضلة المذكورة أعلاه 34 من هذه الأسهم البالغ عددها 57 ، بما في ذلك مجموعة SVB المالية (SIVB) و Ameriprise Financial Inc. (AMP) و Synovus Financial Corp. (SNV) في القطاع المالي ؛ United Parcel Service Inc. (UPS) و United Rentals Inc. (URI) في الصناعات ؛ and Mohawk Industries Inc. (MHK) ، و Carnival Corp. (CCL) ، و Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) في تقدير المستهلك.

"أخذنا مؤشر S&P 1500 ونظرنا في تقييم طبيعي ممزوج على مدار السنوات الخمس الماضية باستخدام مزيج من السعر الآجل للأرباح (وزن 25٪) والسعر للمبيعات (وزن 25٪) والقيمة السوقية الدفترية (وزن 50٪)) ، "يذكر التقرير. حدد مورغان ستانلي وزناً أعلى لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية لأنه ، حسب رأيهم ، هو "مؤشر أفضل للقيمة من المقاييس التي تركز على بيان الدخل" للأسهم "الدورية العميقة".

الأسهم الـ 57 المدرجة في قائمة مورغان ستانلي للتقييمات الحالية الجذابة هي تلك التي يبلغ رأس مالها السوقي 5 مليارات دولار على الأقل و "التقييمات المختلطة" أكثر من 1.5 الانحرافات المعيارية أقل من متوسطات 5 سنوات. وبشكل أكثر تحديدًا ، يطلق التقرير على هذه القائمة قائمة بـ "الأسهم التي قد تسعير تباطؤ دوري بالفعل" ، والتي "قد توفر فرصًا لتفوق الأداء عندما يجد السوق أدنى مستوى له".

أتطلع قدما

يحذر التقرير من "أننا لا نعارض ما إذا كانت المضاعفات لها ما يبررها لكل أمان في القوائم أم لا" ، مضيفًا أن "الاعتبارات تتجاوز مسألة التقييم". وفي الوقت نفسه ، يقول مورجان ستانلي أيضًا: "نتوقع أن تتصدر الدوريات الطريق بمجرد أن يصل السوق أخيرًا. والقوة النسبية الأخيرة للدورات الدورية مقابل دفنسيفس تدعم وجهة نظرنا بأننا بالفعل نقترب من الحوض الصغير".

يعتمد تحديد ما إذا كان السوق قد وصل بالفعل إلى مستوى منخفض في وقت ما في عام 2019 على عدة عوامل أساسية ، أبرزها سياسة سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي وما إذا كان الاقتصاد يستمر في التوسع ، أو ينزلق إلى الركود. الصراعات التجارية التي لم تحل ، بدورها ، تستمر في غموض الصورة الاقتصادية.