ما هو سوق المال؟
سوق المال هو التجارة في استثمارات الديون قصيرة الأجل. على مستوى الجملة ، فإنه ينطوي على صفقات كبيرة الحجم بين المؤسسات والتجار. على مستوى البيع بالتجزئة ، يشمل صناديق الاستثمار في أسواق المال التي يشتريها المستثمرون الأفراد وحسابات سوق المال التي يفتحها عملاء البنوك.
في أي حال ، يتميز سوق المال بدرجة عالية من الأمان وعائد فائدة منخفض نسبيا.
الماخذ الرئيسية
- يشتمل سوق المال بالجملة على البيع والبيع بكميات كبيرة من منتجات الدين قصيرة الأجل. يجوز لأي فرد الاستثمار في سوق المال عن طريق شراء صندوق مشترك لسوق المال أو شراء فاتورة الخزانة أو فتح حساب في سوق المال في أحد البنوك. تتميز استثمارات سوق المال بالسلامة والسيولة.
سوق المال
فهم سوق المال
على نطاق أوسع ، فإن سوق المال هو أحد أركان النظام المالي العالمي وينطوي على مبادلة مبالغ ضخمة من المال بين البنوك والحكومة الأمريكية بين عشية وضحاها. قد يستثمر الفرد في سوق المال من خلال شراء أموال سوق النقد ، وشهادات الإيداع قصيرة الأجل (CDs) ، والسندات البلدية ، أو أذون الخزانة الأمريكية ، من بين أمثلة أخرى.
عادة ما يكون التجار والمؤسسات هم المشترين لمنتجات سوق المال الأخرى مثل ودائع اليورو دولار ، وقبول المصرف ، والورقة التجارية ، والصناديق الفيدرالية ، واتفاقيات إعادة الشراء. في جميع الحالات ، فهي استثمارات منخفضة المخاطر لها آجال استحقاق تتراوح بين ليلة وضحاها إلى أقل من عام واحد. تلك الحياة القصيرة تجعلها سائلة تقريبا مثل النقدية. وهذا هو ، الرئيسية آمنة والمال لا يمكن الوصول إليها لفترة طويلة.
سوق المال لديها أيضا مواقع البيع بالتجزئة. مصرفك المحلي هو أحد مواقع البيع بالتجزئة ، وموقع TreasuryDirect التابع لحكومة الولايات المتحدة هو موقع آخر. الوسيط الخاص بك هو مصدر آخر. ومع ذلك ، فإن معظم معاملات سوق المال تكون بالجملة ، مما يعني أنها لفئات كبيرة وتحدث بين المؤسسات المالية والشركات بدلاً من الأفراد.
يُعرّف سوق المال بأنه التعامل في الديون التي تقل مدتها عن سنة واحدة. المقترضين الحفاظ على التدفقات النقدية ثابتة ، والمقرضين تحقيق ربح متواضع.
المشاركون في سوق المال
تشمل المؤسسات التي تشارك في سوق المال البنوك التي تقرض بعضها البعض والشركات الكبرى في أسواق العملة الأوروبية والودائع لأجل ؛ الشركات التي تجمع الأموال عن طريق بيع الأوراق التجارية في السوق ، والتي يمكن شراؤها من قبل الشركات أو الصناديق الأخرى ؛ والمستثمرون الذين يشترون الأقراص المدمجة الخاصة بالبنك كمكان آمن لتوقف المال على المدى القصير. بعض من هذه المعاملات بالجملة تشق في نهاية المطاف في أيدي المستهلكين كمكونات لصناديق الاستثمار في أسواق المال وغيرها من الاستثمارات.
تصدر الحكومة الأمريكية سندات الخزانة في سوق المال ، مع آجال استحقاق تتراوح بين بضعة أيام إلى سنة واحدة. يشتريه التجار الرئيسيون بكميات كبيرة مباشرة من الحكومة للتداول فيما بينهم أو البيع للمستثمرين الأفراد. يمكن للمستثمرين الأفراد شرائها مباشرة من الحكومة من خلال موقع TreasuryDirect الإلكتروني أو عبر بنك أو وسيط. تصدر حكومات الولايات والمقاطعات والبلديات أيضًا ملاحظات قصيرة الأجل.
في سوق الجملة ، تعتبر الأوراق التجارية آلية اقتراض شائعة لأن أسعار الفائدة أعلى من الودائع لأجل البنكية أو سندات الخزينة ، وتتوفر مجموعة أكبر من آجال الاستحقاق ، من ليلة وضحاها إلى 270 يومًا. ومع ذلك ، فإن خطر التخلف عن السداد أعلى بكثير بالنسبة للورق التجاري منه بالنسبة للبنوك أو الأدوات الحكومية.
أنواع أدوات سوق المال
تمويل لسوق المال
يقتصر سوق المال بالجملة على الشركات والمؤسسات المالية التي تقرض وتقترض بمبالغ تتراوح بين 5 ملايين دولار وأكثر من مليار دولار لكل معاملة. صناديق الاستثمار تقدم سلال من هذه المنتجات للمستثمرين الأفراد. صافي قيمة الأصول (NAV) من هذه الأموال يهدف إلى البقاء على 1 دولار. خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، انخفض صندوق واحد دون هذا المستوى. وأثار ذلك حالة من الذعر في السوق وهجرة جماعية من الصناديق ، الأمر الذي أدى في النهاية إلى قيود إضافية على وصولهم إلى الاستثمارات ذات المخاطر العالية.
