جدول المحتويات
- تناقص النقدية أو الخسائر
- مدفوعات الفائدة في السؤال
- مراجعي الحسابات التبديل
- توزيعات الأرباح
- انشقاقات الإدارة العليا
- بيع كبيرة من الداخل
- بيع المنتجات الرئيسية
- تخفيضات في الامتيازات
- الخط السفلي
كمستشار مالي ، تقع على عاتقك مسؤولية ائتمانية أن تراقب استثمارات عميلك وأن تراقب الاستثمارات التي قد تفشل. تعرف على كيفية تحديد ما إذا كانت الشركة على وشك الإفلاس أم تتجه نحو بعض الصعوبات المالية الخطيرة. إنها أيضًا فرصة للتعرف على كيفية تحليل الأرباح أيضًا.
علامات التحذير من شركة مضطربة
تناقص النقدية أو الخسائر
الشركات التي تخسر ربع المال بعد الربع تحترق من خلال أموالها بسرعة. تأكد من مراجعة ميزانية الشركة وبيان التدفق النقدي الخاص بها لتحديد كيفية إنفاق النقد. أيضًا ، قارن بين التدفقات النقدية الحالية والمقتنيات النقدية مع نفس الفترة من العام السابق لتحديد ما إذا كان هناك اتجاه.
إذا كانت الشركة تعمل بالنقد بسبب الزيادات في أنشطة الاستثمار ، فقد يعني ذلك أن الشركة تستثمر في مستقبلها. ومع ذلك ، إذا كانت الشركة في بيان التدفق النقدي ، تضع أموالها على الأنشطة التشغيلية وما زالت لا تكسب ربحًا ، فقد يكون ذلك مصدر قلق. راقب أيضًا زيادات كبيرة في النقد لأن الشركة ربما تكون قد باعت أحد الأصول ، مما يؤدي إلى تضخيم وضعها النقدي لتغطية الخسائر.
يجب أن تحتفظ الشركات أيضًا بالأرباح ، وهي الأموال المتبقية بعد جني الأرباح لفترة. على نحو فعال ، RE هي حساب التوفير للشركات التي تتراكم الأرباح مع مرور الوقت لاستخدامها لإعادة الاستثمار في الشركة ، أو إصدار أرباح الأسهم ، أو إعادة شراء الأسهم. إذا كانت RE لا تزداد أو لا وجود لها ، في غياب الأرباح وعمليات إعادة الشراء ، فإن الشركة إما أنها غير مربحة أو بالكاد تحصل عليها.
مدفوعات الفائدة في السؤال
سيظهر بيان دخل الشركة ما تدفعه لخدمة ديونها. هل يمكن أن تستمر الشركة في خسارة المال ولا يزال لديك ما يكفي من اليسار لتسديد مدفوعات الفائدة؟ هل الزيادات في الإيرادات الحالية تولد دخلاً كافياً لخدمة ديون الشركة؟
هناك مقاييس ونسب تقيس قدرة الشركة على تغطية التزامات ديونها. النسبة الحالية (أو النسبة النقدية) هي عملية حسابية تساعد في تحديد قدرة الشركة على سداد التزامات الديون قصيرة الأجل. يتم حسابه بقسمة الأصول الحالية على الخصوم الجارية. تشير النسبة التي تزيد عن واحد إلى أن الشركة ستحظى بفرصة كبيرة لتكون قادرة على سداد ديونها ، في حين تشير النسبة التي تقل عن واحد إلى أن الشركة لن تكون قادرة على سداد ديونها. يمكن أيضًا استخدام نسبة اختبار الحمض ، والفرق هو استبعادها من حسابات المخزون والحسابات المدفوعة مسبقًا من الأصول الحالية.
مراجعي الحسابات التبديل
يجب على جميع الشركات العامة مراجعة دفاترها من قبل شركة محاسبة خارجية. وعلى الرغم من أنه ليس من غير المألوف أن تقوم الشركات بالتبديل بين الشركات من وقت لآخر ، فإن الإقالة المفاجئة لمراجع الحسابات أو شركة المحاسبة دون سبب واضح يجب أن ترفع الأعلام الحمراء. عادة ما تكون علامة على وجود خلاف حول كيفية حجز الإيرادات أو التعارض مع أعضاء فريق الإدارة. لا هي علامة جيدة.
