يخطئ العديد من التجار في شراء خيارات رخيصة دون فهم المخاطر بالكامل. يمكن تعريف الخيار الرخيص بأنه "غير مكلف" - السعر المطلق منخفض - ومع ذلك ، غالباً ما يتم إهمال القيمة الحقيقية.
هؤلاء التجار يخلطون بين الخيارات الرخيصة والخيار ذو السعر المنخفض. يعد الخيار ذو السعر المنخفض هو الخيار الذي يتم فيه تداول قيمة الخيار بسعر أقل مقارنةً بأساسياته وبالتالي يتم اعتباره أقل من قيمته الحقيقية ، حيث أنه ليس مرادفًا للقيمة الحقيقية للسهم الأساسي الذي يتم تصويره.
الاستثمار في خيارات رخيصة ليس هو نفسه الاستثمار في الأسهم الرخيصة. السابق يميل إلى تحمل المزيد من المخاطر.
عامل الجشع
وكما قال جوردون جيكو في فيلم "وول ستريت" الشهير ، فإن "الجشع ، لعدم وجود كلمة أفضل ، أمر جيد". يمكن أن يكون الجشع حافزًا كبيرًا للربح. ومع ذلك ، عندما يتعلق الأمر بخيارات رخيصة ، يمكن للجشع أن يغري التجار ذوي الخبرة على تحمل مخاطر غير حكيمة. بعد كل شيء ، الذي لا يحب ربح كبير مع الحد الأدنى من الاستثمار؟
يمكن أن تبدو الخيارات المتاحة خارج السوق مع أوقات انتهاء الصلاحية القصيرة بمثابة استثمار جيد. التكلفة الأولية أقل عمومًا ، مما يجعل الأرباح المحتملة أكبر إذا تم تنفيذ الخيار. ومع ذلك ، قبل التداول في خيارات رخيصة ، احذر من هذه الأخطاء الشائعة العشرة.
أعلى الأخطاء عند تداول الخيارات الرخيصة
1. إن تجاهل أو عدم فهم معلمات التقلب الضمني مقابل التقلبات التاريخية يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة: يستخدم التقلب الضمني من قبل تجار الخيارات لقياس ما إذا كان الخيار مكلفًا أو رخيصًا. يظهر التذبذب المستقبلي (نطاق التداول المحتمل) باستخدام نقاط البيانات.
التقلبات الضمنية المرتفعة تعني عادة وجود سوق هبوطي. عندما يكون هناك خوف في السوق ، تؤدي المخاطر المتصورة أحيانًا إلى ارتفاع الأسعار. هذا يرتبط مع خيار باهظ الثمن. تقلب ضمني منخفض يرتبط في الغالب بسوق صعودي.
يجب أيضًا دراسة التقلبات التاريخية ، التي يمكن رسمها على الرسم البياني ، عن كثب لإجراء مقارنة مع مقاييس التقلب الضمنية الحالية التي يتم حسابها.
2. يمكن أن يمثل تجاهل الاحتمالات والاحتمالات المرتبطة بتداول الخيارات وصفة للخسارة: لن يعمل السوق دائمًا وفقًا للاتجاهات المعروضة في تاريخ السهم الأساسي. الاعتقاد بأن زيادة رأس المال ، عن طريق شراء خيارات رخيصة ، يساعد في تخفيف الخسارة بسبب الحركة الكبيرة المتوقعة للسهم ، يمكن بالتأكيد أن يبالغ بها المتداولون الذين لا يلتزمون بقواعد الاحتمالات والاحتمالات. مثل هذا النهج ، في النهاية ، يمكن أن يسبب خسارة كبيرة.
الاحتمالات تصف ببساطة احتمال وقوع حدث أو عدم حدوثه. وحيث أن الاحتمال عبارة عن نسبة تعتمد على احتمال حدوث أو عدم حدوث حدث أو نتيجة.
يجب أن يتذكر المستثمرون أن الخيارات الرخيصة غالبا ما تكون رخيصة لسبب ما. يتم تسعير الخيار وفقًا للتوقعات الإحصائية لإمكانات الأسهم الأساسية. لذلك ، يتطلب التداول خارج سعر الخيار الإضافي هذا ، والذي يستند إلى إطار زمني ، دراسة حذرة.
3. إن إهمال دلتا الخيار الرخيص من خلال تجاهل قيمتها الحقيقية في وقت انتهاء الصلاحية ليست خطوة ذكية: تشير الدلتا إلى النسبة التي تقارن التغير في سعر الأصل الأساسي بالتغيير المقابل في سعر المشتق. إذا كانت الدلتا قريبة من 1.00 ، فسيكون خيار الاتصال مناسبًا. إذا كانت الدلتا أقرب إلى 1.00 سالبة ، فإن خيار البيع هو المسرحية. من الأفضل تحديد خيارات دلتا العليا لأنها أكثر انسجاما مع (لديها سلوك مماثل مع) الأسهم الأساسية. هذا ، بدوره ، يعني أن هناك إمكانية لتحقيق مكسب أسرع في القيمة حيث يبدأ السهم في الحركة.
