عند اختيار ضمان للاستثمار ، ينظر المتداولون إلى تقلباته التاريخية للمساعدة في تحديد الخطر النسبي للتداول المحتمل. هناك العديد من المقاييس التي تقيس التقلب في السياقات المختلفة ، ولكل متداول تفضيلاته. بغض النظر عن المقياس الذي تستخدمه ، فإن الفهم القوي لمفهوم التقلب وكيفية قياسه ضروري لاستثمار ناجح.
ببساطة ، التقلب هو انعكاس للدرجة التي يتحرك بها السعر. إن الأسهم التي يتقلب سعرها بعنف ، أو تصل إلى مستويات قياسية جديدة أو منخفضة ، أو تتحرك بشكل خاطئ ، تعتبر شديدة التقلب. الأسهم التي تحافظ على سعر مستقر نسبيا لديها تقلبات منخفضة. الأسهم المتقلبة للغاية هي مخاطرة بطبيعتها ، ولكن هذا الخطر يحد من الاتجاهين. عند الاستثمار في أمان متقلب ، فإن خطر النجاح يزداد بقدر خطر الفشل. لهذا السبب ، ينظر العديد من التجار الذين يتحملون درجة عالية من المخاطرة إلى تدابير متعددة للتقلب للمساعدة في إعلام استراتيجياتهم التجارية.
كيفية قياس التقلب
المقياس الرئيسي للتقلبات المستخدمة من قبل التجار والمحللين هو الانحراف المعياري. يعكس هذا المقياس متوسط المبلغ الذي يختلف به سعر السهم عن المتوسط خلال فترة زمنية. يتم حسابها عن طريق تحديد متوسط السعر للفترة المحددة ، ثم طرح هذا الرقم من كل نقطة سعر. ثم يتم تربيع الاختلافات وتلخيصها ومتوسطها لإنتاج التباين.
لأن التباين هو نتاج المربعات ، لم يعد في وحدة القياس الأصلية. نظرًا لأن السعر يتم قياسه بالدولار ، فإن القياس الذي يستخدم الدولار التربيعي ليس من السهل تفسيره. لذلك ، يتم حساب الانحراف المعياري من خلال أخذ الجذر التربيعي للتباين ، والذي يعيده إلى نفس وحدة القياس مثل مجموعة البيانات الأساسية.
حساب التقلب مع متوسط المدى الحقيقي
يستخدم خبراء الرسوم مؤشرًا فنيًا يسمى Bollinger Bands لتحليل الانحراف المعياري بمرور الوقت. يتكون البولنجر باند من ثلاثة خطوط: المتوسط المتحرك البسيط (SMA) وشريطان وضعا انحرافًا قياسيًا واحدًا فوق وتحت SMA. SMA هو المتوسط المتحرك الذي يتغير مع كل جلسة لدمج تغييرات ذلك اليوم ، ومرآة النطاق الخارجي التي تتغير لتعكس التعديل المقابل للانحراف المعياري. ينعكس الانحراف المعياري في عرض البولنجر باند. على نطاق أوسع في البولنجر باند ، كلما كان سعر السهم أكثر تقلبًا خلال الفترة المحددة. يشتمل السهم ذو التقلب المنخفض على خطوط بولينجر باند ضيقة للغاية بالقرب من SMA.
في المثال أدناه ، يتم عرض مخطط لشركة Snap Inc. (SNAP) مع تمكين Bollinger Bands. بالنسبة للجزء الأكبر ، تداول الأسهم داخل قمم وقيعان العصابات على مدى ستة أشهر تتراوح بين حوالي 12-18 دولار للسهم الواحد.
لتقييم أشمل للمخاطر ، وقياس أشكال متعددة من التقلبات.
عندما يقيس الانحراف المعياري حركات أسعار الأوراق المالية مقارنة بمتوسطها بمرور الوقت ، فإن بيتا تقيس تقلب الأوراق المالية مقارنة بتقلب السوق الأوسع. تعني النسخة التجريبية من 1 أن للأمان تقلبات تعكس درجة واتجاه السوق ككل. هذا يعني أنه إذا أخذ مؤشر S&P 500 تراجعًا حادًا ، فمن المحتمل أن يحذو حذوه السهم المعني.
الأوراق المالية المستقرة نسبيًا ، مثل الأدوات المساعدة ، لها قيم بيتا أقل من 1 ، مما يعكس تقلباتها الأقل. الأسهم في الحقول سريعة التغير ، لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، لها قيم بيتا تزيد عن 1. تشير النسخة التجريبية من 0 إلى أن الأمان الأساسي لا يوجد لديه تقلب. النقد هو مثال ممتاز ، في حالة عدم وجود تضخم.
