بسبب السيولة وسهولة الوصول ورسوم الاقتراض المنخفضة في كثير من الأحيان ، من بين أسباب أخرى ، غالباً ما يلجأ المتداولون المحترفون الذين يتطلعون إلى إنشاء مراكز هبوطية أو تحوط مراكز شراء طويلة إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). عادة ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر اختصارًا هي SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، و Invesco QQQ (QQQ) و iShares Russell 2000 ETF (IWM). هذا هو الحال اليوم ، حيث أن SPY و IWM و QQQ ، بهذا الترتيب ، هي أكثر صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، تشير البيانات الحديثة إلى أن بعض المشاركين المحترفين في السوق يقومون بزيادة رهاناتهم الهبوطية على بعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت.
خلال الفترة من 24 فبراير إلى 2 مارس ، كانت صناديق السندات من بين 10 من صناديق الاستثمار المتداولة والتي شهدت أكبر زيادة في الفائدة قصيرة الأجل. كان من بين رواد صندوق iShares JP Morgan USD Emporging Markets Bond ETF (EMB). شهدت EMB ، أكبر صندوق لسندات الأسواق الناشئة في العالم من أي نوع ، اهتمامها القصير بالقفز 357 مليون دولار إلى 1.40 مليار دولار للأسبوع المنتهي في 2 مارس ، وفقاً لبيانات S3 Partners. من عام حتى تاريخه ، أضاف المستثمرون 53.1 مليون دولار إلى الإدارة الانتخابية. تتعقب EMB مؤشر JP Morgan EMBI Global Core ، مع عائد لمدة 30 يومًا من SEC بقيمة 4.77٪ ومدة فعالة تبلغ 7.33 سنة.
تشير بيانات S3 أيضًا إلى أن المشاركين في السوق لا يزالون متحمسين لتقليص قيمة صناديق الاستثمار في سندات الشركات. على سبيل المثال ، شهدت ETF (LQD) السندات الاستثمارية للشركات في iShares iBoxx $ استثمارًا قصير الأجل ارتفع بمقدار 146 مليون دولار إلى 3.01 مليار دولار الأسبوع الماضي. هناك خمسة صناديق استثمار متداولة فقط ذات فائدة قصيرة أكبر ، من حيث الدولار ، مقارنة بـ LQD.
لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الشركات ذات العائد المرتفع أهدافًا مفضلة للمتداولين الهابطين أيضًا. صناديق الاستثمار في صناديق iShares iBoxx $ ذات العائد المرتفع وسندات ETF (HYG) وصندوق SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK) ، وهما من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات غير المرغوب فيها ، من بين أكثر عشرة صناديق استثمار متداولة في الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ، فائدة قصيرة في زادت HYG و JNK بمقدار 973 مليون دولار و 790 مليون دولار ، على التوالي ، وفقًا لـ S3. (لمعرفة المزيد ، راجع: هل يجب أن تستثمر مع صناديق الاستثمار المتداولة غير الهام؟ )
تشير البيانات إلى أن بعض التجار قد يخفضون توقعاتهم للتضخم ، كما يتضح من ارتفاع الفائدة في مؤسسة ETF الشهيرة التي تحتفظ بأوراق مالية لحماية التضخم من الخزانة (TIPS). شهدت iShares TIPS Bond ETF (TIP) زيادة كبيرة في نسبة الفائدة قصيرة إلى 155 مليون دولار من 99 مليون دولار ، وفقا لبيانات S3.
بتدعيم الزيادة في التوقعات الهبوطية لصناديق الاستثمار المتداولة في السندات ، شهدت كل من صندوق iShares 1-3 - Treasury Bond ETF (SHY) ، iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) و Vanguard - السندات قصيرة الأجل (ETV) جميعها زيادات كبيرة في الفائدة القصيرة الأخيرة الأسبوع ، وفقا لشركاء S3. (لقراءة إضافية ، راجع: كيفية تقصير سوق السندات الأمريكية .)
