نظرًا لأن كلا من "مزيج" و "متوازن" يصفان مزيج الأصول المعين من صناديق الاستثمار المشتركة ، فإن تحديد الفروق الدقيقة بين الاثنين يمكن أن يكون أمرًا صعبًا.
إن صناديق Blend ، التي تحتوي فقط على أسهم ولا أوراق مالية ذات دخل ثابت ، هي نوع من صناديق الأسهم التي تحتوي على مزيج من كل من أسهم النمو وقيمة الأسهم. الهدف من هذه الصناديق هو تقدير القيمة من خلال المكاسب الرأسمالية التي تحققت من خلال ما يلي:
1) التقدير المستقبلي لسعر سهم الأسهم ذات القيمة - يعتبر مديرو المحافظ أن هذه الأنواع من الأسهم مقومة بأقل من قيمتها ويتوقعون ارتفاعًا مستقبلاً في سعر السهم بمجرد أن يدرك السوق القيمة الحقيقية لهذه الأسهم. (للاطلاع على نظرة فاحصة على قيمة الاستثمار ، تحقق من هذا البرنامج التعليمي.)
2) الارتفاع في سعر سهم أسهم النمو - يعتقد مديرو الحافظة أن هذه الأسهم لديها إمكانية كبيرة للنمو السريع في الأرباح. (لإلقاء نظرة على هذا النمط من استراتيجية اختيار الأسهم ، راجع هذا البرنامج التعليمي.)
يمكن أيضًا تصنيف صناديق المزيج وفقًا لتخصصها في الأسهم الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. هناك مخاطر أعلى مرتبطة بأموال الصناديق حيث أن استثماراتها الأساسية في سوق الأسهم.
الصناديق المتوازنة هي نوع من صناديق تخصيص الأصول التي تحتوي على مزيج من أدوات الدخل الثابت والأسهم. مزيج الأصول عادة ما يكون مقيدًا بنسب ثابتة. على سبيل المثال ، يمكن أن يحتوي الصندوق على مزيج من الأصول يتكون من 40٪ أسهم و 50٪ سندات و 10٪ أدوات سوق المال. هدف الصناديق المتوازنة هو تحقيق نمو في القيمة وإيرادات ثابتة.
اعتمادًا على نوع إدارة المحافظ ، سيتم إعادة توازن الصناديق المتوازنة كل عام من أجل إعادة النسب إلى حالتها الأصلية أو إعادة هيكلتها لتناسب ظروف السوق. لمعرفة المزيد حول إعادة توازن محفظة ، راجع مقالة "الحفاظ على توازن صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك."
نظرًا لعدم تحرك أسواق السندات والأسهم معًا ، تستخدم الصناديق المتوازنة التنويع للسماح للأفراد بالمشاركة في مكاسب السوق دون المخاطر الكبيرة التي تنطوي عليها صناديق الأسهم الخالصة. إذا كانت سوق الأوراق المالية تتراجع ، فإن الاحتمالات هي أن سوق السندات سيبقى مستقرًا نسبيًا أو يحافظ على اتجاه تصاعدي. وبالتالي ، إذا كان أداء جزء من الصندوق المتوازن للمستثمر ضعيفًا ، فسيستمر جزء الدخل الثابت في الأداء الجيد أو الحفاظ على قيمته. وبالتالي ، فإن الصندوق المتوازن لا يخسر قيمة الصندوق المختلط عندما يكون أداء أسواق الأسهم ضعيفًا. لمعرفة المزيد حول أنواع مختلفة من الأموال ، راجع هذا البرنامج التعليمي.
مستشار البصيرة
دونالد بي. جولد
جولد لإدارة الأصول ، كليرمونت ، كاليفورنيا
يشير "المزيج" عمومًا إلى مجموعة من الاستثمارات المختلفة داخل نفس فئة الأصول. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار الصندوق المشترك لجميع الأسهم ، مثل صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، بمثابة صندوق "مزيج كبير" لأنه يحتفظ بمزيج من نمو رأس المال الكبير وأسهم القيمة.
يشير مصطلح "متوازن" عمومًا إلى مجموعة من فئات الأصول المختلفة داخل صندوق واحد. والمثال النموذجي هو وجود صندوق مشترك لديه 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات. على الرغم من عدم وجود نسبة تخصيص محددة يتوقف فيها الصندوق عن "التوازن" ، فمن غير المألوف رؤية أكثر من 75٪ من الحيازات المخصصة لفئة أصول واحدة في صندوق متوازن.
خلاصة القول: يتكون صندوق المزيج من أنواع متعددة من الأوراق المالية من فئة أصول واحدة. يتكون الصندوق المتوازن من فئات أصول متعددة.
