مع اقتراب الساعة 4:20 مساءً من 20 أبريل (نيسان) مرة أخرى ، من المؤكد أن المستثمرين الذين يميلون إلى القنب يناقشون سلالاتهم المفضلة وأسهمهم المفضلة. بالنسبة للمبتدئين ، يُعتبر 420 مصطلحًا عامًا يستخدم على نطاق واسع لاستخدام منتجات القنب ، ورغم أنه قد يكون وقتًا جيدًا للإضاءة ، إلا أنه قد لا يكون الآن أفضل وقت لشراء أسهم الماريجوانا.
معظم الأسهم الرئيسية المدرجة في الولايات المتحدة في هذا الفضاء هي كندية ، حيث قامت كندا بتشريع استخدام الماريجوانا الترفيهي بالكامل في جميع أنحاء البلاد العام الماضي. على الرغم من تقنين العديد من الولايات الأمريكية للاستخدام الترفيهي ، إلا أنه لا يزال غير قانوني وفقًا للقانون الفيدرالي الأمريكي.
الأسهم الأربعة الرئيسية التي تم تسليط الضوء عليها هنا هي أسماء عائلية تقريبًا ، على الأقل بين مستثمري القنب ، على الرغم من أن جميعها لم تكن جيدة في الأشهر الأخيرة. والجدير بالذكر أن شركة Tilray (TLRY) قد أفسدت إلى حد ما بعد زيادة هائلة بعد الاكتتاب العام الماضي. أما الآخرون ، مثل Canopy Growth (CGC) و Cronos Group (CRON) ، فقد تعزّزوا عمومًا بدعم الأسماء التجارية الكبرى (Constellation Brands و Altria Group ، على التوالي).
وعمومًا ، يبدو مستقبل هذه الصناعة على المدى الطويل إيجابيًا نظرًا لأن عمليات التوحيد والاستحواذ التي لا مفر منها تنفض اللاعبين الأضعف وتساعد في بناء شركات أكبر بكثير من الحشيش. ومع ذلك ، فإن هذا لا يعني أن الوقت مناسب بالضرورة لشراء هذه الأسهم. بشكل عام ، تبدو كل من الأساسيات والتقنيات ضعيفة للعديد من الأسماء الكبيرة.
شركة تيلراي
يمكن رؤية تقلبات صناعة القنب بشكل واضح في تقلبات السفينة الدوارة التي شهدتها أسهم Tilray منذ الاكتتاب العام في يوليو 2018 (أول عرض للقنب الخالص لاول مرة في بورصة ناسداك). منذ ذلك الوقت ، ارتفع TLRY بأكثر من 300٪ ، عند نقطة واحدة ليصل إلى 300 دولار بالضبط في سبتمبر قبل أن يتراجع. من هناك ، استمر سعر السهم في الانخفاض ، ليصل إلى مستوى دون 50 دولار في الأسبوع الماضي لأول مرة منذ أغسطس 2018.
شركة Tilray ، وهي شركة كندية في مجال القنب ، مدعومة من قبل أكبر مساهميها ، شركة Privateer Holdings ، والتي حصلت بدورها على دعم من صندوق الملياردير المستثمر بيتر تيل. في أواخر العام الماضي ، أصبحت Tilray أول شركة كندية تصدر الماريجوانا الطبية بشكل قانوني إلى الولايات المتحدة لإجراء تجربة سريرية.
التحليل الأساسي
من منظور أساسي ، Tilray لا تبدو صحية. يبلغ العائد على حقوق المساهمين لمدة 12 شهرًا (مقياس الربحية الرئيسي) حوالي -70٪ ، والهوامش التشغيلية عميقة في المنطقة الحمراء ، ونمو أرباحها للسهم الواحد هذا العام أسوأ من -800٪.
TradingView.
التحليل الفني
الصورة الفنية لا تبدو أفضل بكثير. يستمر سهم TLRY في الاتجاه الهبوطي منذ الارتفاع الحاد في سبتمبر الماضي ، ويستمر السعر في التداول جيدًا تحت متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. ولعل الجانب الإيجابي الوحيد المحتمل لهذا السهم هو حقيقة أنه الآن أرخص مما كان عليه في أغسطس من العام الماضي ، بعد وقت قصير من الاكتتاب العام. لكن هذا ليس سببًا كبيرًا لشراء الأسهم. في حين أن TLRY هي بالتأكيد واحدة من أسهم القنب الرئيسية التي يجب مراقبتها ، فربما لا يكون ذلك هو أفضل وقت للشراء ، على الأقل حتى تدخل محفزات الأسهم الإيجابية في الصورة.
نمو المظلة
شركة Canopy Growth Corporation هي شركة كندية ولديها أكبر قيمة سوقية لأي سهم مدرج في قائمتنا بحوالي 10 مليارات دولار (ما يقرب من رأس مال كبير). كانت الشركة غارقة في الآونة الأخيرة نقدًا بفضل استثمار ضخم من شركة Constellation Brands (STZ) ، وهي منتج عالمي رئيسي للبيرة والنبيذ والمشروبات الروحية. تمتلك Canopy وتدير العديد من العلامات التجارية المختلفة ، وتنتج وتسويق سلالات الماريجوانا الطبية والترفيهية.
