ما هو بنك المقايضة؟
بنك المقايضة هو مؤسسة تعمل كوسيط بين طرفين مناظرين يرغبون في الدخول في اتفاقية أسعار فائدة أو مبادلة عملة وربما يظل مجهول الهوية. يجمع بنك المبادلة بين جانبي الصفقة وعادة ما يكسب علاوة طفيفة من كلا الطرفين لتيسير عملية المبادلة.
الماخذ الرئيسية
- بنك المقايضة هو المؤسسة التي تتوسط في عملية مقايضة بين شركتين. نظرًا لأن المقايضات عبارة عن معاملات معقدة ، فإنها تقلل من مخاطر قيام الأطراف المقابلة في الصفقة باستخدام وسيط. تأخذ بنوك المقايضة رسومًا لمشاركتها.
كيف يعمل بنك المقايضة
المقايضة هي عقد مشتق يقوم من خلاله الطرفان بتبادل الأدوات المالية. يمكن أن تكون هذه الأدوات أي شيء تقريبًا ، ولكن معظم عمليات المقايضة تتضمن تدفقات نقدية بناءً على مبلغ أساسي افتراضي يتفق عليه الطرفان. عادة ، لا يغير الرئيسي. يتكون كل التدفق النقدي من ساق واحدة من المبادلة. يتم تحديد أحد التدفقات النقدية بشكل عام ، في حين أن الآخر هو متغير ، أي بناءً على سعر الفائدة القياسي أو سعر صرف العملة العائم أو سعر المؤشر.
لا يتم تبادل المقايضات في البورصات ، ولا يشارك مستثمرو التجزئة عمومًا في المبادلات. بدلا من ذلك ، المقايضات هي عقود خارج البورصة بين الشركات أو المؤسسات المالية. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان المؤسسات الأصغر الوصول إلى هذا السوق من خلال بنك المقايضة.
بشكل عام ، لا تتعامل الشركات مباشرة مع الشركات الأخرى في محاولة لإنشاء اتفاقيات تبادل. بدلاً من ذلك ، تقوم البنوك المبادلة بتنسيق اتفاقيات المقايضة للشركات. في معظم الحالات ، تكون هويات الأطراف المقابلة غير معروفة لبعضها البعض ، وفي كثير من الأحيان للبنك المقايض أيضًا.
فوائد بنك المقايضة
هناك ثلاث فوائد رئيسية لاستخدام بنك المقايضة عند الدخول في اتفاقية مبادلة. هم إخفاء الهوية ، والحد من المخاطر وزيادة الخبرة.
ترغب العديد من الشركات في عدم الكشف عن هويتها حتى لا تتنازل عن ميزة تنافسية. بمعنى آخر ، قد لا يرغبون في أن يعرف الآخرون ما يفعلونه من حيث التمويل والسيطرة على المخاطر وربما حيث يقومون بنشر رؤوس أموالهم. باستخدام وسيط المبادلة ، يمكنهم الاحتفاظ بهوياتهم مخفية مقابل تكلفة علاوة صغيرة.
واحدة من أكبر المخاطر في معاملة المبادلة هي مخاطر الطرف المقابل ، أو خطر عدم وفاء الجانب الآخر بالتزاماته ، بما في ذلك التخلف عن السداد. غالبًا ما تتدفق جميع التدفقات النقدية للمبادلة عبر بنك المقايضة ، الذي يقوم بجمع وإعادة توجيه المدفوعات الدورية. يشمل ذلك في كثير من الأحيان خدمات الائتمان من تقييم الجدارة الائتمانية للطرف المقابل إلى ضمان سداد التدفقات النقدية في الوقت المناسب.
نظرًا لأن المقايضات يمكن أن تكون معقدة ، فإن الشركات التي لا تملك الموارد المناسبة ، سواء في الخبرة أو الخبرة ، تستفيد من المعرفة المتخصصة لبنك المقايضة. يسمح بشروط أفضل للطرف المقابل الصغير أو عديمي الخبرة. ويتيح لهم الوصول إلى عالم كبير من الأطراف المقابلة المحتملة ، وهو أمر مفيد بشكل خاص للعميل المتكرر أو لأول مرة.
يقوم بنك المقايضة بتحويل هذه الفوائد إلى الأطراف المقابلة للمقايضة ، لكنه نفسه يتحمل مخاطر مقابل رسومه. وهذا يشمل مخاطر أسعار الفائدة. إذا تغيرت الأسعار خلال الوقت الذي أكملت فيه فقط جزء الاستلام أو السداد من المقايضة ، فسيكون البنك في خطر للمدة المتبقية. تشكل مخاطر الائتمان أكبر تهديد لبنك المقايضة ، مما يتركه في مأزق إذا تخلف طرف واحد عن السداد. وأخيراً ، قد يكون من الصعب العثور على طرف مقابل لأي عملية تبادل معيّنة. وهذا ما يسمى خطر عدم التطابق.