أيضا ، مراجعة خطاب المراجع. كجزء من بيان الوكيل (تتضمن الشركات أحيانًا هذه المعلومات أيضًا في 10 KS والتقارير السنوية) ، سوف يكتب المدققون خطابًا يوضحون أنهم يعتقدون أن الدخل أو التدفق النقدي أو معلومات الميزانية العمومية قد تم تقديمها بطريقة عادلة ويصف بدقة الوضع المالي للشركة ، على الأقل على حد علمهم. ومع ذلك ، إذا كان المدقق يتساءل عما إذا كانت الشركة لديها القدرة على الاستمرار "كمنشأة مستمرة" أو لاحظت بعض التباينات الأخرى في الممارسات المحاسبية ، وتحديداً كيفية تسجيل الإيرادات ، فإن ذلك يجب أن يكون أيضًا علامة تحذير خطيرة.
توزيعات الأرباح
الشركات التي تخفض أو تلغي مدفوعات توزيعات الأرباح للمساهمين ليست بالضرورة على وشك الإفلاس. ومع ذلك ، عندما تمر الشركات بأوقات عصيبة ، فإن الأرباح الموزعة عادة ما تكون واحدة من أول العناصر التي يتعين عليك الذهاب إليها. ليس من المرجح أن تخفض الإدارة توزيعات الأرباح إلا إذا كانت ضرورية للغاية لأن أي تخفيض من المرجح أن يؤدي إلى انخفاض سعر سهم الشركة بشكل كبير. نتيجة لذلك ، قم بعرض أي تخفيضات في الأرباح أو إلغاء توزيع أرباح كإشارة إلى أن الأوقات الصعبة تنتظرنا.
من المهم النظر في الأدلة الداعمة الأخرى في تحديد ما إذا كان تخفيض الأرباح يشير إلى الأوقات المظلمة للشركة. وهي مراقبة انخفاض أو تغيير الربحية ، عائد توزيعات الأرباح عند مقارنته بالشركات الأخرى في نفس الصناعة ، والتدفق النقدي الحر السلبي. المستثمرون الحكيمون أيضًا حذرون ؛ تأكد من أن أرباحك ليست في خطر .
انشقاقات الإدارة العليا
عادةً ، عندما تتجه الأمور إلى أسفل بشكل خطير لشركة ، يغادر كبار أعضاء فريق الإدارة لأخذ وظيفة في شركة مختلفة. في غضون ذلك ، سيحصل الموظفون الحاليون ذوو الأقدمية على أماكن لكبار المديرين التنفيذيين. إذا كانت ثغرات الإدارة ثابتة ، فنادراً ما يكون ذلك بمثابة خبر سار.
بيع كبيرة من الداخل
عادةً ما يتخلى مستثمرو الأموال الذكية ، أي أصحاب المؤسسات والتنفيذيين في الأسهم ، عن أسهمهم قبل إيداع الإفلاس أو الأوقات الصعبة حقًا. كن على اطلاع على عمليات البيع من الداخل.
ومع ذلك ، خلال سير العمل العادي ، قد يبيع بعض المطلعين على الأسهم من وقت لآخر. بشكل أساسي ، يجب الانتباه إلى المعاملات الكبيرة أو غير المعتادة ، خاصة تلك التي تحدث في أو بالقرب من وقت إصدار الأخبار السلبية.
بيع المنتجات الرئيسية
تخفيضات في الامتيازات
ستسعى الشركات إلى إجراء تخفيضات كبيرة في مزاياها الصحية أو خطط التقاعد أو الامتيازات الأخرى خلال الأوقات الصعبة. تُعد التخفيضات العميقة والمفاجئة ، لا سيما عند حدوثها بالاقتران مع أي من المشكلات الأخرى المذكورة أعلاه ، علامة على أن المشكلة قد تنتظرنا.
الخط السفلي
ليس من غير المألوف أن تضرب الشركات المطبات في الطريق وأن تضغط على أحزمةها. ومع ذلك ، إذا كانت شركة تشدد هذا الحزام بشكل مفرط ، أو إذا حدث أكثر من واحد من السيناريوهات المذكورة أعلاه ، فاحذر.
مشاهدة هذه العناصر لتكون في بيان صحفي أو نشرة سنوية.