التحليل الأساسي
في الأساس ، يُظهر Canopy Growth صورة أكثر إقناعًا من Tilray. والجدير بالذكر أن نمو أرباح Canopy الفصلي الأخير على أساس سنوي يزيد عن 4000٪. ونمو الإيرادات الفصلية (سنوي) أكثر من 200 ٪. العائد على الأسهم هو سلبي ، ولكن ليس قريبًا من العدد الكئيب من Tilray.
TradingView.
التحليل الفني
ظهرت هذه الأرقام الإيجابية في مسار أسهم CGC. في حين كان هناك الكثير من التقلبات في السنوات القليلة الماضية ، إلا أن السهم كان في اتجاه عام صعودي منذ فترة طويلة وقضى معظم تاريخه فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم.
وباعتبارها أكبر شركة في العالم للقنب ، فإن شركة Canopy Growth لديها الكثير من العمل ، على الأقل فيما يتعلق بشركات القنب. هذا هو الحال خاصة بعد ضخ نقدي كبير من شركة Constellation Brands ، وهي شركة عملاقة في صناعة المشروبات الكحولية. حصلت الشركة أيضًا على شراكة مع شركات متنوعة في جميع أنحاء العالم والتي من المحتمل أن تساعد في زيادة توسع Canopy Growth قبل منافسيها.
مجموعة كرونوس
في أواخر العام الماضي ، أعلنت شركة Altria Group ، وهي شركة التبغ العملاقة التي تصنع سجائر مارلبورو ، عن نيتها في الحصول على حصة كبيرة في مجموعة كرونوس (وهي شركة كندية أخرى). نتيجة لذلك ، تلقى سهم كرونوس دفعة كبيرة. بعد ذلك بوقت قصير ، استحوذت Altria على حصة كبيرة في JUUL Labs ، صانع السجائر الإلكترونية سريع النمو.
Cronos Group هي شركة مقرها في تورنتو لإنتاج الماريجوانا الطبية. إنها تشحن منتجاتها دوليًا وهي رائدة في مجال الماريجوانا / القنب. تستثمر الشركة بنشاط في شركات الماريجوانا الطبية ، وعادة ما يكون مقرها في كندا.
التحليل الأساسي
من منظور الإيرادات ، كان نمو المبيعات الفصلي الأخير لشركة كرونوس (سنويًا) أكثر من 250٪ تقريبًا. وعلى غرار الأسهم الأخرى الموجودة في قائمتنا ، لا تزال الربحية سلبية بشكل كبير - العائد على حقوق المساهمين يبلغ حوالي -13٪.
TradingView.
التحليل الفني
مثل مخطط Canopy Growth ، تُظهر حركة سعر Cronos قدرًا كبيرًا من التذبذب مع الاتجاه الصعودي العام خلال العامين الماضيين. ولكن منذ أوائل مارس ، كان السهم يصحح بحدة ، تحت متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. مع ذلك ، لا يزال CRON في اتجاه صعودي قوي على الإطار الزمني الطويل الأجل ، وقد يرى بعض المستثمرين أن هذا فرصة محتملة لشراء الانخفاض (الكبير). بالطبع ، المستثمر الذي يخاطر بذلك يحاول محاولة "السقوط".
أورورا القنب
شركة القنب الكندية الأخيرة في قائمتنا هي Aurora Cannabis (ACB). إنها ثاني أكبر شركة مدرجة هنا ، بعد Canopy Growth. تعتبر أورورا من بين الشركات الأسرع نموًا في هذا المجال ، حيث تعمل على دعم نموها بشكل أساسي من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية.
جدير بالذكر أن Aurora أعلنت مؤخرًا أنها ستستحوذ على شركة Farmacias Magistrales SA ، وهي أول مستورد مرخص من قِبل المكسيك من المواد الخام التي تحتوي على THC ، وهو المكون النفساني التأثير في الحشيش. توفر عملية الاستحواذ هذه أورورا أقوى صلة بين جميع شركات القنب الكبرى لسوق الماريجوانا الطبي المزدهر في أمريكا اللاتينية.
التحليل الأساسي
كان نمو الإيرادات الفصلية الأخير لأورورا (سنويًا) مرتفعًا بحوالي + 360٪. والربحية ، على الرغم من أنها سلبية أيضًا مثل شركات القنب الأخرى ، إلا أنها سلبية إلى حد ما - العائد على الأسهم حوالي -3٪.
TradingView.
التحليل الفني
بالنسبة إلى التحليل الفني ، يظهر الرسم البياني لسعر Aurora Cannabis قدرًا كبيرًا من التقلبات ولا يوجد اتجاه واضح على المدى الطويل. كانت هناك ارتفاعات كبيرة في يناير وأكتوبر من عام 2018 ، تتخللها هبوطات في أراضي الأسهم بنس (أقل من 5 دولارات للسهم الواحد). بشكل عام ، قد يروق هذا السهم للمتداولين على المدى القصير الذين يرغبون في لعب الأرجوحة.
قد يخاف المستثمرون على المدى الطويل والمتوسط من التقلب المتأصل في تعاطي القنب في الوقت الحالي وفي المستقبل المنظور. وبصفة عامة ، تظل العوامل الأساسية والتقنية ضعيفة بالنسبة للعديد من الأسهم في هذا الفضاء. يجب أن يكون هذا سببًا كافيًا لقول "لا" ، على الأقل في الوقت الحالي.
