ما هو معدل المبادلة؟
معدل المبادلة هو معدل الضبط الثابت للمبادلة على النحو الذي يحدده سوقها الخاص والأطراف المعنية. في مقايضة سعر الفائدة ، هو سعر الفائدة الثابت الذي يتم استبداله بسعر قياسي مثل Libor ، زائد أو ناقص فرق السعر. وهو أيضًا سعر الصرف المرتبط بالجزء الثابت من مقايضة العملة.
- يشير سعر المبادلة إلى السعر الثابت الذي يطلبه طرف في عقد مقايضة مقابل الالتزام بدفع معدل قصير الأجل ، مثل سعر صندوق العمل أو الصندوق الفيدرالي. عندما يتم إدخال المقايضة ، فإن السعر الثابت يساوي قيمة مدفوعات الفائدة العائمة ، المحسوبة من القيمة المقابلة المتفق عليها. عادة ما يتم نقل المقايضات في فرق مقايضة ، والذي يحسب الفرق بين معدل المبادلة ومعدل الطرف المقابل.
كيف يعمل معدل المبادلة؟
يتم تطبيق معدلات المبادلة على أنواع مختلفة من المقايضات. يشير مقايضة سعر الفائدة إلى استبدال سعر فائدة عائم بسعر فائدة ثابت. يشير مقايضة العملة إلى تبادل مدفوعات الفائدة بعملة واحدة لتلك بعملة أخرى. في كلا النوعين من المعاملات ، يشار إلى العنصر الثابت باسم معدل المبادلة.
ماذا يخبرك مقايضة سعر الفائدة؟
في مقايضة سعر الفائدة ، سيكون أحد الطرفين هو الدافع والآخر هو المستفيد من السعر الثابت. يتم تعيين التدفق النقدي لساق سعر الصرف الثابت للمبادلة عند إجراء التجارة. يتم تعيين التدفق النقدي لضلع سعر الصرف العائم بشكل دوري في تواريخ إعادة تعيين السعر ، والتي يتم تحديدها بواسطة فترة إعادة تعيين الضريبة على سعر الصرف العائم.
المؤشر الأكثر شيوعًا لضلع السعر العائم هو سعر ليبور لمدة ثلاثة أشهر. يمكن دفع هذا كل ثلاثة أشهر أو مضاعفة ودفع نصف سنوي. يعكس السعر أعلى أو أقل من Libor الذي تم اختياره منحنى العائد وانتشار الائتمان الذي سيتم فرضه.
يتم إحراز مدفوعات معدل الفائدة بين أرجل الأسعار الثابتة والعائمة في نهاية كل فترة دفع ويتم استبدال الفرق فقط.
ماذا يقول لك مقايضة العملات؟
هناك ثلاثة أنواع من تبادل أسعار الفائدة لتبادل العملات:
- سعر ثابت لعملة واحدة للسعر الثابت للعملة الثانية. سعر ثابت لعملة واحدة للسعر العائم للعملة الثانية. سعر الصرف العائم لعملة واحدة للسعر العائم للعملة الثانية.
يمكن أن يشمل التبادل أو يستبعد التبادل الكامل للمبلغ الرئيسي للعملة في بداية ونهاية التبادل. لا يتم تحصيل مدفوعات معدل الفائدة لأنها تُحسب وتدفع بعملات مختلفة. بغض النظر عما إذا كان قد تم تبادل الأصل أم لا ، يجب تعيين معدل المبادلة لتحويل الأصل.
إذا لم يكن هناك تبادل للأصل ، فسيتم استخدام سعر المبادلة ببساطة لحساب المبلغين الأساسيين للعملة الرئيسية التي تستند إليها مدفوعات سعر الفائدة. إذا كان هناك تبادل ، حيث يمكن تعيين سعر المبادلة يكون له تأثير مالي لأن سعر الصرف يمكن أن يتغير بين بداية الاتفاقية وإبرامها.