حسابات سوق المال
حسابات سوق المال هي نوع من حسابات التوفير. يدفعون فائدة ، لكن بعض المصدرين يعرضون لأصحاب الحسابات حقوقًا محدودة في بعض الأحيان لسحب الأموال أو كتابة شيكات ضد الحساب. (عمليات السحب محدودة بموجب اللوائح الفيدرالية. إذا تم تجاوزها ، يقوم البنك بتحويلها على الفور إلى حساب فحص.) عادةً ما تقوم البنوك بحساب الفائدة على حساب سوق المال بشكل يومي وتقديم ائتمان شهري إلى الحساب.
بشكل عام ، تقدم حسابات سوق المال أسعار فائدة أعلى قليلاً من حسابات التوفير القياسية. لكن الفرق في المعدلات بين حسابات التوفير وحسابات سوق المال قد ضاق بشكل كبير منذ الأزمة المالية في عام 2008. يختلف متوسط أسعار الفائدة لحسابات سوق المال بناءً على المبلغ المودع. اعتبارًا من منتصف عام 2019 ، كان حساب سوق المال الأفضل دفعًا والذي لا يوجد به حد أدنى للإيداع ، يقدم فائدة سنوية بنسبة 2.25٪. الأفضل مع الحد الأدنى للإيداع 10000 $ دفع 2.45 ٪.
يتم التأمين على الأموال في حسابات سوق المال من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) لدى البنوك والإدارة الوطنية لاتحاد الائتمان (NCUA) في الاتحادات الائتمانية.
شهادات الايداع
معظم شهادات الإيداع (CDs) ليست حصرية في صناديق أسواق المال لأنها تباع بشروط تصل إلى 10 سنوات. ومع ذلك ، تتوفر الأقراص المضغوطة ذات فترات قصيرة تتراوح من ثلاثة أشهر إلى ستة أشهر.
كما هو الحال مع حسابات سوق المال ، تؤدي الودائع الكبيرة والشروط الأطول إلى تحقيق معدلات فائدة أفضل تراوحت الأسعار في منتصف عام 2019 للأقراص المدمجة لمدة ستة أشهر من حوالي 0.02 ٪ إلى 0.65 ٪ اعتمادا على حجم الودائع. بخلاف حساب سوق المال ، تظل الأسعار المعروضة مع قرص مضغوط ثابتة لفترة الإيداع. هناك عقوبة مرتبطة بالسحب المبكر للأموال المودعة في قرص مضغوط.
ورقة تجارية
هذا هو المكان الذي ندخل فيه السوق المهنية للمؤسسات والتجار الذين يتعاملون في معاملات كبيرة الحجم. سوق الأوراق التجارية لبيع وشراء القروض غير المضمونة للشركات التي تحتاج إلى ضخ نقدي قصير الأجل. لا تشارك سوى الشركات ذات الجدارة الائتمانية العالية ، وبالتالي تكون المخاطر منخفضة.
المصرفيين القبول
تجارة مهنية أخرى في سوق المال ، وقبول المصرف هو قرض قصير الأجل مضمون من قبل البنك. يستخدم قبول المصرف على نطاق واسع في التجارة الخارجية ، مثل الشيكات المؤجلة ويعمل كضمان لمصدر يمكن أن يدفع ثمن البضاعة. هناك سوق ثانوي لبيع وشراء قبولات المصرف بسعر مخفض.
دولار الاوروبية
هذه ليست للتشويش مع عملة اليورو. اليورو دولار هي الودائع المقومة بالدولار في البنوك الأجنبية ، وبالتالي لا تخضع للوائح مجلس الاحتياطي الاتحادي. توجد ودائع كبيرة للغاية من اليورو دولار في البنوك في جزر كايمان وجزر البهاما. تستثمر صناديق أسواق المال والبنوك الأجنبية والشركات الكبرى فيها لأنها تدفع معدل فائدة أعلى قليلاً من دين الحكومة الأمريكية.
اتفاقيات إعادة الشراء
إعادة الشراء أو اتفاقية إعادة الشراء هي جزء من سوق إقراض المال بين عشية وضحاها. يتم بيع سندات الخزينة أو غيرها من الأوراق المالية الحكومية إلى طرف آخر باتفاق لإعادة شرائها بسعر محدد في تاريخ محدد.
أسواق المال مقابل أسواق رأس المال
يُعرّف سوق المال بأنه التعامل في الديون التي تقل مدتها عن سنة واحدة. إنها وسيلة للحكومات والشركات للحفاظ على تدفقها النقدي ثابتًا ، ولجعل المستثمرين يحققون أرباحًا متواضعة.
إن سوق رأس المال مكرس لبيع وشراء أدوات الدين وحقوق الملكية طويلة الأجل. يشمل المصطلح أسواق الأسهم والسندات بالكامل. بالتأكيد ، يمكن لأي شخص شراء وبيع الأسهم في جزء صغير من الثانية في هذه الأيام. ومع ذلك ، أصدرت الشركة الأسهم لغرض جمع الأموال لعملياتها طويلة الأجل. تتقلب قيمتها ولكن ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية إلا إذا توقفت الشركة عن العمل.