4. قد لا يمثل اختيار إطارات زمنية مناسبة أو تواريخ انتهاء الصلاحية مشكلة: سيتكلف الخيار بإطار زمني أطول أكثر من خيار بإطار زمني أقصر - نظرًا لحقيقة أن هناك وقتًا إضافيًا متاحًا يسمح للسهم بالتحرك فيه الاتجاه المتوقع. في بعض الأحيان ، قد يكون إغراء عقدًا رخيصًا في الشهر الأول أمرًا لا يقاوم ، ولكن في الوقت نفسه ، قد يكون الأمر كارثيًا إذا لم تستوعب حركة الأسهم توقع الخيار الذي تم شراؤه. وهناك اعتبار آخر وهو أنه من الصعب أيضًا على بعض تجار الخيارات التعامل مع حركة الأسهم نفسياً على مدى فترة زمنية أطول - حيث أن حركة الأسهم سوف تمر بسلسلة من الصعود والهبوط ، وفترات التوحيد ، إلخ - مما يتسبب في قيمة خيار لتغيير وفقا لذلك.
5. يساعد تحليل المعنويات (منطقة أخرى يتم تجاهلها) على تحديد ما إذا كان الاتجاه الحالي للسهم سيستمر: ملاحظة الاهتمام القصير وتصنيفات المحللين ووضع النشاط هي خطوة محددة في الاتجاه الصحيح في التمكن من الحكم بشكل أفضل على حركة الأسهم المستقبلية.
6. يمكن أن يكون الاعتماد على التخمين فيما يتعلق بحركة الأسهم خطأ: سواء كان السهم يرتفع أم ينخفض أم لا ، عند شراء الخيارات ، فإن تجاهل تحليل الأسهم الأساسي والمؤشرات الفنية يعد خطأ كبير في الحكم. عادة ما يتم حساب الأرباح السهلة من قبل السوق ؛ لذلك ، من الضروري استخدام المؤشرات الفنية وتحليل الأسهم الأساسية ، بحيث يكون توقيت تداول الخيارات مناسبًا للموقف.
7. هناك مجال آخر يتم تجاهله في كثير من الأحيان وهو القيمة الخارجية والقيمة الجوهرية للخيار: القيمة الخارجية ، وليس القيمة الجوهرية ، هي المحدد الحقيقي لتكلفة عقد الخيارات. مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيار ، ستنخفض القيمة الخارجية وتصل في النهاية إلى الصفر.
8. يمكن للعمولات أن تفشل : فالوسطاء حريصون على أن يكون لديهم عملاء يرغبون في شراء خيارات رخيصة - فكلما زادت خياراتهم الرخيصة التي يتم شراؤها ، زاد عمولة الوسيط.
9. قد لا يكون استخدام وقف الخسارة الوقائي ضارًا بالمحافظة على رأس المال: فالكثير من المتداولين من الخيارات الرخيصة يتنازلون عن هذه التسهيلات ويفضلون بدلاً من ذلك الإبقاء على الخيار حتى يأتي ثماره أو يتركه حتى يصل إلى الصفر. عادةً ما يرتبط هذا النوع من الأنماط بالكسل أو الخوف الشديد من المخاطرة - وبهذه العقلية ، يجب ألا يكون المتداول حقًا خيارات تداول على الإطلاق ، ناهيك عن الخيارات الرخيصة.
المتداولون الذين يتبعون هذا النهج هم الذين يتجنبون التداول الاستباقي ، وبدلاً من ذلك ، يسمحون للسوق باتخاذ قراراتهم باستمرار من خلال إخراجهم من التداول في وقت انتهاء الصلاحية. هذا النمط من السلوك يؤدي في كثير من الأحيان إلى دوامة هبوط من الخسائر المتزايدة ، والتي قد يسعى التاجر إلى تجاهلها عن طريق التهرب من المكالمات الهاتفية وتجاهل البيانات غير المقروءة. كل هذا يساوي بوضوح وجهة نظر ضارة للغاية بشأن خيارات التداول.
10. غالبًا ما يتم التغاضي عن الإستراتيجية السليمة من قبل متداولي خيارات المبتدئين: يميل متداولو الخيارات الجديدة إلى بدء التداول على الجانب الخطأ من الطيف ، بسبب الافتقار إلى المعرفة والبصيرة ، لأنهم يهدفون إلى تحقيق أرباح مستفيضة دون فهم جيد. من حقائق التداول.
11. من السهل فعلًا أن نستسلم لإغراء الخيارات الرخيصة الرخيصة : ومع ذلك ، فإن ما يبدو رخيصًا ليس دائمًا أمرًا رائعًا. في حين أن الشراء من خيارات النقود يمكن أن يكون استراتيجية مربحة ، يجب تقييم احتمال جني الأموال مقابل استراتيجيات أخرى ، مثل مجرد شراء الأسهم الأساسية ، أو الشراء بالمال أو أقرب إلى خيارات المال.
الخط السفلي
يمكن لكل من متداولي الخيارات المبتدئين وذوي الخبرة ارتكاب أخطاء مكلفة عند التداول في خيارات رخيصة. لا تفترض أن الخيارات الرخيصة تقدم نفس قيمة الخيارات منخفضة القيمة أو منخفضة القيمة. من بين جميع الخيارات ، يمكن أن يكون للخيارات الرخيصة أكبر خطر في خسارة بنسبة 100 في المائة ، كلما كان الخيار أرخص ، كلما قل احتمال وصوله إلى المال. قبل المجازفة بخيارات رخيصة ، أجرِ أبحاثك وتجنب الدفع الزائد في المكان الذي لا ينبغي أن تكون فيه. للحصول على البداية ، ألقِ نظرة على قائمة Investopedia لأفضل وسطاء الخيارات حتى تتمكن من الحصول على مزيد من الثقة في استثمار أموالك.
