قروض الميزانين عبارة عن مزيج من تمويل الديون والأسهم ، وهو الأكثر استخدامًا في التوسع في الشركات القائمة بدلاً من تمويل البدء أو المرحلة الأولى. يشبه هذا النوع من التمويل رأس مال الديون حيث أنه يمنح الطرف المقرض الحق في تعديل الشروط للوصول إلى الملكية أو حقوق الملكية في الشركة إذا لم يتم سداد القرض بالكامل وفي الوقت المناسب. يتم توفير هذه الأنواع من القروض في فترات زمنية قصيرة وعادة ما تتطلب فقط الحد الأدنى من الضمانات من المقترض. تحصل قروض الميزانين على معدلات فائدة أعلى بكثير ، وعادة ما تكون في حدود 20٪ إلى 30٪.
تمويل الميزانين
تمويل الميزانين هو جزء من رأس مال الشركة الموجود بين الديون العليا وحقوق الملكية العامة إما كديون ثانوية أو أسهم مفضلة أو مزيج من الاثنين. هناك عدد من الخصائص الشائعة في هيكلة قروض الميزانين ، مثل:
- فيما يتعلق بالأولوية التي يتم سدادها ، تكون هذه القروض تابعة للديون العليا ولكنها أعلى من حقوق الملكية العامة. وبخلاف القروض البنكية العادية ، تتطلب قروض الميزانين عائدًا أعلى من الدين الكبير وغالبًا ما تكون غير مضمونة. لا يوجد إطفاء رئيسي. العائد على قرض الميزان ثابت ، مما يجعل هذا النوع من الضمان أقل تمييعًا من الأسهم العادية. يتكون الدين المخصوم من قسيمة فائدة حالية وسداد عيني وضمانات. الأسهم المفضلة هي ديون صغرى للديون الثانوية ، مما يؤدي إلى أن ينظر إليها على أنها أسهم قادمة من المزيد من كبار الأعضاء في هيكل تمويل رأس المال.
تسعى الشركات عادة إلى تمويل الميزانين لدعم مشاريع نمو محددة أو عمليات استحواذ. تشمل الفوائد التي تعود على الشركة في الحصول على تمويل في الميزان حقيقة أن مقدمي رأس المال في الميزانين هم في الغالب مستثمرون طويلون في الشركة. هذا يجعل من السهل الحصول على أنواع أخرى من التمويل لأن الدائنين التقليديين ينظرون عمومًا إلى شركة ذات مستثمرين على المدى الطويل في ضوء أكثر ملاءمة ، وبالتالي هم أكثر عرضة لتقديم الائتمان وشروط مواتية لتلك الشركة.
قروض الميزانين
تساعد قروض الميزانين في توليد المزيد من رأس المال للشركة بالإضافة إلى السماح لها بزيادة عوائدها على الأسهم وتحقيق ربح أعلى. قروض الميزانين عادة لا تتطلب الدفع خلال مدة الدين ، فقط في نهاية المدة. وهذا يتيح للشركة تحسين التدفق النقدي. يمكن للشركة أيضًا استخدام الأموال الإضافية المتاحة لسداد الديون الحالية الأخرى أو استثمار رأس المال العامل أو تطوير المنتجات أو تمويل التوسع في السوق. قد ترغب الشركة أيضًا في الاحتفاظ بالنقد الإضافي والسماح لها بالتراكم في ميزانيتها العمومية مع البحث عن فرص مستقبلية محتملة لوضع الأموال في أفضل استخدام ممكن.
