إذا كان لدى الشركة رأس مال عامل مرتفع ، فلديها ما يكفي من الأموال السائلة للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. رأس المال العامل ، الذي يسمى أيضًا صافي رأس المال العامل ، هو مقياس للسيولة يستخدم في تمويل الشركات لتقييم الكفاءة التشغيلية للأعمال التجارية. يتم حسابه بطرح الالتزامات الحالية للشركة من أصولها الحالية.
الأصول الحالية هي أصول عالية السيولة ، مما يعني أنه يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام. عادة ، يتضمن إدخال الأصول الحالي في الميزانية العمومية للشركة قيمة أي أموال نقدية متوفرة ؛ فحص وحسابات التوفير ؛ والأوراق المالية القابلة للتسويق مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة. وقد يشمل أيضًا مخزون الشركة ، والذي سيتم بيعه خلال العام المقبل ، وحسابات القبض ، وهي ديون مستحقة على العملاء الذين لم يدفعوا بعد مقابل البضائع أو الخدمات المقدمة.
يتضمن رقم المطلوبات الحالية جميع الديون والمصاريف التي يتعين على الشركة سدادها خلال الـ 12 شهرًا القادمة. إن الديون قصيرة الأجل ومدفوعات الفوائد والضرائب والحسابات المستحقة الدفع وتكلفة اللوازم والمواد الخام والإيجار والمرافق والمصروفات التشغيلية الأخرى كلها التزامات جارية.
تفسير رأس المال العامل العالي
إذا كان لدى الشركة رأس مال عامل صافٍ للغاية ، فإن لديها أكثر من أصول حالية كافية للوفاء بجميع التزاماتها المالية قصيرة الأجل. بشكل عام ، كلما ارتفع رأس المال العامل للشركة ، كان ذلك أفضل. يعتبر رأس المال العامل العالي علامة على وجود شركة تدار بشكل جيد ولديها إمكانات للنمو.
ومع ذلك ، فإن بعض الشركات الكبيرة لديها بالفعل رأس مال عامل سلبي. وهذا يعني أن ديونها قصيرة الأجل تفوق أصولها السائلة. عادةً ما يعمل هذا السيناريو فقط مع الشركات الضخمة التي تتمتع بالاعتراف بالعلامة التجارية وقوة البيع للبقاء واقفين في معظم الظروف. هذه الشركات الضخمة لديها القدرة على توليد أموال إضافية بسرعة كبيرة ، إما عن طريق تحريك الأموال أو من خلال الاستحواذ على ديون طويلة الأجل. ويمكنهم تغطية النفقات قصيرة الأجل بسهولة حتى إذا تم ربط أصولهم في استثمارات أو ممتلكات أو معدات طويلة الأجل.
على الرغم من أن معظم الشركات تسعى جاهدة للحفاظ على رأس المال العامل الإيجابي بشكل ثابت ، إلا أن الرقم العالي للغاية ليس ضروريًا دائمًا. في بعض الحالات ، قد يشير رأس المال العامل المرتفع إلى أن الشركة لا تستثمر فائضها النقدي على النحو الأمثل ، أو أنها تهمل فرص النمو لصالح الحد الأقصى من السيولة. على الرغم من أن الرقم الإيجابي هو الأفضل بشكل عام ، فإن الشركة التي لا تستخدم رأس مالها بشكل جيد هي التي تعمل بنفسها ، كما أن مساهميها يمثلون ضررًا. قد يعني صافي رأس المال العامل المرتفع للغاية أن الشركة استثمرت بشكل مفرط في المخزون أو بطيئة في تحصيل الديون ، مما قد يكون مؤشراً على تراجع المبيعات أو عدم الكفاءة التشغيلية.
تحليل رأس المال العامل
نظرًا لأن رقم رأس المال العامل يمكن أن يتغير على نطاق واسع بمرور الوقت ومن عمل إلى آخر ، فمن المهم تحليل هذا المقياس في سياق أوسع. يجب مراعاة الصناعة وحجم ومرحلة التطوير والنموذج التشغيلي للأعمال المعينة عند تقييم الاستقرار المالي على أساس رأس المال العامل الصافي.
في بعض الصناعات ، مثل البيع بالتجزئة ، يعد رأس المال العامل العالي ضروريًا للحفاظ على عمليات سلسة طوال العام. في حالات أخرى ، يمكن أن تعمل الشركات على رأس مال عامل منخفض نسبيًا دون تكبد مشكلات إذا كانت لديها إيرادات ونفقات ثابتة ، بالإضافة إلى نموذج أعمال مستقر.
تتغير أرقام الأصول الحالية والمسؤولية الحالية يوميًا لأنها تستند إلى فترة مدتها 12 شهرًا. وبالتالي فإن رقم رأس المال العامل الصافي يتغير مع مرور الوقت. تعتبر التغييرات في هذا المقياس من عام إلى آخر مهمة بشكل خاص لأن الاتجاهات المتزايدة أو المتناقصة تشير إلى المزيد عن الآفاق المالية للشركة أكثر من أي رقم بمعزل.
