التداول عالي التردد (HFT) عبارة عن منصة تداول آلية تستخدمها البنوك الاستثمارية الكبيرة وصناديق التحوط والمستثمرون المؤسسيون. يستخدم أجهزة كمبيوتر قوية للتعامل مع عدد كبير من الطلبات بسرعات عالية للغاية.
تسمح منصات التداول عالية التردد للمتداولين بتنفيذ ملايين الطلبات ومسح الأسواق والبورصات المتعددة في غضون ثوانٍ ، مما يمنح المؤسسات التي تستخدم المنصات ميزة في السوق المفتوحة.
تستخدم الأنظمة خوارزميات معقدة لتحليل الأسواق وتكون قادرة على تحديد الاتجاهات الناشئة في جزء صغير من الثانية. من خلال قدرتها على التعرف على التحولات في السوق ، فإن أنظمة التداول ترسل مئات من سلال الأسهم إلى السوق في فروق أسعار العرض والطلب المفيدة للمتداولين.
الماخذ الرئيسية
- التداول عالي التردد عبارة عن منصة تداول آلية تستخدمها المؤسسات الكبيرة في التعامل مع العديد من الطلبات بسرعة عالية. تستخدم أنظمة HFT خوارزميات لتحليل الأسواق وتحديد الاتجاهات الناشئة في جزء صغير من الثانية. يرى الخبراء أن التداول عالي التردد يعتبر ميزة غير عادلة الشركات الكبيرة ضد المستثمرين الأصغر.
من خلال توقع وتجاوز الاتجاهات في السوق بشكل أساسي ، يمكن للمؤسسات التي تنفذ تداولًا عالي التردد أن تحقق عائدات إيجابية على التداولات التي تقوم بها بفضل فرق سعر العرض والطلب ، مما يؤدي إلى أرباح كبيرة.
فهم التداول عالي التردد
ليس لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أي تعريف رسمي للـ HFT ، ولكنها تنسب بعض الميزات إليها:
- استخدام برامج عالية السرعة ومتطورة للغاية لإنشاء وتوجيه وتنفيذ الطلبات استخدام خدمات الموقع المشترك وخلاصات البيانات الفردية التي تقدمها البورصات وغيرها لتقليل الشبكات وغيرها من وسائل الإيقاف الزمني والإطار الزمني القصير للغاية لتأسيس وتصفية المواقف ، تقديم العديد من الطلبات التي هي تم الإلغاء بعد فترة وجيزة من تقديمه ، وفي نهاية يوم التداول في أقرب مركز مستقر قدر الإمكان (أي عدم وجود صفقات كبيرة غير محمية بين عشية وضحاها)
أصبح التداول عالي التردد شائعًا في الأسواق بعد تقديم الحوافز التي تقدمها البورصات للمؤسسات لإضافة السيولة إلى الأسواق.
من خلال تقديم حوافز صغيرة لهؤلاء صانعي السوق ، تكتسب البورصات سيولة إضافية ، كما أن المؤسسات التي توفر السيولة تشهد أيضًا زيادة في الأرباح في كل تجارة تقوم بها ، بالإضافة إلى هوامشها الإيجابية.
على الرغم من أن الهوامش والحوافز تصل إلى جزء يساوي سنت واحد لكل معاملة ، فإن ضرب ذلك من خلال عدد كبير من الصفقات في اليوم يصل إلى أرباح كبيرة للمتداولين ذوي التردد العالي.
يرى النقاد أن التداول عالي التردد غير أخلاقي ويمنح ميزة غير عادلة للشركات الكبيرة ضد المؤسسات الصغيرة والمستثمرين. من المفترض أن توفر أسواق الأسهم ساحة لعب عادلة ومستوية ، والتي يمكن أن تؤدي إلى تعطيل HFT نظرًا لأنه يمكن استخدام التكنولوجيا في الاستراتيجيات قصيرة الأجل للغاية.
يكسب المتداولون ذوو التردد العالي أموالهم بسبب أي خلل بين العرض والطلب ، مستخدمين المراجحة والسرعة لصالحهم. لا تعتمد صفقاتهم على الأبحاث الأساسية حول الشركة أو آفاق نموها ، ولكن على الفرص المتاحة للإضراب.
على الرغم من أن HFT لا يستهدف أي شخص على وجه الخصوص ، إلا أنه يمكن أن يتسبب في أضرار جانبية لمستثمري التجزئة ، فضلاً عن المستثمرين من المؤسسات مثل صناديق الاستثمار المشتركة التي تشتري وتبيع بكميات كبيرة.
