المطالبة الطارئة هي مصطلح آخر لمشتق مع دفع تعويضات يعتمد على تحقيق بعض الأحداث المستقبلية غير المؤكدة. تتضمن الأنواع الشائعة من مشتقات المطالبات الطارئة خيارات وإصدارات معدلة من المقايضات والعقود الآجلة والعقود المستقبلية. يُطلق على أي أداة مشتقة ليست مطالبة عرضية التزامًا آجلًا.
تعتبر مقايضات الفانيليا والأمام والعقود الآجلة التزامات آجلة. هذه نادرة نسبيًا ، مما يجعل الخيارات أكثر أشكال مشتقات المطالبات الطارئة شيوعًا.
حقوق و واجبات
في مطالبة عرضية ، يتلقى أحد أطراف العقد الحق - وليس الالتزام - في شراء أو بيع أصل أساسي من طرف آخر. يتم تحديد سعر الشراء على مدى فترة زمنية محددة ، وسوف تنتهي صلاحيته في النهاية.
عن طريق إنشاء حق وليس التزامًا ، تعمل المطالبة الطارئة كشكل من أشكال التأمين ضد مخاطر الطرف المقابل.
خيارات
يعتمد مردود جميع الخيارات المالية على وصول الأصل أو الورقة المالية الأساسية إلى سعر مستهدف أو تلبية شروط أخرى. أكثر معاملات المطالبة المحتملة شيوعًا هي خيار يتم المتاجرة به في بورصة تبادل الخيارات. في هذه الحالات ، يتم توحيد المطالبة الطارئة لتسهيل سرعة التجارة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن الأسهم تتداول عند 25 دولارًا. يوافق متداولان ، هما جون وسميث ، على عقد يقوم بموجبه جون ببيع مطالبة مشروطة تنص على أنه سيدفع سميث إذا ، بعد عام واحد ، يتم تداول السهم بسعر 35 دولار أو أعلى. إذا كان السهم يتداول بأقل من 35 دولارًا ، فلن يتلقى سميث شيئًا.
من الواضح أن مطالبة سميث تتوقف على سعر التنفيذ بقيمة 35 دولارًا على الخيار. نظرًا لأن العقد المالي يتم الاتفاق عليه اليوم (وليس بعد عام من الآن) ، يتعين على سميث أن تدفع لـ John مقابل الحق في هذه المطالبة.
في الأساس ، يراهن سميث على أن السعر سيكون أعلى من 35 دولارًا في السنة ، ويراهن جون على أن السعر سيكون أقل من 35 دولارًا في السنة.
