Vomma

ما هو فوما؟

Vomma هو السعر الذي يتفاعل به الخيار مع التقلبات في السوق. وهو مشتق من الدرجة الثانية لقيمة الخيار. Vomma يوضح محدب الخضار. تشير القيمة الإيجابية لـ vomma إلى أن زيادة نسبة التذبذب في نقطة مئوية ستؤدي إلى زيادة قيمة الخيار الذي يظهره محدب فيغا.

Vomma هي جزء من مجموعة التدابير المعروفة باسم "اليونانيين" والتي تستخدم في تسعير الخيارات. وتشمل التدابير الأخرى دلتا ، غاما ، و vega.

فهم فوما

Vomma و vega هما عاملان مشتركان في فهم وتحديد صفقات الخيارات المربحة. يعمل الاثنان معًا في تقديم تفاصيل حول سعر الخيار وحساسية سعر الخيار لتغيرات السوق. يمكنهم التأثير على حساسية وتفسير نموذج تسعير Black-Scholes لتسعير الخيارات.

النسر الواقع

تساعد Vega المستثمر على فهم حساسية الخيار المشتق للتذبذب الذي يحدث من الأداة الأساسية. يوفر Vega مقدار التغير الإيجابي أو السلبي المتوقع في سعر الخيار لكل تغيير بنسبة 1٪ في تقلب الأداة الأساسية. ويشير الخضار الإيجابي إلى زيادة في سعر الخيار والنبات السلبي يشير إلى انخفاض في سعر الخيار.

يتم قياس Vega بأعداد كاملة بقيم تتراوح عادة من -20 إلى 20. تؤدي الفترات الزمنية المرتفعة إلى ارتفاع فيغا. تعني قيم Vega مضاعفات تمثل خسائر ومكاسب. على سبيل المثال ، تشير عبارة vega التي تبلغ 5 في الأسهم A عند 100 دولار إلى خسارة قدرها 5 دولارات لكل نقطة انخفاض في التذبذب الضمني وزيادة قدرها 5 دولارات لكل زيادة نقطة.

الصيغة لحساب vega أدناه:

$\begin{matrix} ν = س φ (د 1) \sqrt{تي} \\ مع \\ φ (د 1) = \frac{{البريد}^{- \frac{د 1^{2}}{2}}}{\sqrt{2 π}} \\ و \\ د 1 = \frac{ل ن (\frac{س}{ك}) + (ص + \frac{σ^{2}}{2}) تي}{σ \sqrt{تي}} \\ أين: \\ ك = سعر الإضراب الخيار \\ ن = وظيفة التوزيع التراكمي العادي القياسي \\ ص = سعر الفائدة بدون مخاطر \\ σ = تقلب الكامنة \\ س = سعر الكامنة \\ تي = الوقت لانتهاء الخيار \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ nu = S \ phi (d1) sqrt {t} \ & \ text {with} \ & \ phi (d1) = \ frac {e ^ {- \ frac {d1 ^ 2 } {2}}} { sqrt {2 \ pi}} \ & \ text {and} \ & d1 = \ frac {ln \ bigg ( frac {S} {K} bigg) + \ bigg (r + \ frac { sigma ^ 2} {2} bigg) t} { sigma \ sqrt {t}} \ & \ textbf {where:} \ & K = \ text {option strike price} \ & N = \ text {دالة التوزيع التراكمي العادي القياسي} \ & r = \ text {سعر الفائدة بدون مخاطر} \ & \ sigma = \ text {تقلب القيمة الكامنة}} & S = \ text {سعر الأساس} \ & t = \ نص {الوقت إلى انتهاء صلاحية الخيار} \ \ end {محاذاة}$ ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e − 2d12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t حيث: K = سعر الإضراب للخيار N = التراكمي العادي القياسي دالة التوزيع = معدل الفائدة الخالي من المخاطر = تقلب القيمة الكامنة = سعر الكيان = وقت انتهاء صلاحية الخيار

فيغا وفوما

Vomma هو مشتق يوناني من الدرجة الثانية مما يعني أن قيمته توفر نظرة ثاقبة حول كيفية تغير Vega مع تقلب ضمني للأداة الأساسية. إذا تم احتساب vomma موجب وزادت التقلبات ، فسوف تزيد فيغا في موقف الخيار. إذا انخفض معدل التذبذب ، فإن مؤشر vomma الإيجابي يشير إلى انخفاض في الخضار. إذا كانت vomma سالبة ، يحدث العكس مع تغير التقلبات كما هو موضح بواسطة محدب vega.

بشكل عام ، يجب أن يبحث المستثمرون ذوو الخيارات الطويلة عن قيمة إيجابية وإيجابية بالنسبة إلى vomma ، في حين يجب أن يبحث المستثمرون ذوو الخيارات القصيرة عن قيمة سالبة.

الصيغة لحساب vomma أدناه:

$\begin{matrix} Vomma = \frac{\partial ν}{\partial σ} = \frac{\partial^{2} الخامس}{\partial σ^{2}} \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} text {Vomma} = \ frac { جزئي \ nu} { جزئية \ sigma} = \ frac { جزئي ^ 2V} { جزئي \ sigma ^ 2} end {محاذاة}$ Vomma = = ∂σ∂ν ∂σ2∂2V

استخدام Vega و Vomma في تداول الخيارات

تعد Vega و vomma مقاييس يمكن استخدامها في قياس حساسية نموذج تسعير خيار Black-Scholes للمتغيرات التي تؤثر على أسعار الخيارات. يتم اعتبارها مع نموذج تسعير Black-Scholes عند اتخاذ القرارات الاستثمارية.

جدول المحتويات:

ما هو فوما؟

فهم فوما

النسر الواقع

فيغا وفوما

استخدام Vega و Vomma في تداول الخيارات

اختيار المحرر